Halliburton Stock, Baker Hughes e SLB planejam retorno de 50% (ou mais) aos investidores

As ações da Halliburton e seus pares ficaram atrás do mercado de ações em recuperação, mesmo quando os ganhos do quarto trimestre dos líderes de serviços e equipamentos de campos petrolíferos forneceram novos detalhes sobre o que impulsionou uma recuperação de 52% nas ações de serviços de campos petrolíferos desde setembro. Além disso, o grupo apresentou perspectivas otimistas para o ano, apesar das projeções de preços mais baixos do petróleo em 2023 e 2024.

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Halliburton (HAL), Baker Hughes (BKR) e SLB (SLB), anteriormente conhecido como Schlumberger, todos projetam uma forte demanda de petróleo e suprimentos escassos no futuro previsível. Cada líder de serviços de campos petrolíferos também apontou inúmeras oportunidades de crescimento internacional, especialmente no Oriente Médio.

Como resultado, o SLB espera distribuir mais de 50% de seu fluxo de caixa livre, totalizando $ 2 bilhões, aos acionistas em 2023. A Halliburton também anunciou planos de devolver pelo menos 50% de seu fluxo de caixa livre aos investidores por meio de dividendos e recompras. Enquanto isso, Baker Hughes diz que os acionistas podem esperar um retorno de 60% a 80%.

“Está claro para mim que a oferta de petróleo e gás é escassa e apenas vários anos de aumento de investimento em declínios e adições de reservas resolverão a escassez de oferta”, disse o CEO da Halliburton, Jeff Miller, durante a teleconferência da empresa. “Acredito que esses investimentos impulsionarão a demanda por serviços de campo de petróleo nos próximos anos.”

SLB, Halliburton Stock Big Cap 20 nomes

As ações da Halliburton subiram cerca de 70% desde a baixa de setembro até a sessão de quinta-feira. As ações da SLB ganharam 61%. Baker Hughes subiu 55%.

À medida que o mercado avança em fevereiro, as ações relacionadas a petróleo e gás viram um sucesso ou um fracasso. As ações de energia foram voláteis ao longo de 2022, mas correram facilmente à frente do mercado em geral. As 31 ações dos Serviços de Campo de Petróleo e Gás avançaram coletivamente 48% no ano, apesar de passar a maior parte do ano em uma consolidação.

Em 2023, o cenário de oferta/demanda de gás natural tornou-se mais pessimista – com os preços do gás natural nos EUA caindo mais de 60% nas últimas sete semanas. Os mercados de petróleo continuam mais otimistas, embora os preços do petróleo nos EUA tenham registrado três quedas mensais consecutivas.

Ainda assim, várias ações relacionadas a petróleo e gás encontram-se nas listas do IBD de ações líderes em crescimento, incluindo a DII 50, Grande Cap 20 e Líderes Setoriais listas.

Gigante da energia Exxon Mobil (XOM), relatou resultados do quarto trimestre na terça-feira, e está tentando sair de um base plana com um ponto de compra de 114.76. Chevron (CVX), que relatou lucro recorde e recompra de ações de US$ 75 bilhões em 27 de janeiro, quebrou drasticamente, anulando um esforço de construção de base. Valero Energy (VLO) também quebrou de uma base, enquanto Recursos Matador (MTDR) está moldando uma alça de tendência de baixa em um copo de 13 semanas.

Perfuradores de petróleo

Enquanto isso, as ações da SLB e da Halliburton estão mantendo o suporte e perto das zonas de compra saindo dos ganhos. O Petróleo e Gás-Máquinas/Equipamentos grupo industrial atualmente ocupa o primeiro lugar entre 197 indústrias acompanhadas pelo IBD. Nesse grupo, Baker Hughes está pairando em torno de um ponto de compra de 31.98 em uma base plana de nove semanas.

Energia Patterson-UTI (PTEN) e Helmerich e Payne (HP), os principais fornecedores de sondas de perfuração e equipamentos e serviços relacionados ao setor também estão formando bases.

O analista da CFRA, Jonnathan Handshoe, escreveu em 24 de janeiro que os contratos para cerca de 70% das plataformas de petróleo ativas terminarão no segundo semestre de 2023. Isso deve levar a uma rodada movimentada de atualizações lucrativas em contratos para HP e PTEN, de acordo com Handshoe, um possível demanda por sondas adicionais mais à frente.

“Os fundamentos da perfuração devem melhorar em geral, em nossa opinião. Embora não esperemos que haja demanda por novas construções de plataformas em 2023, no entanto, com as plataformas encerrando o contrato e sendo reavaliadas com contratos de longo prazo, não ficaríamos surpresos se os perfuradores terrestres começassem a construir novas plataformas para atender ao demanda crescente em 2024 ”, escreveu Handshoe.

Mercado de petróleo e gás e previsões de preços

As perspectivas otimistas de SLB, Halliburton e Baker Hughes seguem previsões positivas de demanda de petróleo da Agência Internacional de Energia (AIE) e da Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP).

A IEA estima que o recente alívio das restrições da Covid na China aumentará a demanda global de petróleo em 2023 para níveis recordes. Enquanto isso, o secretário-geral da Opep, Haithan Al-Ghais, disse que está “cautelosamente otimista” sobre as perspectivas para a economia global, já que a recuperação da demanda por petróleo na China é atenuada por sinais de fragilidade em outros lugares. Ele também disse que a demanda na China pode crescer 500,000 barris por dia em 2023.

O Comitê Conjunto de Monitoramento Ministerial da Opep recomendou na quarta-feira nenhuma mudança na atual cota de produção do grupo.

Estimativas da Agência Internacional de Energia com sede em Paris, na França, prevêem que a reabertura da China levará a demanda global de petróleo a um recorde de 101.7 milhões de barris por dia (bpd) em 2023, um aumento de 1.9 milhão de bpd em relação a 2022.

A Energy Information Administration (EIA) prevê que a produção de petróleo bruto nos EUA será em média de 12.4 milhões de bpd em 2023 e 12.8 milhões de bpd em 2024, superando o recorde anterior de 12.3 milhões de bpd estabelecido em 2019. Em 2022, a produção de petróleo bruto dos EUA atingiu uma média estimada 11.9 milhões de bpd.

A EIA também espera que os preços do petróleo bruto nos EUA atinjam a média de US$ 77 por barril em 2023 e US$ 72 por barril em 2024, abaixo dos US$ 95 por barril em 2022. A Energy Information Administration também prevê que os preços do gás natural nos EUA terão uma média de US$ 4.90 por milhão de unidades térmicas britânicas em 2023, mais de US$ 1.50 por milhão de unidades térmicas britânicas abaixo da média de 2022.

Ação SLB: Otimismo na Demanda de Petróleo

SLB liderou o quarto trimestre visualizações de receitas e ganhos em 20 de janeiro. A empresa informou que o EPS cresceu 73%, para 71 centavos de dólar por ação, enquanto a receita saltou 27%, para US$ 7.9 bilhões.

O analista da Third Bridge, Peter McNally, disse que o SLB sofreu uma lenta recuperação internacional nos últimos anos, “mas isso pode finalmente ter virado a esquina”.

E é digno de nota, acrescentou McNally, que o segmento de negócios “digital e integração” do SLB excedeu o nível de receita trimestral de US$ 1 bilhão pela primeira vez no quarto trimestre.

A SLB depende dos mercados internacionais para mais de três quartos das receitas da empresa. A SLB espera um nível recorde de investimento upstream no Oriente Médio ao longo de 2023. A empresa disse que já possui uma combinação de planos de desenvolvimento offshore de petróleo e gás em vigor em toda a região.

“Apesar da preocupação com a possível desaceleração econômica em certas regiões, o crescimento da demanda por petróleo e gás permanece resiliente”, disse o CEO da SLB, Olivier le Peuch, aos investidores durante os resultados do quarto trimestre.

Em 2022, os ganhos do SLB avançaram 70%, para US$ 2.18 por ação. A receita anual chegou a $ 28.1 bilhões, um aumento de 23% em relação a 2021. Isso estava de acordo com as expectativas da empresa. Em 2023, o SLB espera crescer 15% em relação a 2022.

“Realmente acredito que o ciclo em que entramos internacionalmente, que se caracteriza agora pela adesão do Oriente Médio ao motor do crescimento, digamos assim, será muito duradouro”, disse le Peuch.

Halliburton Stock, Oilfield Services: pedidos fortes

O analista do Morgan Stanley, Connor Lynagh, diz que o mercado geralmente concorda com a avaliação do SLB de petróleo e gás em 2023, mas está menos claro sobre os preços atualmente inflacionados do setor de serviços.

Os debates permanecem sobre “a durabilidade e a magnitude do potencial poder de precificação de serviços”, escreveu Lynagh em uma nota recente. Essas questões devem começar a ser esclarecidas em meados de 2023, diz Lynagh.

Baker Hughes, em 23 de janeiro de lucros do quarto trimestre perdidos e metas de receita, com receita crescendo 8%, para US$ 5.9 bilhões no quarto trimestre. Os ganhos aumentaram 4%, para 52 centavos por ação. No entanto, a BKR também pintou um quadro brilhante para o mercado de petróleo de 38.

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McNally, da Third Bridge, disse que o ponto de dados mais significativo no relatório da Bakers foi de US$ 8 bilhões em novos pedidos registrados durante o trimestre.

“Essa reaceleração após alguns trimestres de encomendas mais frias ilumina as perspectivas”, disse ele.

Em 23 de janeiro, os executivos da Baker Hughes relataram uma carteira de pedidos recorde de US$ 25 bilhões, auxiliada pelo aumento dos pedidos de equipamentos de GNL.

Em 2022, os pedidos aumentaram 24%, para US$ 26.7 bilhões. A receita anual aumentou 3%, para US$ 21.16 bilhões - o primeiro avanço em três anos para a empresa. A receita do segmento de serviços de campos petrolíferos da empresa aumentou 10% em comparação com 2021. O EPS do ano inteiro disparou 43%, para 90 centavos por ação.

Baker Hughes está ansioso

A Baker Hughes prevê receita do primeiro trimestre de 1 entre US$ 2023 bilhões e US$ 5.3 bilhões e lucro ajustado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) entre US$ 5.7 milhões e US$ 700 milhões. Para 760, a empresa espera receita entre US$ 2023 bilhões e US$ 24 bilhões e EBITDA ajustado entre US$ 26 bilhões e US$ 3.6 bilhões.

O CEO da Baker Hughes, Lorenzo Simonelli, disse durante a teleconferência de resultados do quarto trimestre que a economia global deve enfrentar desafios em 4. No entanto, as perspectivas de petróleo e gás permanecem animadoras, com base na capacidade da indústria de acompanhar a demanda crescente.

“Com anos de subinvestimento agora sendo amplificados por fatores geopolíticos recentes, a capacidade ociosa global de petróleo e gás se deteriorou”, disse Simonelli. Provavelmente “exigirá anos de crescimento do investimento para atender à demanda futura prevista”.

Ações da Halliburton: opinião da HAL

As ações da Halliburton continuaram a testar o suporte em sua média móvel de 10 semanas, após seu relatório trimestral na terça-feira. A HAL viu o EPS do quarto trimestre e a receita aumentar 4%, para 100 centavos e US$ 72 bilhões, respectivamente. Ele relatou LPA de 5.58 de $ 2022, um aumento de 2.15% em comparação com 99. As vendas do ano inteiro dispararam 2021%, para $ 33 bilhões.

Os analistas esperam que os lucros de 2023 cresçam 40%, para US$ 3.02 por ação, de acordo com a FactSet. Prevê-se que a receita anual aumente 16%, para US$ 23.6 bilhões.

O CEO Jeff Miller disse aos investidores que tudo aponta “para uma tensão contínua de petróleo e gás em 2023”. Miller espera que a atividade nos EUA permaneça forte e a intensidade do serviço aumente até 2023. A reabertura da economia da China provavelmente influenciará fortemente a demanda global do ano.

Lynagh, do Morgan Stanley, reforçou a visão sobre a força norte-americana.

“Percebemos um alto grau de preocupação com a atividade norte-americana e os preços dos serviços”, escreveu Lynagh em 25 de janeiro. que interessa.”

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