'O mercado de ações já chegou ao fundo do poço?'

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O boletim de hoje é da Brian Sozzi, um editor geral e âncora no Yahoo Finance. Siga Sozzi no Twitter @BrianSozzi e na LinkedIn.

Então eu estou carregando meu saco de mantimentos inflacionário Subindo as escadas no domingo, tentando descomprimir por pelo menos sete minutos, quando de repente ouço um vizinho gritar: “Ei Sozzi, vi você na TV de novo. O mercado de ações já chegou ao fundo do poço?”

Meu primeiro pensamento: “Eu simplesmente não consigo escapar dessa merda, nem por sete minutos.”

Estou acostumado a receber perguntas como essa de um grupo central de vizinhos (e outros). Isso ocorre em parte porque essa pessoa em particular percebeu, enquanto folheava a Verizon FIOS (onde o Yahoo Finance vive 24 horas por dia, 7 dias por semana no canal 604), que eu estava fazendo TV ao vivo na minha cozinha (que fica acima da cozinha dele) durante a pandemia de COVID-19. XNUMX pandemia.

Eu inventei uma resposta rápida na minha cabeça, então gritei de volta: “Não faço ideia, mas eu sei que o mercado de ações vai abrir na segunda-feira de manhã. Avise-me quando o churrasco cooperativo estiver acontecendo.”

Após a troca, entrei em minha casa, desembalei aqueles mantimentos inflacionários (você vê os preços da carne deli, insano!) e comecei a escrever este adorável boletim informativo para as massas investidoras.

Minha resposta ao meu vizinho foi inteligente, pois os mercenários na rua estarão em força tentando chamar um fundo para o mercado de ações machucado e maltratado, mesmo que as pessoas também não tenham a menor ideia, pois estão analisando as mesmas tendências e dados de mercado aos quais você geralmente tem acesso.

Tudo isso para dizer que você quer ser muito, muito cuidadoso com as chamadas de fundo, uma vez que as condições do mercado permanecerão traiçoeiras até que o Federal Reserve sinalize uma pausa nos aumentos das taxas.

De qualquer forma, existem dois temas opostos no mercado atual – e cabe a você descobrir o que se encaixa com a análise que está fazendo neste momento.

História continua

Tema um: as avaliações estão começando a parecer atraentes

O múltiplo futuro de preço/lucro para o S&P 500 é de 16.6 vezes. Isso está abaixo da média de cinco anos de 18.6 vezes e da média de 10 anos de 16.9 vezes. À primeira vista, isso marcaria um bom momento para começar a chutar os pneus das ações de empresas bem administradas que estão crescendo.

Mas tenha isso em mente – essas médias de cinco e dez anos não incorporam um grande ciclo de alta de taxas do Federal Reserve, como estamos prestes a testemunhar. Portanto, eu diria que as avaliações ainda não estão em níveis superatrativos (portanto, podemos não estar no fundo do mercado) – mas está se movendo nessa direção.

Embora eu ache interessante que as ações do gigante de crescimento único da Netflix estejam sendo negociadas a 15.2 vezes os lucros futuros, por dados do Yahoo Finance Plus. Esse é um múltiplo abaixo do mercado para uma ação da FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google), o que é uma raridade.

Curioso sobre o que fazer se você possui um saco de ações de tecnologia maltratadas? Dê a isto um relógio.

Tema dois: A capitulação ainda não aconteceu

Como gosto de pensar, a capitulação nos mercados é quando ocorre um grande movimento de baixa em um mercado – que acaba com todos os especuladores. É nesse ponto que uma base de alta pode começar a ser reconstruída em uma ação ou mercado. Embora tenhamos visto alguns grandes dias de baixa nos mercados (e ações individuais, notavelmente em tecnologia como Rivian, Netflix e Upstart), os profissionais com quem converso ainda não estão vendo capitulação.

“No momento, acho que os investidores estão lutando tanto com o mercado de títulos quanto com o mercado de ações. Acho que um portfólio equilibrado está se tornando frustrante este ano”, disse o estrategista-chefe de investimentos da John Hancock Investment Management, Matt Miskin. Yahoo Finanças ao vivo. “Na verdade, o que não estamos ouvindo é tanta capitalização no lado da volatilidade. Tivemos uma corrida de 18 anos no mercado de ações.”

Além disso, Miskin mencionou que os investidores estão realmente vendendo suas ações defensivas.

"Estamos tentando dizer não, essa não é a resposta", acrescentou. “Você quer adicionar defesa ao portfólio à medida que chegamos a um ciclo posterior. Ainda não estamos vendo essa capitulação.”

Em suma, meu conselho para você hoje é o seguinte: considere um segundo emprego para pagar suas compras inflacionárias, seja legal com seus vizinhos, vá à academia e tome cuidado com as baixas do mercado de ações.

Negociação Feliz!

Odds & Ends

Pelo menos o Goldman não está procurando outro declínio no crescimento: Jan Hatzius, economista-chefe do Goldman Sachs reduziu sua previsão do PIB do segundo trimestre de 2.5% para 2.9% (PIB do primeiro trimestre caiu 1.4%). Hatzius alertou que os gastos do consumidor estão começando a ceder sob o peso da inflação e do aumento das taxas de juros. Procure mais bancos de investimento para seguir Hatzius esta semana depois de recebermos um leitura chave sobre vendas no varejo e ganhos do Walmart e Target.

A saga do Twitter: Nada muito agitado do CEO da Tesla, Elon Musk, no acordo do Twitter no fim de semana, apenas algumas fotos do plano real de Musk aqui. UMA boa nota do analista da Jefferies Brent Thill argumentou que as altas metas de crescimento de Musk para a plataforma provavelmente não serão atingidas. Separadamente, sinceramente e Julie Hyman entraram em uma discussão acalorada (Assista aqui) no Yahoo Finance Live sobre se Musk deveria ter feito um pedido na sexta-feira sobre o acordo do Twitter sendo suspenso, em vez de dizê-lo via tweet. Julie diz sim no arquivamento, eu digo não. Estamos curiosos para saber o que você pensa: Envie-nos um tweet @juleshyman e @BrianSozzi.

Fique de olho no Walmart e no Target: Se estivermos acelerando em direção a uma recessão ainda este ano, pequenos sinais de preocupação aparecerão nos lucros do primeiro trimestre divulgados esta semana pelo Walmart e Target. O primeiro instinto é pensar que, em uma desaceleração do crescimento, os consumidores vão às lojas de desconto para economizar dinheiro. Isso não está totalmente fora da marca. Mas isso ocorre devido à inflação extrema em alimentos, roupas e outros itens domésticos que podem optar por ficar sem.

Por sua vez, isso significaria desacelerações nas vendas em lojas de descontos como Walmart e Target, até mesmo nas lojas Dollar General e Dollar Tree. Quando a Target e o Walmart divulgarem esta semana, a análise mais importante que você pode fazer é esta: observe o crescimento das “vendas comparáveis” do primeiro trimestre e compare-o com as tendências dos últimos cinco trimestres. Isso lhe dará uma boa noção de como o consumidor está lidando com altos níveis de inflação e como eles podem lidar com isso de maneira diferente nos próximos meses.

O que assistir hoje

Economia

• 8:30 am ET: Manufatura do Império, maio (15.0 esperado, 24.6 durante o mês anterior)

• 4: 00 pm ET: Saídas líquidas de TIC de longo prazo, março (US$ 141.7 bilhões durante o mês anterior)

• 4: 00 pm ET: Total de Saídas Líquidas de TIC, março (162.6 bilhões no mês anterior)

Ganhos

Antes da abertura do mercado:

• Warby Parker (WRBY) deve relatar ganhos ajustados de US$ 0.00 por ação sobre receita de US$ 154.5 milhões

• Tecelão (WEB) deve relatar ganhos ajustados de US$ 0.19 por ação sobre receita de US$ 660.25 milhões

Após o fechamento do mercado:

Destaques do Yahoo Finance

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