A S&P 500 acabou de sair de sua pior semana desde março de 2020 e ainda caiu mais de 21% desde o início do ano, com uma queda de 4,800 para menos de 3,800.
A Fundo SPDR do setor selecionado de bens imóveis (NYSEArca: XLRE) caiu de US$ 51.50 para US$ 39.75, uma queda de cerca de 22.5% no ano.
Esse é o benchmark para os REITs e não está superando o mercado como um todo, um indicador de que, em geral, esse setor não está conseguindo oferecer aos investidores retornos melhores do que o mercado de ações como um todo.
Aqui estão alguns dos mais conhecidos fundos de investimento imobiliário, muitos dos quais são componentes do XLRE:
American Homes 4 Aluguel (NYSE: AMH) caiu de US$ 43 para US$ 33.5 por ação, uma queda de 22.3% - em linha com o mercado.
American Tower Corporation (NYSE: AMT) caiu de US$ 285 para US$ 248 por ação, uma queda de cerca de 13% – desempenho melhor do que o mercado.
Crown castle international corp (NYSE: CCI) caiu de US$ 207 para US$ 162 por ação, uma queda de quase 22% – em linha com o mercado.
Digital Realty Trust, Inc. (NYSE: DLR) caiu de US$ 175 para US$ 129 por ação, uma queda de 26% – desempenho pior que o mercado.
Equinix Inc. (NASD: EQIX) caiu de US$ 836 para US$ 644 por ação, queda de 23% – desempenho pior que o mercado.
Convite Homes Inc (NYSE: INVH) caiu de US$ 45 para US$ 34 por ação, uma queda de quase 24% – desempenho pior que o mercado.
Prologis Inc. (NYSE: PLD) caiu de US$ 165 para US$ 113 por ação, uma queda de quase 32% – desempenho pior que o mercado.
Armazenamento público (NYSE: PSA) caiu de US$ 365 para US$ 303 por ação, uma queda de cerca de 17% – desempenho um pouco melhor que o mercado.
Corporação de Comunicações SBA (NASDAQ: SBAC) caiu de US$ 380 para US$ 304 por ação, uma queda de cerca de 20% – em linha com o mercado.
Simon Property Group Inc. (NYSE: SPG) caiu de US$ 160 para US$ 97 por ação, uma queda de quase 40% – desempenho pior que o mercado.
Welltower Inc. (NYSE: BEM) caiu de US$ 85 para US$ 79 por ação, uma queda de cerca de 8% – desempenho melhor do que o mercado.
Para resumir, apenas três desses REITs superaram o mercado, enquanto cinco tiveram desempenho inferior ao do mercado e três se aproximaram dele. É difícil argumentar convincentemente que os fundos de investimento imobiliário são melhores do que as ações em geral – pelo menos, desde o início de 2022 até hoje.
Uma opção alternativa
Receita e fundos de operações (FFO) aumentaram para muitos desses REITs, enquanto os valores imobiliários permaneceram relativamente estáveis durante o ano, indicando que o valor patrimonial líquido (NAV) dessas empresas provavelmente melhorou em 2022.
Se isso está apresentando uma oportunidade de compra ou uma correção de preço para o setor de REIT exigirá uma análise mais completa de cada empresa. A principal conclusão aqui deve ser que, embora os REITs negociados publicamente ofereçam uma maneira fácil para os investidores de varejo ganharem exposição ao mercado imobiliário, eles ainda são vulneráveis à volatilidade do mercado de ações.
Os investidores que procuram formas alternativas de investir em imóveis podem obter maior sucesso a longo prazo investindo em fundos imobiliários não negociados ou ofertas de private equity que têm pouca ou nenhuma correlação com o mercado de ações.
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Foto por Vitalii Vodolazskyi no Shutterstock
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/reits-performing-compared-rest-market-193158628.html