Construtores e corretores de imóveis comemoram sinais de vida no mercado imobiliário americano. Isso acontecerá quando um correção suave do preço da casa juntamente com as taxas de hipoteca caindo de 7.37% no início de novembro para 5.99% em fevereiro melhora um pouco a acessibilidade no momento em que o mercado entra em sua alta temporada.
Mas esses construtores e agentes podem querer evite ficar muito animado: As taxas de hipoteca já voltaram a subir.
Na sexta-feira, a taxa média de hipoteca fixa de 30 anos voltou a subir para 6.8%. Nas últimas semanas, as taxas subiram de forma constante à medida que os mercados financeiros, que viram dados econômicos e inflacionários mais fortes do que o esperado, estão precificando maiores chances de o Fed manter as taxas de juros mais altas por mais tempo.
Essa taxa de hipoteca de 6.8% é a leitura mais alta medida pelo Mortgage News Daily desde o início de novembro. Isso também significa que a acessibilidade está mais uma vez se deteriorando.
Um mutuário que assumiu uma hipoteca de $ 500,000 no início de fevereiro de 2023 a uma taxa fixa de 5.99% teria obtido um pagamento mensal de principal e juros de $ 2,995. A uma taxa de 6.8% (ou seja, a taxa média na sexta-feira), um mutuário receberia um pagamento mensal de $ 3,260 no empréstimo do mesmo tamanho.
Veja este gráfico interativo em Fortune.com
À primeira vista, não há nada historicamente anormal sobre uma taxa de hipoteca de 6.8%. No entanto, isso subestima seu impacto. Veja, é menos sobre a taxa de hipoteca numérica e mais sobre o pagamento mensal total da hipoteca como uma porcentagem da renda dos novos mutuários. E ao contabilizar tudo (ou seja, os preços das casas, rendimentos e taxas de hipoteca), o Banco da Reserva Federal de Atlanta diz, a acessibilidade da habitação é tão ruim agora quanto era antes do estouro da bolha imobiliária em 2007.
O gráfico abaixo - que mostra a variação ano a ano nas taxas de hipoteca - ilustra como a acessibilidade da habitação se deteriorou tão rápido durante o ano passado.
Veja este gráfico interativo em Fortune.com
Enquanto a acessibilidade da habitação permanecer pressionada dessa forma, muitos economistas e analistas imobiliários acreditam que será difícil sustentar uma forte recuperação nas vendas de imóveis.
No futuro, os economistas dizem que há três alavancas que podem melhorar a acessibilidade da habitação: aumento da renda, queda dos preços das casas e queda das taxas de hipoteca.
Dessas três alavancas, as taxas de hipoteca podem causar o maior impacto no curto prazo. Vimos exatamente isso quando as taxas de hipoteca em queda entre o início de novembro e o início de fevereiro se traduziram em níveis de atividade ligeiramente melhorados. O oposto pode ocorrer em março e abril se as taxas de hipoteca continuarem chegando a 7%.
Onde estão indo as taxas de hipoteca daqui? Para obter algumas pistas, Fortune de novo rastreou as previsões de taxa de hipoteca de oito empresas de pesquisa líderes (Fortune fez um resumo semelhante para as previsões de preços de casas em 2023). Lembre-se de que, durante uma corrida inflacionária, é difícil prever as taxas futuras de hipotecas.
A Associação de banqueiros hipotecários: O grupo comercial baseado em DC projetos que a taxa de hipoteca fixa de 30 anos terá em média 5.2% em 2023. Além deste ano, o grupo espera que as taxas de hipoteca fiquem em média 4.4% em 2024 e 2025.
Banco da América: Pesquisadores do banco de investimento esperam que as taxas de hipoteca caiam para 5.25% até o final de 2023. “As taxas de hipoteca provavelmente atingiram o pico em 2022 e as taxas de hipoteca historicamente amplas de 30 anos e o spread de rendimento do tesouro de 10 anos podem diminuir até 2023. Nossa equipe de produtos estruturados espera que a taxa de hipoteca de 30 anos caia para aproximadamente 5.25% em 2023, à medida que os spreads se normalizam com menor volatilidade do tesouro”, escreveram pesquisadores do BofA em 11 de janeiro.
Morgan Stanley: Os estrategistas da Agência MBS em Morgan Stanley acreditam que as taxas de hipoteca cairão para 6% até o final de 2023. (Aqui está a perspectiva de preços de casas do banco de investimento.)
Fannie Mae: Economistas em Fannie Mae, que foi fundado pelo Congresso dos EUA em 1938 para fornecer financiamento hipotecário acessível, projeto que a taxa de hipoteca fixa de 30 anos será em média 6.3% em 2023 e 5.7% em 2024.
FreddieMac: Economistas em Freddie Mac, que, como a Fannie Mae, também foi fundada para fornecer financiamento hipotecário acessível, prevê que a taxa de hipoteca fixa de 30 anos terá uma média de 6.4% em 2023.
Análise da Moody: O braço de inteligência financeira da Moody's projeta que a taxa de hipoteca fixa de 30 anos terá uma média 6.5% durante a maior parte de 2023. (Você pode encontrar as perspectivas regionais e nacionais de preços de residências da Moody's Analytics SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA.)
Goldman Sachs: O banco de investimento projeta que a taxa de hipoteca fixa de 30 anos terminará 2023 em 6.5%. “Esperamos que as taxas hipotecárias fixas de 30 anos subam para 6.5% até o final do ano, refletindo spreads hipotecários mais estreitos devido a um mercado MBS em recuperação – especialmente para securitizações com garantias governamentais explícitas ou implícitas – mas rendimentos mais altos do Tesouro. Também observamos que o rápido declínio na originação de hipotecas, especialmente refinanciamentos, fez com que alguns credores abandonassem ou reduzissem os empréstimos. Isso tem o potencial de permitir que os credores restantes expandam suas margens, elevando as taxas de hipoteca”, escreveu Goldman Sachs pesquisadores em 23 de janeiro. (Você pode encontrar a última previsão de preços de casas do Goldman Sachs SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA).
Corretor de imóveis. com: Economistas do site de listagem de imóveis acreditam que a taxa de hipoteca fixa de 30 anos fará a média 7.4% em 2023.
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Esta história foi originalmente apresentada em Fortune.com
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/housing-market-once-again-braces-183759991.html