Aqui está quanto tempo leva para as ações se recuperarem dos mercados em baixa

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Com o mercado de ações em uma de suas piores sequências de perdas em décadas, em meio a uma liquidação implacável que empurrou o S&P 500 quase 20% abaixo de seus recordes, os riscos de recessão estão aumentando - mas a história mostra que nem todos os mercados em baixa levam a crises de longo prazo e as ações muitas vezes podem se recuperar no próximo ano.

principais fatos

O índice de referência S&P 500 brevemente caiu em um mercado de urso na sexta-feira passada - em um ponto abaixo de mais de 20% em relação ao seu pico em janeiro - e continua a pairar perto desse território, à medida que a inflação crescente e as taxas crescentes levam a temores de recessão.

O último mercado em baixa foi em março de 2020, quando os bloqueios da pandemia de coronavírus levaram a economia dos EUA a uma recessão, mas essa desaceleração foi estranhamente breve em comparação com outras no passado (o mercado em baixa entre 2007 e 2009 durou 546 dias).

“Não há dois mercados em baixa exatamente iguais”, observa o Bespoke Investment Group, apontando que 8 dos 14 mercados em baixa anteriores desde a Segunda Guerra Mundial precederam recessões, enquanto os outros 6 não.

Quando o S&P 500 atinge o limite de 20%, as ações normalmente caem mais 12% e o índice leva em média 95 dias para atingir o fim de um mercado em baixa, de acordo com dados da Bespoke.

Em mais da metade dos 14 mercados em baixa desde 1945, o S&P 500 atingiu um ponto baixo dois meses depois de cair inicialmente abaixo do limite de 20% - e os retornos futuros foram amplamente positivos, aponta Bespoke, com o índice subindo uma média de 7 % e quase 18%, respectivamente, em períodos de 6 e 12 meses.

Se a economia dos EUA puder evitar cair em recessão, as ações estariam em uma posição melhor daqui para frente: os mercados em baixa que ocorrem antes de uma recessão são mais prolongados (durando 449 dias em comparação com 198 dias sem recessão) com perdas mais acentuadas (uma média queda de 35% em comparação com 28%), de acordo com a Bespoke.

Contexto Chave

Já se passaram várias décadas desde que o mercado de ações teve uma série tão longa de perdas pesadas. O Dow Jones Industrial Average postou recentemente sua oitava semana de queda - sua maior sequência de derrotas desde a época da Grande Depressão em 1932, enquanto o S&P 500 e o Nasdaq Composite, pesado em tecnologia, caíram por sete semanas consecutivas, suas maiores sequências de perdas desde o crash das pontocom em 2001.

Fato Surpreendente

As últimas quatro vezes que o Nasdaq registrou uma sequência de perdas semanais de 1% ou mais foi em 1973, 1980, 1990 e 2001, segundo dados da Bespoke. Em todos os casos, essas sequências ocorreram “logo antes ou muito cedo em uma recessão”.

O que prestar atenção

O S&P 500 só registrou uma série de perdas de sete semanas ou mais três vezes – em 1970, 1980 e 2001, de acordo com o chefe de pesquisa de investimentos da Nationwide, Mark Hackett. “Infelizmente, o índice foi negativo nos próximos 12 meses de cada vez”, diz ele. O índice pode afundar em entre 11% e 24% se a economia entrar em recessão no futuro próximo, as principais empresas de Wall Street alertaram.

Citações cruciais

“Inflação persistente, outro erro de política do Fed e temores de recessão enervaram os investidores”, com o S&P 500 caindo brevemente em território de baixa, diz Edward Moya, analista sênior de mercado da Oanda. A venda generalizada provavelmente “só acelerará”, pois os investidores permanecerão cautelosos até que o Fed “começa a mostrar sinais de que estão preocupados com as condições financeiras e que podem parar de apertar de forma tão agressiva”.

Leitura adicional:

S&P 500 mergulha brevemente no mercado em baixa, enquanto as ações caem pela sétima semana consecutiva (Forbes)

Aqui está o pior cenário para ações, de acordo com Goldman, Deutsche Bank e Bank of America (Forbes)

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