Hong Kong ampliou seu canal de investimento transfronteiriço com Xangai e Shenzhen com duas novas classes de produtos financeiros na segunda-feira, elevando o status da cidade como centro de capital offshore da China continental.
O ETF Connect deu início formalmente, permitindo que investidores globais acessem 83 fundos negociados em bolsa (ETFs) na China – 53 em Xangai, 30 em Shenzhen – por meio de contas mantidas em Hong Kong, uma abertura que pode atrair até 200 bilhões de yuans (US$ 29.8 bilhões) de investimentos dentro um a dois anos, de acordo com uma previsão da China Asset Management.
Separadamente, as autoridades monetárias da China e de Hong Kong disseram que estabeleceriam um Trocar conexão para os investidores globais protegerem os riscos de 3.7 trilhões de yuans de títulos offshore detidos por eles. O swap será lançado no final de 2022, no mínimo, com swaps de taxas de juros para que os usuários troquem um fluxo de pagamentos de juros futuros por outro, de acordo com um comunicado conjunto dos reguladores financeiros e monetários da China e Hong Kong.
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A expansão do esquema Connect, logo após o º aniversário 25th de Hong Kong retorno à soberania chinesa três dias antes, é um dos sinais mais claros do papel indispensável da cidade como centro financeiro offshore da China. Hong Kong é o trampolim crucial para empresas e investidores chineses acessarem fundos estrangeiros e fornece uma porta de entrada para o capital global entrar na China, a segunda maior economia e mercado de capitais do mundo.
John Lee Ka-chiu falou durante sua cerimônia de posse como Chefe do Executivo de Hong Kong em 1º de julho de 2022. Foto: Bloomberg alt=John Lee Ka-chiu falou durante sua cerimônia de posse como Chefe do Executivo de Hong Kong em 1º de julho de 2022 . Foto: Bloomberg>
“O mundo está passando por mudanças sísmicas nunca vistas em um século, mas os tempos estão do nosso lado, e esta é a base para nossa perseverança, determinação e confiança”, disse o presidente-executivo de Hong Kong, John Lee Ka-chiu, durante um seminário online para marcar o quinto aniversário do programa Bond Connect. “No progresso [do desenvolvimento de Hong Kong] em um centro financeiro internacional, [testemunhamos] o fato de que o desenvolvimento constante da China é o apoio mais sólido [para] Hong Kong.”
O programa Conecta começou em 2014 como o cérebro do ex-chefe da bolsa de valores de Hong Kong Charles Li Xiaojia, dando aos fundos globais acesso ao mercado de ações denominado em yuan da China continental. Também permitiu que instituições chinesas e investidores profissionais pudessem investir em ações listadas no mercado de ações de Hong Kong.
Julia Leung Fung-yee, vice-presidente executiva da Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong (SFC) no escritório da SFC em Quarry Bay em 21 de setembro de 2021. Foto: Jonathan Wong alt=Julia Leung Fung-yee, vice-presidente executiva de Hong Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Kong (SFC) no escritório da SFC em Quarry Bay em 21 de setembro de 2021. Foto: Jonathan Wong>
Ao longo dos anos, o programa Connect cresceu em tamanho, geografia e variedade, expandindo-se para o Bond Connect em 2017, o Conexão de ações Xangai-Londres em 2019, produtos de gestão de patrimônio no ano passado e agora ETFs e swaps.
“Hong Kong é um lugar de conveniência, [onde] os investidores podem investir sabendo que estão cumprindo os regulamentos da China”, sem estar fisicamente no continente, disse Julia Leung Fung-yee, vice-presidente executiva da Comissão de Valores Mobiliários e Futuros. (SFC), durante um fórum online para assinalar o aniversário do programa Bond Connect.
Os mercados de ações foram misturados depois que os vários programas Connect foram anunciados. O índice Hang Seng de Hong Kong encerrou o dia com queda de 0.1 por cento, depois de sair de uma queda de 1.8 por cento. O principal indicador de Xangai subiu 0.5 por cento, enquanto o principal índice de Shenzhen subiu 1.2 por cento.
Um ETF é uma cesta de títulos subjacentes, incluindo ações, commodities e outras classes de ativos, que os investidores podem comprar e vender em uma bolsa como uma ação ordinária.
O ETF Connect atrairá fundos de longo prazo para os mercados financeiros da China, criando o tipo de profundidade e contrapeso aos fluxos de capital de curto prazo e sentimentos voláteis, disse Xu Meng, diretor executivo de investimento quantitativo da China Asset Management, que tem 10 ETFs incluídos nos primeiros 83 fundos elegíveis para investimento no exterior.
“Vai beneficiar os gestores de ativos internacionais, pois costumam usar os ETFs como ferramenta para otimizar a liquidez dos fundos”, disse Xu, acrescentando que os investidores offshore tendem a incluir ETFs em suas carteiras, pois têm melhor liquidez e riscos mais diversificados em comparação com investir em um único estoque.
Um total de 694 ETFs avaliados em 1.5 trilhão de yuans são negociados em Xangai e Shenzhen, com as ofertas crescendo 30% no ano passado, segundo dados do Shenwan Hongyuan Group e Huachuang Securities. Isso se compara à capitalização de mercado total de 84 trilhões de yuans para o mercado onshore da China.
O mercado de ETFs de Hong Kong é muito menor, hospedando apenas 150 desses fundos com HK$ 405.9 bilhões (US$ 51.7 bilhões) em ativos sob gestão, segundo dados fornecidos pela Huaxin Securities.
A Trocar conexão é um aprimoramento vital para ajudar os investidores a se protegerem contra os riscos no mercado de títulos. Investidores globais aumentaram suas participações em títulos onshore da China denominados em yuan em 40% a cada ano desde 2017 para 3.7 trilhões de yuans, disse Pan Gongsheng, vice-governador do Banco Popular da China (PBOC), durante o seminário Bond Connect.
“No mercado volátil de hoje e na tensa situação geopolítica, as pessoas estão olhando para a política econômica muito estável da China que visa criar um ambiente muito estável”, disse Jimmy Jim, chefe de mercados globais da ICBC (Asia) Limited. “Isso é muito importante para o investidor – ele pode prever melhor o que está acontecendo e diminuir o risco de mercado”
Ele começará por meio do chamado comércio no sentido norte, permitindo que investidores globais acessem o mercado de derivativos financeiros da China por meio de uma conexão entre as câmaras de compensação na China e em Hong Kong.
O cronograma para a etapa sul, que permitirá aos investidores do continente acessar o mercado de derivativos financeiros de Hong Kong, não ficou imediatamente claro.
Hong Kong também recebeu uma injeção de ânimo em seu papel de maior centro comercial offshore do mundo para o renminbi. O banco central chinês atualizou seu mecanismo de swap de moeda com Hong Kong para um acordo permanente e expandiu o tamanho em 60%, para 800 bilhões de yuans.
A medida, o primeiro acordo de swap permanente do PBOC, visa fornecer suporte de liquidez de longo prazo ao mercado de Hong Kong, ajudar a estabilizar as expectativas do mercado e promover o desenvolvimento da cidade de seu mercado offshore de yuans, o disse o banco central.
O investimento denominado em renminbi “é atraente por muitas razões” e o volume de investimentos relacionados à China “continuará a crescer … no médio a longo prazo” apesar da pandemia de Covid-19, disse o presidente da Orient Securities Company Limited, Lu Weiming.
“A China manteve sua política focada no desenvolvimento nacional, [portanto] a taxa de câmbio do renminbi permaneceu estável em comparação com outras moedas de mercados emergentes”, disse Lu. “O renminbi pode atender melhor às necessidades dos investidores de gestão de ativos.”
Este artigo apareceu originalmente no Correio da Manhã do Sul da China (SCMP), a voz de maior autoridade na China e na Ásia há mais de um século. Para mais histórias do SCMP, explore o Aplicativo SCMP ou visite o SCMP Facebook e Twitter Páginas. Copyright © 2022 South China Morning Post Publishers Ltd. Todos os direitos reservados.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/hong-kong-gets-shot-arm-093000763.html