A venda de fundos de hedge nunca foi mais furiosa do que nos últimos dois dias

(Bloomberg) -- O dinheiro inteligente despejou ações no ritmo mais rápido já registrado, com uma venda violenta que levou o S&P 500 a um mercado em baixa.

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Os fundos de hedge rastreados pelo Goldman Sachs Group Inc. descarregaram ações dos EUA pelo sétimo dia consecutivo na segunda-feira, com o valor em dólares vendido nas duas últimas sessões explodindo para níveis não vistos desde que o principal corretor da empresa começou a rastrear os dados em abril de 2008.

O êxodo ocorreu quando a queda das ações piorou em meio a preocupações de que o Federal Reserve precisará acelerar sua campanha de combate à inflação sob o risco de causar uma recessão econômica. À medida que as ações desabavam e os rendimentos do Tesouro disparavam, o dinheiro rápido correu para dobrar as apostas de baixa.

Na nota publicada na terça-feira, o Goldman disse que as vendas a descoberto em seus clientes de fundos de hedge subiram "agressivamente", com estratégias de investimento de base ampla - ou produtos macro - como fundos negociados em bolsa dominando os fluxos.

"Eles estão dizendo que o mercado está caindo ainda mais", disse Benjamin Dunn, presidente da Alpha Theory Advisors, por telefone. “O sentimento está praticamente no banheiro.”

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A venda de ações acelerou depois que a leitura mais quente do que o esperado nos preços ao consumidor de sexta-feira frustrou qualquer esperança de que a inflação tenha atingido o pico. Com o Fed programado para anunciar sua decisão de política monetária na quarta-feira, os traders aumentaram as apostas em uma alta de 75 pontos-base.

Juntamente com a carnificina de 2022, os fundos de hedge reduziram sua exposição a ações. Um indicador de seu apetite ao risco que leva em consideração tanto as apostas de alta quanto de baixa – conhecidas como alavancagem bruta – ficou perto das mínimas de cinco anos, mostram os dados do Goldman.

No fechamento de segunda-feira, o S&P 500 caiu mais de 20% em relação ao pico de janeiro, entrando em um mercado em baixa pela segunda vez em tantos anos. O índice de referência caiu 0.3% às 11h20 em Nova York.