Warren Buffett manteve muito dinheiro à mão nos últimos anos.
No final de 2021, a pilha de caixa em sua holding Berkshire Hathaway havia crescido para um quase recorde de US$ 146.7 bilhões. Isso não deveria ser uma surpresa. Buffett é um investidor de valor, afinal, e as avaliações foram inchadas no mercado de ações dos EUA após altas significativas em 2020 e 2021.
“Encontramos pouco que nos empolgue”, disse Buffett em uma carta recente aos acionistas da Berkshire. Mas em 2022, a Berkshire está investindo em ações da gigante integrada de petróleo e gás Occidental Petroleum (OXY).
Na semana passada, a Berkshire gastou mais de US$ 500 milhões adquirindo outras 9.6 milhões de ações da empresa. Isso eleva a participação total da Berkshire na OXY para 152.7 milhões de ações, no valor de aproximadamente US$ 8.5 bilhões.
Vamos dar uma olhada mais de perto no movimento e descobrir se os investidores devem sigam o exemplo.
Não perca
Grande aposta no grande petróleo
A Berkshire apoiou o caminhão em OXY após a teleconferência de resultados da empresa realizada no final de fevereiro. Buffett leu a transcrição e gostou do que viu.
“Eu li cada palavra e disse que isso é exatamente o que eu estaria fazendo. Ela está administrando a empresa da maneira certa”, disse o investidor bilionário à CNBC, referindo-se à CEO da Occidental, Vicki Hollub. “Começamos a comprar na segunda-feira e compramos tudo o que podíamos.”
No quarto trimestre de 4, a Occidental gerou US$ 2021 bilhões em receita, representando um aumento de 8.01% ano a ano. O lucro ajustado por ação foi de US$ 139, uma melhora acentuada em relação ao prejuízo ajustado de 1.48 centavos por ação no mesmo período do ano passado.
Na teleconferência, Hollub destacou os fortes resultados operacionais da Occidental, balanço patrimonial melhorado e uma nova estrutura de retorno ao acionista.
Em 24 de fevereiro, o conselho de administração da empresa declarou um dividendo trimestral regular de 13 centavos por ação sobre as ações ordinárias da OXY, um aumento colossal de 1,200% em relação ao pagamento do trimestre anterior de apenas 1 centavo por ação. A empresa também anunciou um programa de recompra de ações de US$ 3 bilhões.
Três meses depois, descobrimos que as coisas continuaram a melhorar em 2022. No primeiro trimestre, a OXY gerou US$ 1 bilhões em receita e lucro ajustado de US$ 8.53 por ação.
Abastecendo
Embora a recente aposta da Berkshire no grande petróleo esteja nas manchetes, esta não é a primeira vez que Buffett investe na Occidental.
Em 2019, a Berkshire gastou US$ 10 bilhões em ações preferenciais da Occidental para ajudar a empresa a comprar sua produtora de energia Anadarko Petroleum, com sede em Houston. A Occidental paga um dividendo de 8% ao ano sobre essas ações preferenciais, fornecendo à Berkshire US$ 200 milhões a cada trimestre em receita de dividendos.
O acordo também dá garantias à Berkshire para comprar 83.9 milhões de ações ordinárias da Occidental a um preço de exercício de US$ 59.62.
Estoque quente em um espaço quente
Os fortes preços das commodities beneficiaram muito os produtores de petróleo em 2021. Entre os 11 setores do S&P 500, o de energia foi de longe o de melhor desempenho em 2021, retornando impressionantes 53%, superando substancialmente o ganho de 500% do S&P 27 no ano.
Essa lacuna no desempenho só aumentou em 2022. O setor de energia já subiu mais de 20% no ano contra o declínio de 20% do S&P no mesmo período.
Não é difícil entender o porquê: os preços do petróleo já estavam em uma clara tendência de alta antes da invasão da Ucrânia pela Rússia alimentar ainda mais o rali.
Uma maré alta levanta todos os barcos, mas a Occidental subiu mais alto do que a maioria de seus pares, retornando 80% em 2022.
O rali vai continuar?
Embora os investidores tenham oferecido com entusiasmo as ações, mais ganhos pode estar no horizonte.
Em abril, Raymond James aumentou sua meta de preço em OXY de US$ 85 para US$ 90, mantendo uma forte classificação de compra. As ações agora são negociadas a cerca de US$ 56 por peça.
No mês passado, a Mizuho reiterou uma classificação de compra na OXY enquanto aumentava sua meta de preço de US$ 85 para US$ 89 – aproximadamente 59% acima de onde a ação está hoje.
Este artigo fornece apenas informações e não deve ser interpretado como um conselho. É fornecido sem garantia de qualquer tipo.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/why-warren-buffett-bought-occidental-204200947.html