Aqui estão 5 razões pelas quais as ações de energia parecem uma compra, apesar de subirem 74% em um ano

Embora o foco neste verão tenha mudado brevemente para uma recuperação nas ações de tecnologia da informação, consumo discricionário e outros setores orientados para o “crescimento”, a energia agora parece estar de volta a um caminho (veja o gráfico) mais alto.

Buchbinder disse que essa dinâmica deve continuar, apesar de as ações de energia serem um “investimento controverso para alguns”, em comentários enviados por e-mail na quinta-feira. Ele também não está sozinho em sua decisão otimista, com o departamento de pesquisa de ações do JP Morgan Chase & Co. e outros em Wall Street apontando o potencial de alta da energia.

Aqui estão cinco razões pelas quais a LPL acha que os estoques de energia são uma “compra”.

Melhorando a perspectiva

Os fundamentos do setor contam uma história convincente. A economia da China está reabrindo após os bloqueios do COVID-19 deste ano, enquanto as secas prejudicaram a produção de energia hidrelétrica.

Além disso, sinais positivos de um possível acordo para permitir que o petróleo iraniano volte a fluir livremente no mercado internacional poderia ser compensado por cortes de produção da Arábia Saudita. Enquanto o trader pesava o potencial de um acordo com o Irã, o petróleo West Texas Intermediate para entrega em outubro
CL.1,
-0.10%
 caiu US$ 2.37, ou 2.5%, na quinta-feira, para US$ 92.52 o barril na Bolsa Mercantil de Nova York.

Os técnicos também parecem melhores

Buchbinder, da LPL, apontou vários fatores técnicos que podem ser um bom presságio para os estoques de energia. Primeiro, o setor permanece em uma tendência de alta de longo prazo, já que está sendo negociado a apenas 10% de sua alta histórica em junho. A amplitude também tem sido forte, com mais de 90% das ações do setor de energia do S&P 500 sendo negociadas em máximas de 20 dias, em 23 de agosto.

Finalmente, se o setor de energia voltar a superar o resto do S&P 500 no mesmo grau que teve durante o primeiro semestre do ano, isso se traduziria em 20 pontos percentuais de desempenho superior relativo, disse ele.

Forte impulso de ganhos

A Energy foi a clara vencedora da temporada de resultados do segundo trimestre. A energia não apenas gerou o maior crescimento de lucros, mas ainda está a caminho de liderar o S&P 500 em lucros do ano, de acordo com Buchbinder. O setor também viu as revisões de ganhos mais ascendentes em relação às expectativas de ganhos de 2023.

Lucros fortes têm apoiado cada vez mais recompras de ações e dividendos.

As avaliações refletem o pessimismo

Com certeza, uma das razões pelas quais as ações de energia tendem a ser negociadas a valores mais baixos é porque ninguém pode dizer com certeza para onde estão indo os preços do petróleo e do gás natural.

Mas se assumirmos que os preços ficarão estáveis, ou mais altos, nos próximos trimestres, então a valorização das ações de energia parece bastante atraente, disse Buchbinder.

O setor tem sido negociado a uma relação preço/lucro abaixo de 9, com base nos lucros futuros de 12 meses. Isso é comparado com 17.5 para o S&P 500 mais amplo.

Buchbinder disse que isso não faz sentido, dados os fortes rendimentos do fluxo de caixa do setor, que estão chegando a 10%, mais que o dobro do nível do S&P 500.

Warren Buffett

A Berkshire Hathaway, conglomerado administrado por Warren Buffett, recebeu há uma semana permissão da Federal Energy Regulatory Commission para aumentar sua participação na Occidental Petroleum Corp.
OXI,
-1.25%
até 50%. A empresa já possui mais de 20%, após uma sequência de compras agressiva.

“Não estamos dizendo para comprar OXY, mas sim que, se Buffett gosta tanto do setor de energia, devemos prestar atenção”.

O setor de energia do S&P 500 inclui mais de 20 empresas, incluindo Exxon e Chevron, mas também empresas de exploração como a Devon Energy Corp.
DVN,
-1.29%
e Halliburton
HAL,
-2.42%,
que se concentra na venda de equipamentos para empresas envolvidas em fraturamento hidráulico, ou “fracking”.

Os investidores podem obter exposição ao setor comprando ações individuais ou comprando um fundo negociado em bolsa de rastreamento do setor, como o Energy Select Sector SPDR Fund
XLE,
-1.17%.

O setor de energia ficou atrás do S&P 500
SPX,
-3.37%
na quinta-feira, com ganho de 0.8% ante o avanço de 1.4% do índice mais amplo.

Os preços do WTI subiram 36% nos últimos 12 meses. Gás natural
NGU22,
+ 0.26%
para entrega em setembro subiu para US$ 9.375 por milhão de unidades térmicas britânicas na quinta-feira, aumentando sua alta de aproximadamente 140% nos últimos 12 meses, inclusive porque a invasão da Ucrânia pela Rússia levou a União Europeia a uma crise de energia.

Leia: Isso é o que aconteceria se a Rússia cortasse totalmente o fornecimento de gás para a Europa, de acordo com o Morgan Stanley