Hong Kong vê fortes fluxos de investidores do continente, semana em análise

Semana em revisão

• As ações asiáticas tiveram uma semana agitada de negociação, com os investidores do continente entrando em ações de Hong Kong, aguardando os resultados da 20.^th Congresso Nacional do Partido (APN), que vem ocorrendo durante toda a semana.
• A fabricante de veículos elétricos BYD anunciou fortes resultados preliminares do terceiro trimestre na terça-feira, indicando um aumento de lucro líquido de mais de 3%.
• As ações de internet da China listadas nos EUA caíram significativamente na quarta-feira com poucas notícias, já que alguns citaram novos surtos de COVID na China como uma razão para o downdraft.
• As ações de saúde tiveram uma semana forte com otimismo sobre equipamentos médicos e políticas de atualização de hospitais saindo dos 20^th NPCs.

Principais Notícias

As ações asiáticas terminaram uma baixa fraca na semana, embora alguns mercados de ações tenham conseguido pequenos ganhos, incluindo Índia, Malásia e Indonésia.

O índice do dólar asiático atingiu outra baixa de 52 semanas, com o iene do Japão caindo -0.93%, o baht tailandês caiu -0.56% e o won sul-coreano caiu -0.52%. Enquanto isso, o Renminbi da China (CNY) caiu -0.41%.

Com o Congresso do Partido acontecendo, esta não foi apenas uma semana sem notícias ruins, mas uma semana sem notícias. Hong Kong foi bem, melhor do que os índices aparecem. As ações da Internet foram misturadas durante a noite, pois as ações mais negociadas de Hong Kong em valor foram Tencent, que ganhou +0.17%, Alibaba HK, que caiu -0.43%, Meituan, que ganhou +0.57%, Kuaishou, que caiu -8.15%, Wuxi Biologics , que caiu -1.29%, NetEase, que caiu -4%, e JD.com, que ganhou +0.8%. Não sei se quinta-feira acabará sendo o fundo do mercado, mas com certeza parecia.

Houve muito pouca cobertura da mídia sobre a forte entrada em Hong Kong de investidores do continente via Southbound Stock Connect esta semana, já que a Tencent viu outro dia forte de compras líquidas. Isso faz você se perguntar o que esses investidores sabem que talvez nós não saibamos. Acho que há um entendimento de que o governo da China, pós-Congresso do Partido, se concentrará em impulsionar a economia, conforme indicado pelas inúmeras menções à economia no discurso do presidente Xi. Shorts podem ter notado isso também, pois seu volume era leve em um dia de volume leve em geral.

Um dos principais equívocos sobre a China é que há falta de bons dados. Não diferente do que aqui nos EUA ou na Europa, o celular é um dispositivo de reconhecimento, pois o modelo de monetização dos aplicativos “gratuitos” está vendendo seus dados. Isso também é verdade na China! Pelo preço certo, você pode pagar para descobrir o que as pessoas estão comprando em sites de comércio eletrônico, quais videogames estão sendo baixados etc. Uma empresa que vende esses dados disse que as receitas de jogos da NetEase parecem fracas à medida que avançamos para os ganhos do terceiro trimestre . Há alguns que não acreditam que esta empresa tenha um bom histórico de tais previsões, então só o tempo dirá.

A China continental estava confusa com poucas notícias além do anúncio da Jiangsu Haili Wind Power Equipment de uma grande usina eólica offshore, que elevou suas ações em +6.32%, juntamente com o espaço mais amplo de tecnologia verde. Investidores estrangeiros venderam saudáveis ​​-US$ 1.2 bilhão em ações do continente, uma vez que as entradas ficaram negativas em setembro e outubro. Disseram-me que os fundos de ações de mercados emergentes ativos estão vendo resgates, o que poderia explicar a saída.

Os índices Hang Seng e Hang Seng Tech caíram -0.42% e -0.62%, respectivamente, no volume que caiu -25.88% em relação a ontem, o que representa 76% da média de 1 ano. 297 ações avançaram, enquanto 177 caíram. O volume de vendas a descoberto da placa principal diminuiu -23.63% durante a noite, o que representa 96% da média de 1 ano, pois 22% do volume de negócios foi curto. Os setores com melhor desempenho foram serviços públicos, que ganharam +1.89%, industrial, que ganhou +1.67%, e energia, que ganhou +1.3%. Enquanto isso, os serviços de comunicação caíram -0.8%, os bens de consumo básicos caíram -0.46% e os consumidores discricionários caíram -0.46%. Os subsetores com melhor desempenho foram serviços profissionais, mídia, petróleo e gás, equipamentos de saúde e semicondutores, enquanto bens duráveis/vestuário, seguros e alimentos/bebidas/tabaco estavam entre os piores. Os volumes do Southbound Stock Connect foram leves, embora os investidores do continente tenham comprado US$ 434 milhões em ações de Hong Kong durante a noite.

Xangai, Shenzhen e o STAR Board foram mistos, fechando +0.13%, -0.24% e +0.42%, respectivamente, já que o volume caiu -10.5% em relação a ontem, o que representa 72% da média de 1 ano. 2,023 ações avançaram, enquanto 2,407 ações caíram. Os fatores de crescimento superaram os fatores de valor, pois as grandes capitalizações superaram as pequenas capitalizações por uma pequena margem. Os setores com melhor desempenho foram serviços públicos, que ganhou +0.91%, energia, que ganhou +0.78%, e industrial, que ganhou +0.68%. Enquanto isso, os grampos caíram -1.29%, os serviços de comunicação caíram -1.19% e os materiais caíram -0.91%. Os subsetores com melhor desempenho foram geração de energia, motocicletas e educação. Enquanto isso, produtos químicos, material de escritório e restaurantes estavam entre os piores. Os volumes do Northbound Stock Connect foram leves, pois os investidores estrangeiros venderam -US$ 1.2 bilhão em ações do continente. Os títulos do Tesouro caíram, o CNY caiu -0.45% em relação ao dólar americano para 7.24, e o cobre ganhou +1.45%.

Taxas de câmbio, preços e rendimentos da última noite

• CNY por USD 7.23 contra 7.21 ontem
• CNY por EUR 7.10 contra 7.09 ontem
• Rendimento do título do governo em 1 dia: 1.28% versus 1.22% ontem
• Rendimento do título do governo a 10 anos: 2.73%, contra 2.72% ontem
• Rendimento dos títulos do Banco de Desenvolvimento da China a 10 anos 2.88% versus 2.87% ontem
• Preço do cobre + 1.45% durante a noite