GoodRx Beat Estimativas Trimestrais. Veja por que o estoque está caindo.

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Notícias que uma grande mercearia não está mais aceitando

GoodRx's

cartões de desconto de farmácia destruiu o estoque. Vários analistas estão pessimistas, exceto um.

GoodRx

(ticker: GDRX) na segunda-feira retirou sua orientação e disse que seu segundo trimestre terá uma receita de US $ 30 milhões porque uma mercearia importante, que respondeu por 25% de suas transações, está renegociando contratos com todos os gerentes de benefícios farmacêuticos ou PBMs em um subconjunto de drogas. A GoodRx não trabalha diretamente com farmácias ou mercearias, mas usa PBMs para gerenciar seu relacionamento. Os PBMs, que normalmente trabalham com companhias de seguro de saúde, informam às farmácias o que cobrar quando um cliente fornece um cupom GoodRx e, por fim, pega uma porcentagem dessa transação e a divide com a GoodRx.

As ações do merceeiro misterioso - sugeridas como

Kroger

by

Morgan Stanley

e analistas da Raymond James em uma nota - significa que a GoodRx agora não pode oferecer descontos aos clientes nos locais das redes de supermercados. A GoodRx agora prevê cerca de US$ 190 milhões em receita para o segundo trimestre, muito abaixo dos US$ 215.6 milhões esperados pelos analistas monitorados pelo FactSet. O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização também provavelmente será reduzido pela metade, em parte porque “o GDRX não tem planos de curto prazo para preservar os lucros reduzindo custos”.

JP Morgan

disse o analista Doug Anmuth em nota na terça-feira.

Anmuth acredita que esse problema de mercearia única destaca um risco maior no modelo de negócios da GoodRx e pode ir além do segundo trimestre. Ele reiterou sua classificação UnderWeight enquanto reduzia o preço-alvo para US$ 7 dos US$ 20 anteriores. As ações caíram 28%, para US$ 7.79 na terça-feira.

A nota do analista do RBC, Sean Dodge, citou a incerteza em torno do cronograma para a resolução e seu impacto como uma razão para rebaixar a ação para Desempenho do Setor de Desempenho anterior. Ele cortou o preço-alvo de US$ 8 para US$ 35.

O analista da Evercore, Mark Mahaney, também rebaixou as ações para In Line, um equivalente Sector Perform ou Hold, de Outperform em uma nota na quinta-feira. Ele disse que, embora a questão do supermercado possa ser resolvida, o risco de concentração de receita foi uma surpresa negativa para ele.

Nem GoodRx nem Kroger responderam a um pedido de comentário de Barron. GoodRx na teleconferência de resultados disse que recebeu atualizações positivas nos últimos dias das duas partes - mercearia e PBMs - que indicam progresso em direção à resolução em tempo hábil.

O analista do Guggenheim, Sandy Draper, manteve sua classificação de compra na ação, mas reduziu seu preço-alvo de US$ 17 para US$ 24. Ele apontou para os últimos resultados do primeiro trimestre, que mostraram força, e acredita que o movimento de queda da ação pressupõe um cenário de não crescimento para o GDRX, o que definitivamente não está alinhado com sua tese.

GoodRx reportou lucro por ação de 10 centavos para o trimestre, que terminou em março, acima da expectativa dos analistas de 8 centavos. A receita de US$ 203.3 milhões foi maior do que a chamada de consenso de US$ 200.5 milhões.

Draper revisou as estimativas mensais de consumidores ativos ou MACs para o segundo trimestre de 5.4 milhões para 6.8 milhões, mas agora espera uma receita mensal por membro mais alta para o restante do ano, dados os primeiros dados sobre o lançamento do novo preço. A estimativa de receita de assinaturas da Draper para 2022 agora é maior em US$ 11 milhões.

Escreva para Karishma Vanjani em [email protegido]