Ações interrompidas – por que a SEC e as bolsas de valores pausam as negociações?

Principais lições

• Interrupções e suspensões de negociação podem bloquear negociações em um título por minutos a uma semana ou mais.
• Essas paradas são usadas para proteger os investidores e garantir que todos os traders operem em igualdade de condições.
• A maioria dos investidores, com exceção dos day traders pesados, provavelmente não notará o impacto das interrupções em sua capacidade de comprar ou vender ações.

Os investidores estão acostumados a um mercado de ações de ritmo acelerado e altamente líquido. Para a maioria das ações, você pode esperar comprar ou vender ações segundos após colocar uma ordem de mercado. No entanto, isso nem sempre é o caso.

Em algumas circunstâncias, a SEC ou as bolsas podem suspender a negociação de algumas ações. Isso evita que os investidores negociem essas ações por minutos, dias ou semanas de cada vez.

Veja exatamente como essas paradas funcionam e como elas podem afetar suas negociações.

O que é a SEC?

A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) é uma agência governamental independente criada após a quebra do mercado de ações em 1929, que marcou o início do Grande Depressão.

Esta agência é encarregada de manter mercados justos e eficientes e usa seus poderes de supervisão regulatória de empresas públicas para fazê-lo.

As empresas de capital aberto arquivam relatórios anuais e outras informações financeiras junto à SEC. Isso significa que seus dados financeiros estão disponíveis para todos os investidores.

A SEC também impõe regras contra coisas como informações privilegiadas e fraudes para ajudar a proteger os investidores e evitar a instabilidade do mercado de ações que pode afetar a economia.

O que é uma parada de estoque?

Uma parada de estoque ou parada de negociação ocorre quando uma bolsa de valores para de permitir que os investidores negociem ações por um período de tempo.

Por exemplo, se você possui ações da empresa XYZ, normalmente pode listar essas ações para venda sempre que os mercados estiverem abertos. No entanto, se houver uma parada de estoque no estoque XYZ, você terá que esperar até que essa parada termine antes de poder vender as ações no mercado.

Como alternativa, se você deseja comprar ações de uma determinada ação, mas há uma parada, é necessário esperar até que termine antes de fazer sua compra.

O que desencadeia uma parada de estoque?

Existem diferentes gatilhos para paradas de estoque. Elas geralmente podem ser divididas em paradas regulatórias e não regulatórias.

As paradas regulatórias são acionadas por regras específicas que determinam quando uma parada deve ocorrer. Por exemplo, quando uma empresa pública está prestes a lançamento de notícias materiais que possam afetar o preço de suas ações, as bolsas interromperão as negociações por alguns minutos.

Essa interrupção temporária dá à empresa tempo para divulgar as notícias e permite que os investidores avaliem como essas notícias afetarão o valor da empresa.

As bolsas também podem interromper as negociações se não houver certeza de que a empresa ainda atende aos padrões de listagem, como capitalização mínima de mercado.

Normalmente, se uma bolsa interrompe a regulamentação de um título, outras bolsas seguirão o exemplo.

As paradas não regulatórias podem ocorrer em outras situações mais subjetivas. Por exemplo, se houver um grande desequilíbrio no número de ordens de compra e venda de um título, a bolsa pode interromper temporariamente a negociação.

Durante a paralisação, a bolsa se comunicará com os investidores sobre o preço das ações e quando as negociações serão retomadas. Outras bolsas também podem pausar a negociação se uma bolsa colocar uma interrupção não regulatória em vigor, mas isso é menos comum do que para interrupções regulatórias.

disjuntores

No mundo das finanças, os disjuntores funcionam da mesma forma que nos sistemas elétricos de sua casa. Se algo no mercado der errado ou ficar sobrecarregado, o disjuntor entra em ação, desliga as coisas e dá a todos tempo para descobrir o que está acontecendo com o mercado.

Isso se aplica a ações individuais, bem como a índices de ações inteiros, e destina-se a interromper a venda de pânico.

Por exemplo, se o S&P 500 subir 7% ou 13% em um único dia, um disjuntor será acionado e interromperá a negociação por 15 minutos. Um movimento de 20% interrompe a negociação pelo resto do dia.

Os limites para títulos individuais podem diferir com base no tamanho e valor da empresa.

Suspensão de negociação vs. parada de estoque

Suspensões de negociação e paradas de estoque são dois conceitos semelhantes, mas são bem diferentes. É importante saber como eles variam.

Uma parada de estoque não é necessariamente indicativa de problemas com uma empresa. Pode simplesmente indicar que a empresa está prestes a divulgar notícias importantes.

Uma suspensão de negociação, no entanto, é imposta pela SEC. Isso bloqueia a negociação de uma ação em todas as bolsas de valores nos Estados Unidos.

As suspensões de negociação são usadas apenas quando a SEC tem sérias preocupações sobre a disponibilidade de informações sobre a empresa, a precisão das informações em seus relatórios públicos ou potencial manipulação de mercado.

Em suma, a SEC usa suspensões de negociação para proteger os investidores e dar tempo para investigar possíveis fraudes. Uma suspensão de negociação típica dura dez dias.

Exemplos de paradas de estoque e suspensões de negociação

A SEC mantém um site que lista todas as suas interrupções e suspensões históricas de negociação. Por exemplo, em 29 de julho deste ano, suspendeu as negociações da Viabuilt Ventures, Inc. A suspensão ocorreu devido a “indícios de manipulação de mercado e atividade de mercado incomum, incluindo ordens de compra recentes que aumentaram o preço das ações da Viabuilt em 570% desde a última negociação do título, aproximadamente seis semanas antes.”

Um exemplo de interrupção de ações da Austrália ocorreu quando seis executivos da Sundance Resources Limited, incluindo o CEO e o presidente, desapareceram em um voo sobre a África. A empresa solicitou que a negociação de suas ações fosse interrompida para que pudesse divulgar a notícia adequadamente.

Um exemplo recente de interrupção do mercado causada por disjuntores vem do início do Pandemia de COVID-19. Os disjuntores foram acionados nos dias 9, 12, 16 e 18 de março de 2020.

O que os investidores devem saber

Para os investidores, a existência de paradas e suspensões de negociação é uma boa notícia. Embora possa parecer assustador que uma bolsa ou a SEC interfira e impeça você de comprar ou vender ações, a verdade é que essas ferramentas são usadas para proteger os investidores e o mercado de negociações maliciosas.

As paradas regulatórias de negociação dão aos investidores tempo para receber e digerir novas informações sobre as empresas, em vez de negociar com outros investidores que recebem informações mais rapidamente.

As suspensões de negociação podem ajudar os investidores a evitar cair em armadilhas causadas por fraudadores que procuram lucrar com um esquema de bomba e despejo ou enganar os investidores.

Para a maioria das pessoas, as paradas e suspensões de negociação costumam ser imperceptíveis. É provável que você não precise se preocupar com o impacto deles em seu portfólio.

Concluindo!

As paradas e suspensões de negociações são ferramentas usadas pelas bolsas de valores e reguladores para proteger os investidores de possíveis fraudes.

Embora haja uma chance de que eles possam impedir você de comprar ou vender ações exatamente quando você deseja, eles normalmente são imperceptíveis e fazem um bom trabalho de proteção aos investidores. Uma maneira de limitar seu risco contra essas ações e outras forças do mercado é diversificar o tipo de investimentos que você mantém.

Q.ai elimina as suposições do investimento. Nossa inteligência artificial vasculha os mercados em busca dos melhores investimentos para todos os tipos de tolerâncias de risco e situações econômicas. Em seguida, ele os agrupa à mão Kits de investimento que tornam o investimento simples e – ousamos dizer – divertido.

O melhor de tudo, você pode ativar Proteção de portfólio a qualquer momento para proteger seus ganhos e reduzir suas perdas, independentemente do setor em que você investe.

Baixe Q.ai hoje para acesso a estratégias de investimento baseadas em IA.