Veja por que o sistema de aposentadoria de US $ 39 trilhões dos EUA recebe uma nota C +

O sistema de aposentadoria dos EUA pode parecer nivelado - mas se classifica mal em relação aos de outros países desenvolvidos.

Coletivamente, os americanos tinham mais de US$ 39 trilhões em riqueza destinada à velhice no final de 2021, segundo ao Instituto de Sociedades de Investimento.

No entanto, os EUA estão bem fora do top 10 em vários rankings globais de aposentadoria de players do setor, como o Índice Global de Pensões do Mercer CFA Institute e Índice Global de Aposentadoria Natixis Investment Managers 2021.

De acordo com o índice da Mercer, por exemplo, os EUA obtiveram um “C+”. Ele ficou em 17º lugar na lista da Natixis.  

Eis por que os EUA ficam aquém, de acordo com especialistas em aposentadoria.

A Islândia liderou ambas as listas. Entre outros fatores, o país oferece benefícios de aposentadoria generosos e sustentáveis ​​para uma grande parcela da população, tem um baixo nível de pobreza na velhice e tem um maior grau relativo de igualdade de renda de aposentadoria, de acordo com os relatórios, que usam diferentes metodologias .

Outras nações, incluindo Noruega, Holanda, Suíça, Dinamarca, Austrália, Irlanda e Nova Zelândia, também obtiveram notas altas. Por exemplo, Dinamarca, Islândia e Holanda obtiveram notas “A”, de acordo com o índice da Mercer.

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Onde os EUA estão em grande parte atrás desses países, dizem os especialistas, é que seu sistema de aposentadoria não está configurado para que todos tenham a chance de uma aposentadoria financeiramente segura.

“Embora tenhamos US$ 40 trilhões investidos, é um projeto de aposentadoria muito desigual, fragmentado e de retalhos com o qual trabalhamos nos EUA”, disse Angela Antonelli, diretora executiva do Centro de Iniciativas de Aposentadoria da Universidade de Georgetown. “Algumas pessoas se saem muito, muito bem, mas muitas outras são deixadas para trás.”

Considere esta estatística: apenas três dos 38 países da Organização para Cooperação e Desenvolvimento Econômico classificação pior do que os EUA na desigualdade de renda na velhice, de acordo com o bloco de países desenvolvidos.  

De fato, as taxas de pobreza são “muito altas” para americanos com 75 anos ou mais: 28% nos EUA versus 11%, em média, na OCDE.

O sistema de aposentadoria dos EUA é frequentemente chamado de “banquinho de três pernas”, que consiste em Previdência Social, arranjos de trabalho como pensões e planos 401(k) e poupança individual.

Uma das principais deficiências da estrutura é a falta de acesso a planos de poupança no local de trabalho, de acordo com especialistas em aposentadoria.

Pouco mais da metade – 53% – dos trabalhadores dos EUA tiveram acesso a um plano de aposentadoria patrocinado pelo empregador em 2018, de acordo com um relatório recente. estimativa por John Sabelhaus, membro sênior da Brookings Institution e professor adjunto de pesquisa da Universidade de Michigan. Isso é uma melhoria de quase 49% uma década antes, ele descobriu.

Aproximadamente 57 milhões de americanos caíram na “lacuna” de cobertura de poupança para aposentadoria em 2020, o que significa que não tiveram acesso a um plano de trabalho, de acordo com o Center for Retirement Initiatives análise.

Os EUA têm um sistema voluntário de poupança para a aposentadoria. O governo federal não exige que os indivíduos economizem ou que as empresas ofereçam uma pensão ou 401(k). Os indivíduos também arcam com mais responsabilidade pessoal de construir um pé-de-meia, já que as empresas em grande parte se afastaram dos planos de pensão.

Por outro lado, 19 países desenvolvidos exigem algum nível de cobertura, obrigando as empresas a oferecer um plano de aposentadoria, que os indivíduos tenham uma conta pessoal ou alguma combinação dos dois, de acordo com a OCDE dados,. Em 12 dos países, os acordos cobrem mais de 75% da população em idade ativa. Na Dinamarca, Finlândia e Holanda, por exemplo, a participação é próxima de 90% ou mais.

Na Islândia, onde a cobertura é de 83%, o sistema de aposentadoria do setor privado “cobre todos os funcionários com uma alta taxa de contribuição que leva à reserva de ativos significativos para o futuro”, escreveu Mercer.

É claro que as pessoas nos EUA podem economizar para a aposentadoria fora do local de trabalho – em uma conta de aposentadoria individual, por exemplo – se o empregador não oferecer um plano de aposentadoria.

Mas isso muitas vezes não acontece, disse Antonelli. Apenas 13% das famílias contribuíram para um pré-imposto ou Roth IRA em 2020, de acordo com o Investment Company Institute.

Os IRAs detinham quase US$ 14 trilhões em 2021, quase o dobro dos US$ 7.7 trilhões dos planos 401(k). Mas a maioria dos fundos do IRA não são contribuídos diretamente - eles foram primeiro salvos em um plano de aposentadoria no local de trabalho e depois rolou em um IRA. Em 2019, US$ 554 bilhões foram transferidos para IRAs – mais de sete vezes os US$ 76 bilhões contribuídos diretamente, de acordo com a ICI dados,.

Limites de contribuição anual mais baixos do IRA também significam indivíduos não pode economizar tanto a cada ano como podem nos planos de trabalho.  

Os americanos são 15 vezes mais propensos a guardar fundos de aposentadoria quando podem fazê-lo no trabalho por meio de dedução da folha de pagamento, segundo para AARP.

“O acesso é nosso problema número 1”, disse Will Hansen, diretor de assuntos governamentais da American Retirement Association, um grupo comercial, sobre as economias de aposentadoria no local de trabalho. Funcionários de pequenas empresas são menos propensos a ter um 401(k) disponível, acrescentou.

“[No entanto], o sistema de aposentadoria é realmente um bom sistema para quem tem acesso”, disse Hansen. “As pessoas estão economizando.”

Mas a segurança de aposentadoria oferecida por essa poupança está voltada para famílias de alta renda, de acordo com dados federais.

Pessoas de baixa renda, por outro lado, “parecem mais propensas a ter pouca ou nenhuma poupança em suas contas [de contribuição definida]”, escreveu o Government Accountability Office em um relatório de 2019. Denunciar. Um plano 401(k) é um tipo de plano de contribuição definida, pelo qual os investidores “definem” ou escolhem sua taxa de poupança desejada.

Apenas 9% do quintil inferior de assalariados têm poupança para a aposentadoria, contra 68% dos assalariados de renda média e 94% do quintil superior, de acordo com a Social Security Administration Denunciar de 2017.

As economias gerais também são “restringidas” pelo baixo crescimento salarial após contabilizar a inflação e aumentar os custos diretos de itens como assistência médica, disse o GAO. A expectativa de vida mais longa está colocando mais pressão sobre os ovos do ninho.

Os benefícios da Previdência Social – outra “perna” do banquinho de três pernas da América – ajudam a compensar um déficit nas economias pessoais.

Cerca de um quarto dos agregados familiares séniores dependem destes benefícios públicos para pelo menos 90% dos seus rendimentos, segundo para a Administração da Previdência Social. o média benefício mensal para aposentados é de cerca de US $ 1,600 em agosto de 2022.

“Isso não o coloca muito acima do nível de pobreza”, disse Antonelli sobre os benefícios da Previdência Social para pessoas com pouca ou nenhuma poupança pessoal.

Há também alguns problemas estruturais iminentes com o programa de Previdência Social. Na ausência de medidas para reforçar seu financiamento, espera-se que os benefícios para aposentados caiam após 2034; nesse momento, o programa seria capaz de pagar apenas 77% dos pagamentos programados.

Além disso, os indivíduos podem invadir suas contas 401(k) em tempos de dificuldades financeiras, causando o chamado “vazamento” do sistema. Essa capacidade pode injetar dinheiro muito necessário em famílias em dificuldades no presente, mas pode sujeitar os poupadores a um déficit mais tarde na vida.

O fator de “vazamento”, juntamente com os benefícios mínimos da Previdência Social relativamente baixos para os que ganham menos e o déficit projetado do fundo fiduciário da Previdência Social, “terá um impacto significativo na capacidade do sistema de pensões dos EUA de prover adequadamente seus aposentados no futuro”, disse Katie Hockenmaier, diretora de pesquisa de contribuição definida da Mercer nos EUA.

É claro que pode ser difícil comparar os sucessos e fracassos relativos dos sistemas de aposentadoria em escala global.

Cada sistema evoluiu de “circunstâncias econômicas, sociais, culturais, políticas e históricas particulares”, de acordo com o relatório da Mercer.

“É difícil afirmar que os EUA estão realmente muito atrasados ​​quando há tantas outras políticas externas que os países fazem que impactam seus cidadãos e quão efetiva será sua aposentadoria a longo prazo”, disse Hansen.

As falhas nas políticas de saúde e educação se refletem na capacidade das pessoas de economizar, argumentou Hansen. Por exemplo, uma alta carga de dívida estudantil ou grandes contas de saúde podem fazer com que um mutuário americano adie a poupança. Nesses casos, pode não ser justo colocar a culpa principal na estrutura do sistema de aposentadoria dos EUA, disse Hansen.

E houve melhorias estruturais nos últimos anos, disseram especialistas.

A Lei de Proteção de Pensões de 2006, por exemplo, inaugurou uma nova era de poupança, pela qual os empregadores começaram a inscrever automaticamente os trabalhadores em planos 401(k) e a aumentar seus valores de contribuição a cada ano.

Mais recentemente, 11 estados e duas cidades – Nova York e Seattle – adotaram programas que exigem que as empresas ofereçam programas de aposentadoria aos trabalhadores, segundo ao Centro de Iniciativas de Aposentadoria. Eles podem ser planos do tipo 401(k) ou um IRA administrado pelo estado, no qual os trabalhadores seriam automaticamente inscritos.

Os legisladores federais também estão avaliando as provisões – como custos reduzidos em relação a fatores como cumprimento do plano e aumento dos incentivos fiscais – para promover mais adoção dos planos 401(k) entre as pequenas empresas, disse Hansen.

“Nos últimos 15 anos – e agora com considerações de reforma adicional na Seguro 2.0 [legislação] — houve um tremendo progresso no reconhecimento de que há espaço para a melhoria do projeto de nosso sistema de aposentadoria nos EUA”, disse Antonelli.