Aqui está o que os investidores precisam saber sobre ETFs de ação única

A maioria dos investidores pensa nos fundos negociados em bolsa como uma maneira simples de comprar uma cesta diversificada de ações individuais que acompanham um índice ou com exposição a um tema específico.

Mas agora também existem os chamados ETFs de ações únicas, permitindo apostas alavancadas em ações individuais.

No entanto, reguladores e consultores alertam que esses produtos podem ser muito complexos e arriscados para os investidores comuns.

“Os ETFs de ações únicas são inadequados e muito arriscados para mais de 99% dos investidores”, disse o planejador financeiro certificado Jason Siperstein, presidente da Eliot Rose Wealth Management em East Greenwich, Rhode Island.

Veja como eles funcionam: em vez de possuir ações individuais, esses ETFs contêm “swaps”, que são contratos em que duas partes concordam em trocar fluxos de caixa de um ativo por outro.

Esses contratos ampliam a exposição diária das ações individuais e tendem a “ajudar os retornos em uma direção ou outra”, explicou Ben Johnson, diretor de pesquisa global de ETFs da Morningstar. 

Por exemplo, TSLL oferece aos investidores otimistas 1.5X os retornos diários de Tesa, e o fator de alavancagem é redefinido todos os dias.

“Muitas vezes, pode ser muito diferente dependendo do nível de volatilidade”, disse Johnson. Quanto maiores as oscilações das ações, maior o “arrasto da volatilidade”, afetando seus retornos gerais.

Mais de Investor Toolkit:
Há um novo imposto de 1% sobre recompras de ações - eis o que isso significa para o seu portfólio
Democratas pedem reforma da Previdência Social. O que isso pode significar para seus benefícios
Investidores migram para fundos de energia verde enquanto o Congresso aprova lei climática

Embora esses produtos possam oferecer a alguns investidores exposição a ações de difícil acesso, sem uma compreensão das “nuances e complexidades”, os investidores médios podem ter uma experiência ruim, disse Johnson.

Apesar de aprovar ETFs de ações únicas em julho, a Securities and Exchange Commission expressou preocupação.

“Os retornos dos investidores por um longo período de tempo podem ser significativamente menores do que eles esperariam com base no desempenho das ações subjacentes”, disse a comissária da SEC Caroline Crenshaw em um comunicado. Declaração de julho. “Esses efeitos provavelmente serão especialmente pronunciados em mercados voláteis”, disse ela. 

Alguns consultores financeiros também alertaram os investidores cotidianos sobre a volatilidade desses ativos.   

“Na minha opinião, essas são ferramentas que gamificam o investimento, o que eu acho que pode ser muito perigoso”, disse Siperstein. “Não há diversificação, custos muito altos e simplesmente não são necessários para a maioria das pessoas.”

Os índices de despesas para ETFs de ações únicas estão mais próximos de 1%, e o custo médio para fundos gerenciados passivamente foi de 0.12% em 2021, de acordo com Morningstar.

Vaughn Kellerman, CFP da HCM Wealth Advisors em Cincinnati, disse que os ETFs de ação única são mais adequados para day trading do que para investimentos de longo prazo, ecoando as preocupações da SEC sobre a possibilidade de perdas ampliadas.

Embora seja possível “maximizar” os retornos se você apostar corretamente no movimento do ativo naquele dia, também há maior potencial de perda no lado negativo, disse ele.  

Por exemplo, se o estoque subjacente cair 10%, esse produto pode cair de 30% a 40%, disse Kellerman.

Na mesma declaração da SEC, Crenshaw acrescentou que as características e riscos desses produtos “provavelmente seriam um desafio” para profissionais de investimento recomendarem a investidores de varejo enquanto cumprem suas obrigações fiduciárias.