"'Amanhã, Powell provavelmente será perguntado: 'Os preços de mercado implicam que a taxa de FF terminal atingirá um pico de 3.4% em 12/22, caindo imediatamente em seguida para 2.7% no YE '23. Quais fatores fariam com que a @federalreserve reduzisse imediatamente as taxas depois de apenas aumentá-las?"
Esse é o gerente de fundos de hedge bilionário Bill Ackman falando no Twitter com alguns conselhos para o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell. Ackman argumentou que o chefe do Fed deveria aproveitar a oportunidade na quarta-feira para desiludir os operadores de futuros de fundos federais da noção de que os formuladores de políticas vão agir no próximo ano para desfazer rapidamente a série de aumentos agressivos das taxas de juros deste ano.
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Os traders estimaram uma probabilidade de 75% de que o Fed eleve a taxa dos fundos federais em mais 75 pontos-base, ou três quartos de ponto percentual, para 2.25%-2.5% quando concluir uma reunião de política de dois dias na tarde de quarta-feira. com uma chance de 25% de um movimento de 100 pontos base. Como Ackman observou, os traders veem a taxa dos fundos federais atingindo o pico – ou atingindo uma “taxa terminal” – em torno de 3.4% no final do ano e depois diminuindo no próximo ano.
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Tais expectativas são problemáticas para o Fed porque minam a eficácia no combate à inflação da série agressiva de aumentos de juros que ele entregou este ano, criando um círculo vicioso, argumentou Ackman.
“Curiosamente, quanto mais o mercado acredita que o Fed reverterá imediatamente o curso, menos eficaz será o aumento das taxas para moderar a inflação e mais o Fed terá que aumentar as taxas”, tuitou.
A inflação - e não os aumentos das taxas do Fed - continuam sendo o maior risco para a economia dos EUA, escreveu Ackman. “O Fed entende isso e, portanto, espero que Powell mostre uma determinação hawkish em não apenas manter taxas mais altas por mais tempo, mas também estar aberto a uma taxa terminal significativamente acima de 3.4%”, disse ele.
As ações caíram acentuadamente em 2022, à medida que o Fed se moveu para aumentar as taxas em um esforço para conter a inflação, com o S&P 500
SPX,
e Nasdaq Composite
COMP,
caindo em mercados de baixa, enquanto o Dow Jones Industrial Average
DJIA,
caiu cerca de 14% de sua alta histórica. Os principais índices fecharam em baixa na terça-feira.
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Fonte: https://www.marketwatch.com/story/bill-ackman-says-powell-should-school-traders-who-think-fed-will-reverse-course-on-interest-rate-hikes-11658855939? siteid=yhoof2&yptr=yahoo