Em um esforço para domar a inflação desenfreada, o Fed está aumentando as taxas de juros agressivamente. E as taxas crescentes tornaram-se um grande obstáculo no mercado de ações e a economia.
Mas, de acordo com Cathie Wood, da Ark Invest, o Fed pode não permanecer hawkish por muito tempo.
Quando perguntada se ela acha que o Fed continuará aumentando as taxas de juros ou cortando-as no próximo ano durante uma recente entrevista à Bloomberg, a resposta de Wood foi “a última”.
"Estamos recebendo todos os tipos de sinais de que a economia está muito fraca", diz ela, ressaltando que o mercado de trabalho pode não ser tão forte quanto os números sugerem.
“Estamos ouvindo uma demissão atrás da outra. E sabemos que a pesquisa [Challenger, Gray & Christmas] diz que as demissões aumentam de 55% a 60% ano a ano.”
Não é uma foto bonita. Mas Wood continua comprometida com seus temas de investimento.
Não perca
'Estamos em recessão'
Os políticos não gostam de usar a “palavra com R”, mas os números sugerem o contrário: o PIB real dos EUA caiu a uma taxa anual de 1.6% no primeiro trimestre e depois caiu mais 1% no segundo trimestre.
Wood reconhece a terrível situação.
“Acreditamos que estamos em recessão: dois trimestres consecutivos de queda real do PIB é o começo dessa definição”, diz ela à Bloomberg. “Três meses consecutivos de queda nos indicadores antecedentes, que temos agora, sugerem o mesmo.”
Uma desaceleração na economia pode fazer o Fed pensar duas vezes antes de aumentar as taxas.
Mas o que dizer inflação crescente?
Wood não acredita que os números de inflação mais cotados contam toda a história.
“O CPI e, para alguns, o PPI, ambos são indicadores defasados. O Fed está tirando a política de indicadores defasados.”
Ela explica que os preços do ouro – que ela chama de “medidor de inflação real” – atingiram o pico em agosto de 2020 e agora estão no limite inferior da faixa de negociação recente.
Permanecer comprometido com a inovação
Não importa o que o Fed faça a seguir, seus enormes aumentos de juros – ou melhor, a expectativa desses aumentos de juros – resultaram em uma queda no mercado de ações.
O S&P 500 caiu 12% no acumulado do ano, enquanto o principal fundo de Wood, Ark Innovation ETF (ARKK), caiu mais de 45% durante o mesmo período.
Mas o super investidor está aderindo às suas armas.
Quando perguntado por que não manter mais dinheiro (em vez de alocá-lo em ações) dado esse cenário econômico difícil, a resposta de Wood é simples: “Vamos investir 100% em inovação”.
Ela explica que a inovação resolverá problemas – e há muitos problemas no momento.
“Temos os problemas da cadeia de suprimentos, sobre os quais ainda estamos ouvindo. Os preços da energia e dos alimentos aumentaram por causa da guerra, prejudicando muito o poder de compra do consumidor”, diz Wood.
“E então acho que melhor, mais barato, mais rápido, mais produtivo, mais eficiente, mais criativo, vai vencer. Inovação é isso.”
De fato, podemos ver esse tema de investimento nas principais participações da ARKK.
Tesla (TSLA): o fabricante de veículos elétricos é atualmente a maior participação no ARKK, representando 8.9% do peso do fundo. Em um relatório no início deste ano, a Ark Invest projetou um preço de ação de US$ 4,600 para a Tesla até 2026 – representando um potencial de alta de mais de 400% de onde as ações estão hoje.
Comunicações de Vídeo Zoom (ZM): as ações desta empresa de comunicações por vídeo caíram quase 40% em 2022, mas a Ark Invest vê um renascimento glorioso em um futuro não muito distante. A Ark Invest divulgou um relatório de pesquisa em junho, descrevendo como o preço das ações da Zoom pode chegar a US$ 1,500 em 2026. A Zoom é a segunda maior participação da ARKK com um peso de 8.3%.
Roku (ROKU): Roku – a terceira maior participação da ARKK – é outro nome derrotado. As ações caíram 65% em 2022. Mas a empresa continua a capitalizar a tendência secular de streaming de vídeo sob demanda. No segundo trimestre, a Roku adicionou 2 milhão de contas ativas, elevando o total de contas ativas para 1.8 milhões.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/economy-very-weak-heres-why-160000163.html