Veja como jogar com os temores exagerados da China por um dividendo de 9.5%

Manchetes recentes estimularam alguns leitores a escrever sobre a China - especificamente o que as crescentes tensões entre Pequim e Washington (não graças ao fiasco do balão espião desajeitado do primeiro) podem significar para seus portfólios.

Em primeiro lugar, precisamos sempre ter em mente que as ações - e em particular minha maneira favorita de manter ações (por meio de um alto rendimento fundo fechado, ou CEF) — são realmente um longo prazo investimento. Sei que parece óbvio, mas pode ser fácil esquecer quando manchetes alarmantes – uma guerra ou uma pandemia, digamos – surgem em nossas telas.

Em outras palavras, o caos global não é novidade para as ações. A diferença hoje é que estamos mais conectados do que nunca, então cada movimento feito por um dos adversários da América é enfatizado ainda mais. É por isso que as ações registraram um retorno médio anualizado de cerca de 8.5% há várias décadas.

Mas o último movimento da China parece levantar a questão de saber se é melhor possuir ações (ou fundos) dos EUA ou internacionais hoje em dia. Então, vamos ver para que lado o vento está soprando aqui. Depois falaremos sobre um CEF de 9.5% que considero perfeito para este momento do mercado.

Ações americanas ou internacionais?

Uma grande questão agora é se a retração na globalização que estamos vendo significa o fim do investimento estrangeiro, especialmente na China. Será que as crescentes tensões colocarão lenha na fogueira, encorajando as empresas chinesas a olhar para dentro e abandonar suas ambições globais?

Em suma, a resposta é não. Recentemente, a Bloomberg catalogou uma lista de empresas chinesas que procuram se expandir internacionalmente, graças à crescente cooperação com parceiros europeus. Por exemplo, você pode nunca ter ouvido falar da Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co., mas recentemente eles levantaram bilhões de dólares americanos em parceria com a SIX Swiss Exchange. E esse é um exemplo de muitos.

Portanto, não, as ações internacionais não estão fora de questão para nós, investidores em dividendos. Mas antes de investir em uma ação internacional ou em um popular ETF internacional como o Vanguard FTSE All-World Ex-EUA ETF (VEU), você deve observar atentamente um indicador crítico: a força do dólar americano.

Nós podemos fazer que através de um ETF chamado ETF de alta do dólar americano da Invesco (UUP), que acompanha a força do dólar, cujo nível é uma boa maneira de avaliar se as ações estrangeiras são uma compra ou não. Quando o UUP atinge as máximas, as ações estrangeiras tendem a cair, e é por isso que qualquer pessoa que comprou VEU quando o UUP atingiu o pico no final do ano passado tem superado os fundos focados na América, embora eles também estejam indo muito bem.

Obviamente, o tempo é tudo, porque manter o VEU no longo prazo significará ter um desempenho inferior ao S&P 500 por uma grande diferença.

Como somos investidores de longo prazo na Contrarian Outlook, não tentamos cronometrar a moeda ou os mercados de ações. É por isso que continuo a recomendar manter a maior parte de sua carteira em ações americanas comprovadas com histórico de lucros de longo prazo. Ou melhor ainda, os CEFs que os detêm.

Este CEF oferece um rendimento de 9.5% nas melhores ações da América

A Liberty All-Star Equity Fund (EUA) é um bom exemplo. Ele vem entregando fortes ganhos e dividendos há décadas, mas seu rendimento é um lote maior - impressionantes 9.5% atualmente - embora invista em muitas das maiores ações do S&P 500, incluindo Amazon.com (AMZN), Apple (AAPL) e Microsoft (MSFT).

Com os EUA, você obtém acesso a empresas americanas altamente lucrativas sem o incômodo de tentar cronometrar o dólar americano. Além disso, você obtém um fluxo de receita de 9.5%, que é mais de cinco vezes mais do que a ação média do S&P 500 paga. (Embora seu pagamento anual total varie um pouco, já que a administração tem a política de pagar 10% de seu valor patrimonial líquido – NAV, ou o valor por ação de seu portfólio – como dividendos.)

Falando em NAV, você está obtendo um desconto disfarçado aqui. Isso porque, enquanto escrevo isso, os EUA negociam em um nível igual ao seu NAV. Isso é incomum para CEFs, que costumam negociar com descontos, e particularmente grandes atualmente, devido à liquidação de 2022. No entanto, os EUA negociaram com um prêmio médio de pouco menos de 3% no ano passado, então você ainda está fazendo um acordo aqui.

Michael Foster é o analista de pesquisa líder da Perspectiva contrária. Para obter mais idéias de ótimas receitas, clique aqui para ver nosso último relatório "Renda Indestrutível: 5 Fundos de Barganha com Dividendos Fixos de 10.2%."

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