Desaceleração do crescimento provocará queda de 10% nas ações, alerta Morgan Stanley

Os investidores podem estar brincando com fogo.

De acordo com Mike Wilson, do Morgan Stanley, o S&P 500 está vulnerável a uma queda de 10%, apesar da farra de compras tardia de segunda-feira. Ele alerta que os investidores estão minimizando perigosamente uma colisão entre o aperto do Federal Reserve e a desaceleração do crescimento.

“Esse tipo de ação não é reconfortante. Não acho que alguém vá para casa sentindo que conseguiu acertar, mesmo que tenha comprado as baixas”, disse o estrategista-chefe de ações dos EUA e diretor de investimentos da empresa ao “Fast Money” da CNBC.

Wall Street não viu uma reversão intradiária tão grande desde a crise financeira de 2008. Durante a sessão de segunda-feira, o Nasdaq se recuperou de uma queda de 4%, enquanto o Dow caiu 3.25% em sua baixa. A certa altura, o índice blue chip caiu 1,015 pontos. Mas no final, o Nasdaq, o Dow e o S&P 500 estavam todos em território positivo.

Wilson, o maior urso do mercado, espera que a dolorosa queda aconteça nas próximas três a quatro semanas. Ele prevê que relatórios e orientações de lucros desafiadores darão aos investidores um alerta sobre a desaceleração do crescimento.

“Preciso de algo abaixo de 4,000 para ser realmente construtivo”, disse Wilson. “Eu acho que isso vai acontecer.”

Sua estratégia: Dobrar as negociações defensivas antes do revés previsto. Ele adverte que praticamente todos os grupos do S&P 500 terão mais problemas devido à espuma e estão tomando decisões ação por ação.

“Não estamos apostando muito nos cíclicos aqui como estávamos há um ano, porque o crescimento está desacelerando. As pessoas ficaram um pouco empolgadas demais com essas partes cíclicas do mercado, e achamos que isso é errado”, disse ele. “Vai haver um retorno na demanda este ano. Acreditamos que as margens são um problema em potencial.”

Wilson duvida que a reunião de política de dois dias do Federal Reserve, que começa na terça-feira, proporcionará conforto significativo aos investidores.

"Eles não vão recuar porque o mercado vendeu um pouco aqui", disse Wilson. “Os dados realmente não foram suaves o suficiente para eles interromperem o processo de aperto.”

Na segunda-feira, o S&P 500 fechou em 4410.13, 8.5% abaixo da máxima histórica do índice atingida em 4 de janeiro. A meta de preço de final de ano de Wilson é de 4,400.

CNBC's Roberto Hum contribuiu para este relatório.

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