Veja como os super-ricos passam a riqueza isenta de impostos para os herdeiros quando os mercados estão em baixa

A péssimo mercado de ações muitas vezes não é motivo para os investidores comemorarem. Mas para os super-ricos, pode oferecer uma rota para reduzir os impostos imobiliários no futuro.

Isso porque um tipo de confiança lhes dá melhores chances de transferir parte da riqueza para seus filhos, netos ou outros herdeiros isentos de impostos quando os mercados estão em baixa – mas uma recuperação subsequente é esperada, de acordo com os planejadores imobiliários.

Um fundo de anuidade retido pelo concedente – pronunciado “Grat”, para abreviar – facilita o benefício.

Em termos básicos, os ricos colocam ativos como ações ou ações de uma empresa privada no fundo por um período específico, talvez dois, cinco ou 10 anos. Depois, qualquer crescimento do investimento passa para os herdeiros e o proprietário recebe de volta o principal.

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Ao transferir qualquer valorização futura de sua propriedade, os ricos podem evitar ou reduzir os impostos imobiliários no momento da morte. O crescimento do investimento torna-se um presente isento de impostos para os herdeiros. Sem crescimento, o ativo simplesmente passa de volta para o proprietário sem transferência de riqueza.

Ativos deprimidos que provavelmente “estourarão” em valor ao longo da duração do trust, portanto, geram a maior probabilidade de sucesso.

A Índice S&P 500, um barômetro das ações dos EUA, caiu cerca de 24% este ano - tornando-se um momento propício para considerar um fundo de anuidade retido pelo concedente, disseram os planejadores imobiliários.

"É razoável acreditar que o mercado vai melhorar nos próximos dois anos", disse Megan Gorman, fundadora e sócia-gerente da Checkers Financial Management em San Francisco, sobre os fundos com prazo de dois anos. “Provavelmente teremos um repasse significativo de valorização para os beneficiários.”

A técnica Grat faz mais sentido para as famílias sujeitas ao imposto de propriedade, disseram especialistas.

O imposto de propriedade federal é uma taxa de 40% sobre as propriedades avaliado em mais de US $ 12.06 milhões em 2022. O valor tributável é o dobro desse valor, ou US$ 24.12 milhões, para casais.

Doze estados mais Washington, DC, também têm um imposto de propriedade em nível estadual, cujos valores e limites variam, segundo à Fundação Tributária.

Alguns dos pessoas mais ricas do país e herdeiros de negócios bem conhecidos alavancou Grats, segundo relatos. Eles incluem Michael Bloomberg; O cofundador da Meta, Mark Zuckerberg; Sheldon Adelson, o falecido magnata dos cassinos; a família Walton da fama do Wal-Mart; Charles Koch e seu falecido irmão, David Koch; estilista Calvin Klein; Laurene Powell Jobs, viúva do fundador da Apple, Steve Jobs; magnata da mídia Oprah Winfrey; Lloyd Blankfein, presidente sênior da Goldman Sachs; Stephen Schwarzman, presidente e cofundador da empresa de private equity Blackstone.

“É o décimo de 1% da sociedade a quem isso é realmente aplicável”, disse Richard Behrendt, um planejador imobiliário de Mequon, Wisconsin, e ex-advogado de impostos imobiliários do IRS, sobre os fundos. “Mas para esse segmento, acho que é uma oportunidade de ouro.”

O limite do imposto de propriedade está programado para ser cortado pela metade a partir de 2026, sem uma extensão do Congresso. Uma lei tributária aprovada pelos republicanos em 2017 dobrou o limite do imposto imobiliário para o nível atual, mas apenas temporariamente.

Esse prazo iminente pode significar que indivíduos com propriedades de aproximadamente US$ 6 milhões (ou US$ 12 milhões para casais) também podem pesar uma transferência de riqueza agora, disseram especialistas.

Mas o aumento das taxas de juros representa um desafio.

Isso se deve ao complexo funcionamento interno dessas relações de confiança. O crescimento do investimento deve tecnicamente exceder um certo limite – o “7520 taxa de juros”, também conhecido como a taxa de “obstáculo” – para passar isento de impostos de sua propriedade.

A taxa 7520, definida mensalmente, é atualmente de 4%, significativamente acima 1% em outubro de 2021. Subiu como o Federal Reserve aumenta agressivamente sua taxa de juros de referência para reduzir a alta inflação.

Aqui está um exemplo de como isso se aplica a um fundo de anuidade retido pelo concedente. Digamos que os investimentos em um fundo de dois anos tenham crescido 6% nesse período. Um fundo atrelado à taxa mínima em outubro de 2021 permitiria que 5% do crescimento geral passasse para os herdeiros; no entanto, isso cairia para 2% para um fundo estabelecido este mês.

“A taxa mínima aumentou 400% em um ano”, disse Charlie Douglas, planejador financeiro certificado com sede em Atlanta e presidente da HH Legacy Investments. “Acho que a estratégia ainda tem algum mérito, mas há um pouco mais de arrasto nela.”

E embora a técnica faça sentido quando há uma desaceleração significativa do mercado, é difícil dizer em quanto tempo as ações vão se recuperar, acrescentou Douglas.

“Chamar o mínimo é sempre difícil”, disse ele.