Aqui é onde encontrar os melhores 7% + dividendos agora

Este crash do mercado trouxe algumas oportunidades fantásticas em fundos fechados (CEFs), muitos dos quais estão gerando dividendos seguros de 7%+ hoje.

Dividendos desse tamanho, é claro, são críticos hoje, pois procuramos compensar o aumento da inflação. E acho que todos podemos concordar que um CD ou Tesouro nunca corresponderá a um pagamento como esse.

Mas é claro que nem todos os CEFs devem subir igualmente à medida que o mercado de ações continua a recuperar o equilíbrio (o que espero que aconteça à medida que avançamos no segundo semestre de 2022), portanto, precisamos ter cuidado com exatamente quais setores - e fundos—nós visamos.

É por isso que, hoje, vamos mergulhar em três cantos do mercado CEF (incluindo tickers específicos), então você sabe exatamente onde colocar seu dinheiro nas próximas semanas. Vamos começar com um setor que está pegando fogo nos primeiros oito meses de 22, mas pode ter alguns meses turbulentos nos últimos meses do ano.

CEFs de energia (ótimos para dividendos, mas seus descontos são enganosos)

No início de 2022, você poderia ter comprado quase qualquer fundo segurando produtores de petróleo e gás e bem feito. Mas esses ganhos estão diminuindo à medida que os preços do petróleo caíram.

Embora eu não recomende ações de energia agora, se você quiser mantê-las, você pode obter um muito dividendos mais altos comprando-os por meio de uma CEF como a ClearBridge MLP e Midstream Fund (CEM), por exemplo. Este fundo rende 7% e detém uma série de parcerias limitadas master geradoras de caixa (MLPs) que operam pipelines, como Parceiros de produtos empresariais (EPD), ONEOK (OKE) e Empresas Williams (WMB).

Assim, você pode obter um bom dividendo da CEM e de outros CEFs de petróleo e gás, mas a vantagem provavelmente será limitada, e você poderá ver uma queda nos preços desses fundos, devido à queda dos preços do petróleo.

Além disso, a CEM, como muitas outras CEFs de energia, ostenta um desconto no valor patrimonial líquido (NAV, ou o valor dos investimentos em sua carteira) que raramente muda: você pode comprar este com um desconto de 16% hoje, mas esse markdown está estático há mais de dois anos, permanecendo em território de dois dígitos desde o acidente do COVID-19 em março de 2020.

Para ganhos de mercado em CEFs, precisamos de descontos que Psiquiatra, impulsionando o preço das ações do fundo mais alto como eles fazem. Descontos persistentes como os do CEM, juntamente com a volatilidade inerente dos CEFs de energia, é o motivo pelo qual não mantemos nenhum desses fundos em nossas CEF Insider portfolio.

CEFs de serviços públicos: boas compras para estabilidade e dividendos, mas a vantagem é limitada

Uma boa maneira de tomar o outro lado do comércio de energia é através de serviços públicos, já que muitas dessas empresas queimam os combustíveis (de repente mais baratos) bombeados pelas sociedades em comandita da CEM para gerar energia.

Isso significa que grandes empresas de serviços públicos como Companhia do Sul (SO) e Energia Elétrica Americana (AEP) deve ver maiores lucros à medida que os preços da energia caem. O problema é que o gato já está fora do saco neste comércio, e é por isso que os prêmios ao NAV pontilham o espaço utilitário hoje.

Considere o Fundo de renda de serviços públicos Reaves (UTG), uma CEF negociada com um prêmio de 0.2% sobre o NAV, comparado a um prêmio médio de um ano de cerca de 1%. Isso não pressagia muitas vantagens. No entanto, os custos de entrada mais baixos do tornar os dividendos de nossas ações (e CEFs) mais seguros (a UTG, por sua vez, rende cerca de 7% hoje).

CEFs de tecnologia voltados para o consumidor oferecem diversificação, vantagens e pagamentos maiores

Todos sabemos que essa liquidação foi particularmente difícil para as ações de tecnologia, deixando muitas com preços atraentes. E existem CEFs por aí que oferecem uma cesta com as melhores tecnologias, incluindo Amazon.com (AMZN), Alfabeto (GOOGL), Microsoft (MSFT) e Visto (V)—este último é mais uma ação tecnológica do que financeira, devido à sua rede avançada de pagamentos.

A Liberty All-Star Equity Fund (EUA) é um bom exemplo. Ele detém todos os nomes acima e tem muita sobreposição com o S&P 500, devido ao seu foco em ações americanas de grande capitalização, mas também paga um enorme rendimento de dividendos de 9.1%. Esse pagamento desproporcional é alimentado pela abordagem ativa da administração para comprar e vender ações em momentos oportunos. Em seguida, ele passa o dinheiro dessas vendas (junto com os dividendos que coleta em suas participações) para nós.

Essa estratégia valeu a pena para os investidores dos EUA: na última década, o fundo retornou 272%, incluindo dividendos.

Estados Unidos parece negocie com um prêmio de 5%, mas há uma diferença crítica entre ele e os fundos acima quando se trata de avaliação: o prêmio dos EUA disparou até 15% no ano passado, e espero mais vantagens à medida que seu prêmio se move para esse nível novamente, impulsionado por uma recuperação no mercado de tecnologia deprimido e um aumento contínuo nos gastos do consumidor.

Michael Foster é o analista de pesquisa líder da Perspectiva contrária. Para obter mais idéias de ótimas receitas, clique aqui para ver nosso último relatório "Renda indestrutível: 5 fundos de negócio com dividendos seguros de 8.4%."

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