Os mercados dos EUA estão mostrando alguns sinais conflitantes, dificultando as previsões. O principal vento contrário, a inflação, caiu – mas o mercado de trabalho está forte, com o desemprego caindo e os salários subindo. O Federal Reserve elevou as taxas de juros no ritmo mais rápido desde a década de 1980, levando-as de quase zero para mais de 5% nos últimos 12 meses, arriscando uma recessão para tentar limitar os preços.
Mas os esforços do Fed darão em nada? Aumentos de juros tendem a afetar os mercados com defasagem de 12 a 18 meses, e agora vemos a inflação caindo – os últimos dados, de abril, mostraram uma taxa de alta anualizada de 4.9%, bem abaixo dos 9.1% do ano passado pico. Mas esses 4.9% ainda são mais que o dobro da meta do Fed.
Este é o pano de fundo dos comentários recentes do chefe do Goldman Sachs, David Solomon, que acredita que a inflação ainda representa um desafio significativo para a economia.
“Sinto que vai ser mais rígido, saiu do pico, mas será mais rígido e resiliente, e é por isso que esperamos que, embora o Fed possa fazer uma pausa e dependa dos dados, você pode precisar ver mais altas taxas para finalmente controlá-lo um pouco mais”, opinou Solomon.
Em um ambiente inflacionário tão rígido, os investidores naturalmente se moverão para ações defensivas – aquelas que podem mostrar resistência a uma desaceleração. Usando a plataforma TipRanks, extraímos detalhes de dois nomes que os analistas do Goldman Sachs estão recomendando como ações defensivas. Aqui estão os detalhes.
Flywire Corporation (VOA)
O primeiro da nossa lista é o Flywire, um serviço de processamento de pagamentos online. A empresa tomou uma rota interessante para o nicho de pagamento on-line, começando como especialista no setor de educação. Desde então, ampliou seus serviços para incluir o processamento de pagamentos em uma rede global, atendendo aos setores de saúde, viagens e B2B, além da educação. A Flywire está equipada para lidar com as necessidades de verificação e conformidade de segurança dos clientes, operando em mais de 140 moedas.
A Flywire pode se orgulhar de um alcance verdadeiramente mundial, com mais de 3,300 clientes empresariais em 240 países e territórios. A empresa oferece serviço e suporte em dezenas de idiomas XNUMX horas por dia, tornando o processo de pagamento perfeito de qualquer perspectiva. Além de grandes nomes como Mastercard, Visa e AMEX, a Flywire também tem parceria com PayPal e Venmo.
Como ação defensiva, a Flywire se beneficia da mudança global para transações digitais e escritórios sem papel. Empresas de todas as escalas, desde as menores lojas Mom & Pop até gigantes da indústria como a Mastercard, podem obter eficiência ao mudar de transações em papel para processamento digital. Sendo especialista em pagamentos eletrónicos, a Flywire posiciona-se vantajosamente no momento certo e no lugar certo. As ações da empresa subiram aproximadamente 21% este ano, superando significativamente o ganho acumulado do ano do S&P 500 de 8%. Com indicações claras de expansão contínua no setor de pagamentos digitais, a Flywire está fortemente posicionada para sustentar seu crescimento ao lado de sua base de clientes.
O resultado principal do relatório financeiro do 1T23 da empresa conta a história: a receita de primeira linha da Flywire cresceu 46% ano a ano, atingindo US$ 94.4 milhões – e superou a previsão em quase US$ 11.48 milhões. Como muitas empresas de tecnologia, a Flywire apresenta prejuízo líquido, mas sua perda de EPS no primeiro trimestre de 1 centavos se compara favoravelmente à perda de 3 centavos por ação do trimestre do ano anterior - e foi 10 centavos por ação melhor do que o esperado. O valor do EBITDA ajustado da Flywire expandiu dramaticamente ano a ano, de US$ 4 milhão para US$ 1.9 milhões. Os destaques do primeiro trimestre da Flywire incluíram 7 novas contratações de clientes, tornando o 170T1 o maior trimestre de vendas da empresa.
Para o Goldman Sachs, os pontos-chave aqui incluem a forte base defensiva da Flywire e sua capacidade de gerar crescimento na economia atual. O analista Will Nance escreve: “Olhando para o futuro, acreditamos que o forte histórico de NRR da FLYW, juntamente com seu compromisso com a alavancagem operacional consistente, deve posicionar bem a empresa para continuar com desempenho superior no curto prazo. Em particular, vemos o mix de negócios defensivo da empresa em educação e saúde bem posicionado para absorver o potencial de fraqueza macro para o restante deste ano”.
“Juntos”, resumiu o analista, “com ações negociadas a 47x nossas estimativas de EBITDA para 2024, acreditamos que a avaliação é atraente no contexto das taxas de crescimento de ~ 30-40% da FLYW, sua impressionante expansão de margem de taxa e a sustentabilidade de seus fortes NRRs à medida que suas coortes recordes dos últimos anos continuam aumentando.
Levando isso adiante, Nance dá às ações da FLYW uma classificação de compra com um preço-alvo de $ 38, o que implica um potencial de alta de aproximadamente 28% no próximo ano. (Para ver o histórico de Nance, clique aqui)
A opinião do Goldman dificilmente é um caso atípico. Das 8 análises recentes de analistas, há uma divisão clara de 7 para 1 a favor das recomendações de compra em relação às retenções, indicando uma classificação de consenso de compra forte. Atualmente com preço de US$ 29.72, a ação mantém um preço-alvo médio de US$ 35, apontando para uma alta estimada em 12 meses de cerca de 18%. (Ver previsão de estoque FLYW)
Walmart, Inc. (WMT)
Agora vamos mudar nosso foco de uma fintech de ponta para um dos varejistas mais tradicionais de todos: o Walmart. Tendo crescido de suas humildes raízes no Arkansas, o Walmart se tornou o maior gigante do varejo do mundo em receita, gerando mais de US$ 611 bilhões no ano fiscal de 2023 (cobrindo os 12 meses que terminam em 31 de janeiro deste ano). A empresa é proprietária das cadeias de varejo Walmart e Sam's Club, operando uma ampla gama de supercentros, lojas de departamentos com desconto e supermercados nos Estados Unidos e internacionalmente. No total, o Walmart possui mais de 10,500 lojas em 24 países e opera sob 46 nomes diferentes.
O Walmart divulgou recentemente os resultados financeiros do primeiro trimestre de seu ano fiscal de 2024 e mostrou que está mantendo sua trajetória de crescimento. A empresa reportou receitas trimestrais totais de US$ 152.3 bilhões, um aumento de 7.6% em relação ao ano anterior e ficando US$ 4.39 bilhões acima das estimativas. O valor EPS não-GAAP da empresa de US$ 1.47 foi 15 centavos melhor do que o esperado.
Dentre os resultados, destacaram-se as vendas comparáveis nos EUA, que subiram 7.4% a/a; eCommerce, que expandiu impressionantes 27%; e o negócio de publicidade global, que teve um aumento de 30% a/a.
Também durante o primeiro trimestre fiscal, o Walmart devolveu US$ 1 bilhões em capital a seus acionistas. Grande parte disso veio do dividendo da empresa, que foi declarado pela última vez em 2.2 centavos por ação ordinária para pagamento em 57 de maio. confiabilidade: o Walmart faz pagamentos de dividendos desde 30, não perde um trimestre e aumenta o pagamento a cada ano.
Além de seus pagamentos de dividendos classicamente defensivos, as ações do Walmart mostraram capacidade de crescer mesmo contra fortes ventos contrários.
Nada disso escapou à atenção da analista do Goldman Kate McShane, que diz sobre o Walmart: “Acreditamos que a WMT é uma ação que os investidores ainda desejam possuir, devido às suas qualidades defensivas no curto prazo, juntamente com a melhoria do perfil de lucratividade no longo prazo. ”
Para tanto, o analista 5 estrelas avalia as ações da WMT como Compra, e seu preço-alvo, fixado em $ 176, sugere que as ações crescerão 20% no próximo ano. (Para ver o histórico de McShane, clique aqui)
Os maiores nomes de Wall Street nunca carecem de interesse de analistas, e o Walmart não é exceção. As ações obtiveram 29 análises recentes de analistas, incluindo 24 compras e apenas 5 retenções, para uma classificação de consenso de compra forte. As ações do Walmart estão sendo negociadas atualmente a $ 146.16 e têm um preço-alvo médio de $ 165.64, implicando um ganho de 13% no horizonte de um ano. (Ver Previsão de estoque WMT)
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/david-solomon-warns-inflation-stickier-004127652.html