Veja como comprar ações em um mercado em baixa

Todo mundo sabe que a maneira de ganhar dinheiro no mercado de ações é comprar na baixa e vender na alta. Não é uma lógica complicada, mas as maiores perdas que a maioria dos investidores sofre são quando eles 'compram na baixa' em um mercado em baixa. Quando o estoque cai ainda mais, a frustração e a dor se tornam demais, então eles capitulam e travam uma grande perda.

Existem dois problemas com a abordagem de “comprar na baixa”.

Primeiro, não temos ideia se a baixa atual é que o baixo. Nos mercados em baixa, o suporte não tem sentido e pode ser chocante até que ponto uma ação "boa" pode cair antes de atingir o fundo do poço.

A segunda questão são as nossas emoções. Nossos planos vão pela janela se nosso ponto de entrada for ruim e começarmos a acumular perdas. Como Mike Tyson disse uma vez: “Todo mundo tem um plano até levar um soco na cara”. Nossas emoções entram em jogo quando o mercado nos causa dor e temos a tendência de tomar decisões erradas.

Então, como lidamos com o problema do timing ruim e das emoções contraproducentes em um mercado em baixa?

Os benefícios de “sondagem de compras”

Uma solução é “sondagem de compras”. Probing buys é uma estratégia que Jesse Livermore desenvolveu. Jesse Livermore é considerado um dos maiores traders de todos os tempos, mas ainda assim quebrou três vezes antes dos 30 anos. Ele era conhecido em Wall Street como o “Boy Plunger” porque “mergulhava” em grandes posições. Quando eles trabalharam, ele fez uma fortuna. Quando eles não funcionaram, ele foi eliminado no crash de 1929. Livermore ganhou cerca de US$ 100 milhões, o equivalente a cerca de US$ 1.5 bilhão hoje. Posteriormente, ele perdeu tudo mais de uma vez devido principalmente ao fato de não seguir suas próprias regras.

O que foi particularmente frustrante para Livermore foi que muitos de seus principais negócios perdedores teriam funcionado extremamente bem se seu timing tivesse sido um pouco diferente. Ele construiu sua posição muito grande e rápido e não podia ficar com eles quando eles não funcionavam imediatamente. Este é o mesmo problema que a maioria dos investidores enfrenta no atual mercado de baixa. Os negócios podem eventualmente funcionar bem ao longo dos anos, mas as emoções os levam a escapar da situação quando a dor é muito grande.

Livermore lidou com esse problema de tempo desenvolvendo um método chamado “sondagem”. Em vez de entrar imediatamente, ele sondaria o mercado fazendo pequenas compras que o ajudariam a ter uma noção da ação do preço. Se gostasse do que via, aumentaria a posição e começaria a piramidal à medida que se movia a seu favor. Isso anda de mãos dadas com minha citação de trading favorita de George Soros: “Não é se você está certo ou errado, mas quanto dinheiro você ganha quando está certo e quanto você perde quando está errado. errado."

Livermore comparou sua abordagem a um oficial militar enviando uma patrulha para espionar o inimigo e coletar informações. O conhecimento adquirido por essa sondagem permitiria que ele atacasse agressivamente no momento certo.

O método de sondagem tem vários benefícios. Primeiro, ajuda a manter as emoções sob controle quando você começa pequeno e limita o risco. Você descobrirá que sua visão de uma ação geralmente muda muito rapidamente quando você realmente possui algumas. Muitas vezes descubro que evitarei um gráfico que, à primeira vista, pareça tecnicamente muito extenso. Mas depois de fazer uma pequena compra inicial e depois observar a ação, minha atitude sobre isso mudará à medida que acompanho a ação do preço mais de perto e ganho uma noção da personalidade da ação. Em vez de descartar isso como uma negociação perdida, estou focado em procurar uma oportunidade para pressionar à medida que o gráfico se desenvolve.

Um segundo benefício da abordagem de sondagem é que ela permite um nível muito mais alto de agressividade quando você negocia de forma incremental. Como você pode gerenciar o risco mais de perto, é possível assumir posições maiores enquanto monitora a situação.

Livermore tinha duas condições principais para suas compras de sondagem. Primeiro, ele determinou o tamanho que pretendia manter caso o estoque se desenvolvesse da maneira que ele desejava. Ele tinha um plano com antecedência e não adicionava ações aleatoriamente. Sua compra inicial de sondagem geralmente seria de cerca de 20% do tamanho total planejado. A ideia é ter um plano e não ficar tentado a modificá-lo à medida que suas emoções surgem à medida que a ação do preço se desenvolve.

Esta primeira regra anda de mãos dadas com a segunda, que é que você só adiciona ao trade se ele agir positivamente. Você não tenta reduzir sua base de custo porque espera que o mercado acabe apreciando os fundamentos positivos dessa ação. O que você faz é aumentar sua posição, pois a ação do preço prova que o mercado está descobrindo os méritos da situação. Isso é o que ajuda você a melhorar seu tempo. Você não está tentando adivinhar quando uma ação irá se mover. Você o abraça enquanto ele se move e faz o que deveria fazer.

Grande parte do movimento em qualquer ação é aleatório e não tem muito significado. Você pode tirar proveito disso enquanto observa a situação e a considera no contexto das condições gerais do mercado. A volatilidade deve ser sua amiga e não sua inimiga.

Uma variação que adiciono à abordagem de sondagem é negociar parte da posição com prazos mais curtos. Em vez de tratá-lo como um grande comércio estabelecido de forma incremental, considerarei vários negócios com diferentes períodos de tempo. Isso tem muitos dos mesmos benefícios que a abordagem de sondagem, mas ajuda a mitigar o risco quando há algumas mudanças rápidas à medida que você constrói uma posição.

Quatro etapas para a abordagem de sondagem

1. Tome uma posição inicial. A chave aqui é mantê-lo pequeno e deixar espaço para adicionar à medida que o estoque se desenvolve. Uma posição de “rastreamento”, ou o que Jesse Livermore chamou de posição de “sondagem”, irá forçá-lo a observar a ação do preço com mais cuidado e ajudá-lo a desenvolver alguma percepção do movimento. Depois de manter o estoque, você ficará motivado a fazer mais pesquisas e descobrir potenciais catalisadores negativos e positivos.

2. Procure uma segunda entrada. Se o estoque desapontou imediatamente, descarte-o e siga em frente. Talvez você o revisite no futuro. Se estiver funcionando bem e as condições de mercado forem boas, adicione mais. Aproveite a volatilidade da rotina. Não importa necessariamente se você compra mais baixo ou mais alto, desde que o gráfico permaneça saudável.

3. Seja paciente. Agora que tenho um ponto de apoio no estoque, quero ver como ele reage. Esse baixo aguenta? Se não, provavelmente faria uma venda parcial. Quanto mais tempo a baixa se mantiver, mais inclinado estarei a fazer compras incrementais adicionais.

4. Mantenha-se disciplinado. Se a ação do preço enfraquecer e o suporte entrar em ação, corte um pouco e tente novamente. Não fique sentado esperando que o negócio funcione. Corte rapidamente se a ação do preço se deteriorar.

No pior mercado de baixa, a maioria das negociações de sondagem não funcionará inicialmente, mas a abordagem limita seu risco e deixa você em posição de tentar novamente e novamente até que as coisas comecem a funcionar. Os mercados em baixa criam grandes oportunidades e, se você abordá-los com a estratégia certa, não os temerá.