Sentimento do construtor de casas cai junto com os preços da habitação

Principais lições

• O sentimento dos construtores residenciais, medido pela Associação Nacional de Construtores Residenciais, caiu em outubro.
• O relatório indica que o sentimento do construtor de casas caiu por 10 meses consecutivos.
• O mercado imobiliário enfrenta vários desafios, incluindo taxas de hipoteca relativamente altas e pressão inflacionária sobre os orçamentos familiares.

Se você está prestando atenção ao mercado imobiliário, provavelmente notou o percurso relativamente acidentado que ele teve nos últimos dois anos. Depois que as taxas hipotecárias baixíssimas contribuíram para guerras de lances aparentemente intermináveis ​​ao longo de 2020 e 2021, o mercado aquecido esfriou nos últimos meses.

O último relatório de opinião das construtoras reflete um mercado imobiliário mais lento. Vamos dar uma olhada mais de perto nos destaques da mudança no sentimento das construtoras e na queda dos preços das moradias.

Gotas de Sentimento da Construtora

A Associação Nacional de Construtores de Casas (NAHB) mede a temperatura do sentimento dos construtores de casas mensalmente. No último relatório, o sentimento do construtor de casas caiu novamente. A confiança refletiu-se em 38 em outubro, o que significa que está na metade do nível de 6 meses atrás.

Isso representa 10 meses consecutivos de queda no sentimento do construtor de casas. Com exceção dos tempos incertos da primavera de 2020, essa leitura de confiança é a mais baixa desde agosto de 2012.

“Este será o primeiro ano desde 2011 a ver um declínio no início de atividades unifamiliares”, disse Robert Deitz, economista-chefe da NAHB em um comunicado à imprensa. “Dadas as expectativas de taxas de juros elevadas devido a ações do Federal Reserve, prevê-se que 2023 veja declínios adicionais de edifícios unifamiliares à medida que a contração imobiliária continua.”

Tendências dos preços da habitação

Em novembro, a Redfin relatou o preço médio nacional de venda de uma casa em $ 397,549. Isso é um aumento de 4.9% ano a ano. Embora isso possa parecer uma subida íngreme, o crescimento dos preços da habitação na verdade desacelerou um pouco.

Os construtores de casas não são os únicos a alertar para uma possível queda nos preços das casas. Alguns economistas estão prevendo uma queda acentuada. O Federal Reserve está alertando que os preços das casas podem cair, mas não espera nada parecido com o inesquecível crash do mercado imobiliário que aconteceu durante a Grande Recessão.

Razões potenciais para mudanças no mercado imobiliário

Com o sentimento do construtor de casas caindo como uma rocha, é útil entender quais fatores estão em jogo. Há muitos fatores que contribuem para um mercado imobiliário em mudança. Aqui está uma olhada mais de perto nas razões que se destacam.

Inflação quente

Nos últimos meses, a inflação tem sido uma das principais características da economia.

A Índice de preços ao consumidor (CPI), uma medida popular de inflação, registrou um aumento de 7.7% ano a ano no relatório de outubro de 2022. Embora isso reflita um declínio gradual em relação ao pico do início do ano, ainda vivemos em tempos altamente inflacionários.

Mas você provavelmente não precisa olhar para um relatório especial para saber que a inflação está presente em grande escala. Você provavelmente já notou a inflação quando ela atingiu seu orçamento doméstico. Indivíduos e famílias em todo o país são forçados a gastar mais em itens básicos como alimentação e eletricidade.

Com essa pressão sobre os orçamentos domésticos, é difícil para muitos aspirantes a proprietários reunir os fundos necessários para dar entrada em uma casa. Além disso, o aumento dos custos em outras áreas de seu orçamento pode impossibilitar o pagamento mensal caro de uma hipoteca.

Aumento das taxas de juros

Em resposta à inflação altíssima, o Federal Reserve vem enfrentando o problema de forma agressiva. Embora o banco central prefira algum nível de inflação na economia, a taxa de inflação atual está bem acima da meta de 2%.

O Federal Reserve aumenta a taxa dos fundos federais quando quer domar a inflação. Ao longo de 2022, o Fed instituiu uma série de aumentos de juros. À medida que a taxa de fundos federais aumenta, também aumentam os custos de empréstimos para os proprietários.

As taxas de juros de hipotecas atingiram um pico de 2022% em 7.08 para uma hipoteca de taxa fixa de 30 anos. Desde então, as taxas de hipoteca caíram um pouco. Em 18 de novembro, as taxas de juros das hipotecas caíram para 6.61%. Mas, independentemente dessa pequena queda, as taxas de hipoteca ainda estão significativamente mais altas do que no ano passado, quando a taxa média de juros em uma hipoteca de taxa fixa de 30 anos era de 3.10%.

Taxas de juros de hipotecas mais altas levam a pagamentos mensais mais altos para os mutuários. A Associação Nacional de Corretores de Imóveis informou que o pagamento mensal médio para um comprador de casa no terceiro trimestre de 2022 foi de $ 1,840. Isso é significativamente mais do que a média de US$ 1,226 no terceiro trimestre de 2021.

Custos de hipoteca mais altos geralmente significam que os compradores não podem pagar um preço de venda tão alto. Com esse fator em jogo, a possibilidade de queda nos preços das casas parece fazer sentido, já que os possíveis compradores de casas estão ficando fora do mercado.

Como isso afeta sua carteira de investimentos

O mercado imobiliário não é o único setor da economia afetado por uma combinação de inflação quente e aumento das taxas de juros. À medida que o mercado imobiliário muda ao nosso redor, você pode estar interessado em adicionar essa exposição a essa classe de ativos ao seu portfólio. Mas você pode não estar interessado em monitorar as minúcias da tendência ascendente e descendente do mercado imobiliário.

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