A inflação continua alta, e isso estava na mente de Jerome Powell quando o presidente do Federal Reserve deu testemunho ao comitê bancário do Senado hoje. Powell deixou claro que o banco central provavelmente aumentará as taxas de juros mais do que o previsto anteriormente. Atualmente, a taxa dos principais fundos do Fed está definida na faixa de 4.5% a 4.75%.
“Embora a inflação tenha moderado nos últimos meses, o processo de trazer a inflação de volta para 2% tem um longo caminho a percorrer e provavelmente será acidentado ... Os últimos dados econômicos foram mais fortes do que o esperado, o que sugere que o nível final das taxas de juros provavelmente será maior do que o previsto anteriormente”, disse Powell.
Seus comentários reacenderam as preocupações de que o Fed desencadeará uma recessão para acabar com a inflação. Nos mercados de títulos, o rendimento das notas de 2 anos subiu para quase 5%, bem acima dos 10% das notas de 3.9 anos, uma expansão da inversão do rendimento geralmente vista como um indicador de recessão.
Embora a política do Fed de dinheiro mais apertado e taxas mais altas esteja espremendo o capital e ameaçando uma dor econômica mais profunda, e as ações em geral estejam caindo em resposta, isso não significa que os investidores não possam encontrar perspectivas otimistas para as ações. Muitas ações estão prestes a ganhar à medida que as taxas de juros sobem – e os analistas de Wall Street têm nos ajudado a encontrá-los.
Nós usamos o Banco de dados TipRanks para obter detalhes sobre duas dessas escolhas, ações prontas para capitalizar com taxas de juros mais altas. Vamos olhar mais de perto.
Parceiros BGC (BGCP)
A BGC Partners é uma empresa de serviços financeiros de pequena capitalização, com sede na cidade de Nova York e formada em 2004, quando sua empresa controladora, Cantor Fitzgerald, desmembrou seu negócio de corretagem. A BGC tem sido uma entidade independente desde então e atualmente oferece aos clientes uma gama de serviços de corretagem e execução de transações, com opções de corretagem por voz, eletrônica ou híbrida. Os produtos da empresa incluem títulos de renda fixa, swaps de taxa de juros, ações e produtos relacionados, derivativos de crédito, commodities e futuros.
Em comentários recentes, analisando as condições econômicas e de mercado atuais, o presidente e CEO da empresa, Howard Lutnick, disse acreditar que o regime de taxas de juros mais altas implementado pelo Fed levará a um retorno a uma condição de mercado mais normal, com um alto nível de correlação entre emissão de crédito e volumes. O resultado, em sua opinião, serão condições de mercado positivas que darão um vento favorável às empresas que conseguirem navegar por elas.
O lançamento trimestral mais recente da BGC, para o 4T22, pode respaldar os comentários do CEO. A BGC registrou US$ 436.5 milhões em receita, queda de 5.4% em relação ao ano anterior, mas 2% melhor do que o previsto. O LPA ajustado, de 16 centavos, caiu 1 centavo a/a, mas superou a previsão em 6.6%. Mais importante, a orientação da empresa para o primeiro trimestre, com receita de US$ 1 a US$ 515 milhões, ficou bem acima das estimativas de consenso de US$ 565 milhões.
Na cobertura desta ação para o Credit Suisse, o analista Gautam Sawant tem uma visão otimista e escreve: “A moderação da volatilidade e taxas de juros mais altas estão contribuindo para um ambiente operacional favorável para o BGCP em 2023… Fatores macroeconômicos estão melhorando a história fundamental para a voz da empresa /negócio intermediário intermediário-corretor híbrido. Observamos que a plataforma FMX também está a caminho de um lançamento no 2T23. Acreditamos que o BGCP continua bem posicionado para o crescimento de primeira linha de um ambiente comercial mais forte em taxas, crédito e câmbio, produtos de energia e ações em 2023.”
Diante desse cenário, não é de admirar que Sawant classifique o BGCP como Compra, e seu preço-alvo de $ 8 implica que ele tem um potencial de alta de 56% em um ano (para observar o histórico de Sawant, clique aqui)
A BGC Partners passou despercebida pela maioria dos analistas; Sawant é o único touro na foto agora - com o estoque exibindo um consenso do analista de compra moderada. (Ver Previsão de estoque BGCP)
Corebridge Financeiro (CRBG)
A segunda ação que veremos é outra empresa de serviços financeiros. A Corebridge se separou da gigante dos seguros AIG no ano passado e abriu o capital por meio de um IPO. A empresa agora oferece uma variedade de soluções de aposentadoria e produtos de seguro para clientes nos mercados dos Estados Unidos. Entre as ofertas da Corebridge estão anuidades, gerenciamento de ativos e seguro de vida.
O IPO viu 80 milhões de ações chegarem ao mercado, com um preço de oferta de $ 21 cada. O IPO levantou US$ 1.68 bilhão, tornando-se uma das maiores ofertas públicas iniciais do ano. A Corebridge não levantou novo capital por meio do evento, pois todos os rendimentos foram para a AIG.
Em fevereiro deste ano, a Corebridge divulgou seus resultados do 4T e do ano inteiro para 2022 e superou as expectativas no resultado final. A empresa apresentou um lucro operacional, após impostos, de US$ 574 milhões no trimestre, que chegou a US$ 88 por ação. Este valor de EPS ficou bem acima da previsão de 69 centavos, uma batida sólida de 27%.
Em uma métrica que deve interessar aos investidores, o relatório da Corebridge mostrou que pagou US$ 296 milhões em pagamentos de dividendos desde o IPO. Isso veio de três declarações consecutivas de dividendos de 23 centavos por ação ordinária, desde que os pagamentos começaram em outubro. A declaração mais recente, feita no mês passado, previa o pagamento de março para o dia 31 do mês. Na taxa atual, o dividendo anualizado para 92 centavos e rende 4.6%; isso é mais do que o dobro do rendimento médio de dividendos encontrado entre as empresas listadas na S&P.
A Corebridge chamou a atenção do analista 5 estrelas Mark Dwelle, da RBC, que escreve sobre a empresa: “A Corebridge está bem alavancada para o aumento das taxas de juros, pois isso é positivo para os spreads de investimento líquido, além de fornecer flexibilidade para aprimorar os recursos do produto para impulsionar novos fluxos de negócios incrementais... esperamos que os impactos positivos se tornem cada vez mais evidentes em 23.”
“Esperamos que a empresa possa iniciar seu programa de recompra de ações a partir do 2T/23 (um dividendo já foi instituído no ano passado). Continuamos positivos em relação às ações da CRBG e pensamos que a avaliação (0.6x livro ex AOCI) não avalia totalmente o poder de lucro da empresa”, acrescentou Dwelle.
Na visão de Dwelle, a Corebridge teve um começo forte como uma entidade pública, e ele classificou as ações como Outperform (ou seja, Compra). Ele define seu preço-alvo em $ 26, sugerindo um aumento de aproximadamente 30% para a ação nos próximos 12 meses. (Para ver o histórico de Dwelle, clique aqui)
Em seu curto período nos mercados públicos, 6 analistas apresentaram análises das ações da CRBG, incluindo 4 para comprar e 2 para manter para uma classificação de consenso de compra moderada. A ação está sendo vendida por US$ 20.04 e seu preço-alvo médio de US$ 27.67 indica um potencial de valorização de 38% a partir desse nível. (Ver previsão de estoque CRBG)
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/high-rates-pain-others-gain-004241804.html