Como as empresas de aquisição de propósito específico estão afetando o setor de mídia

As empresas de aquisição de propósito específico – também conhecidas como SPACs – têm sido vistas como uma atualização do investimento tradicional de IPO nos últimos tempos. O veículo tem sido alvo específico de entidades do setor de mídia, mas parece ainda haver cautela em torno de sua viabilidade.

Para melhor descrever um SPAC, é um veículo de investimento de capital aberto, também conhecido como empresa de cheques em branco. Seu objetivo é arrecadar fundos para, em última análise, comprar empresas existentes. Semelhante ao conceito em torno da criptomoeda, permite que investidores em geral entrem cedo em uma empresa potencialmente de alto crescimento e também correm o risco de perder dinheiro em SPACs que não se saem bem. Os veículos geralmente são dirigidos por alguém digno de nota que pode conquistar a confiança do público e atrair investidores.

Os SPACs têm sido um enigma até agora com numerosos contos de crescimento e também de calamidade.

O investidor e consultor corporativo, Michael Streets, que acaba de atuar como financiador da listagem de € 43 milhões em Paris, CMG Cleantech, disse sobre a tendência: “A maioria das pessoas sabe que o investimento sempre traz riscos, acho que, no entanto, com SPACs, as pessoas devem ser ainda mais espertas. Você não pode apenas olhar para o nome de frente e depois pensar que tudo vai ficar bem. Olhe para o plano, olhe para o processo de pensamento, e se você não se sentir confortável ou não estiver na situação mais confortável, talvez financeiramente, você deve considerar fortemente se envolver ou não. "

Em 2021, a ex-presidente da WarnerMedia na Europa, Iris Knobloch, deixou a empresa após 25 anos de serviço para iniciar um SPAC chamado I2PO. O veículo de investimento de US$ 300 milhões foi iniciado através da Euronext Paris e teve o apoio da Artemis do bilionário francês François-Henri Pinault.

Knobloch disse ao anunciar o empreendimento no ano passado: “A Europa abriga muitas empresas sólidas e com alto potencial neste setor, que, através do aporte de capital, recursos e expertise da I2PO, terão o suporte necessário para levar seus negócios ao próximo nível,"

“Vejo uma grande oportunidade para consolidar um mercado fragmentado e ir além da Europa para outros mercados.”

A primeira movimentação dos SPACs foi confirmada este ano. Para trazer a plataforma francesa de streaming de música, Deezer, pública em uma avaliação de US $ 1.1 bilhão. O objetivo é capitalizar o crescente mercado de streaming de música e buscar vários mercados ao redor do mundo por meio de mais investimentos e crescimento.

Por outro lado, no entanto, o Buzzfeed tornou-se público no final do ano passado por meio de uma fusão da SPAC, mas seu relatório de ganhos e desempenho foram abaixo da média justapostos ao que foi informado aos investidores. Levando à pressão dos referidos investidores para fazer mudanças drásticas dentro da organização, incluindo cortes na equipe de notícias.

O magnata da mídia da Índia, Shibasish Sarkar, ex-CEO da Reliance Entertainment, também deixou a empresa para lançar seu próprio SPAC no ano passado, chamado International Media Acquisition Corp.

Focada no setor de entretenimento na mídia, a empresa fez um IPO de US$ 230 milhões na Nasdaq em agosto. O SPAC pretende tornar-se um conglomerado de mídia, possuindo áreas em vários pipelines dentro do espaço de mídia e entretenimento, comandando boa parte da indústria na Índia.

O jogador de basquete aposentado Shaquille O'Neal também lançou um SPAC - chamado Forest Road Acquisition Corp II - ao lado de dois executivos anteriores da Disney, Kevin Mayer e Tom Staggs, em março do ano passado. Embora tenham arrecadado US$ 350 milhões e adquirido duas entidades de fitness, The Beachbody Company e Myx Fitness Holdings, elas perderam 80% em valor.

Streets continuou: “A maioria dos SPACs de 2020 foram atacados este ano porque não tinham uma visão clara de com qual empresa se fundiriam, que vantagem competitiva teriam quando o acordo fosse concluído e seus termos de investimento os forçassem a comprar empresas superfaturadas. ou então perder seu dinheiro. Este ano o mercado puniu a especulação e só sobreviverão as empresas com fluxo de caixa e vantagens competitivas.”

Mesmo com muitos exemplos de advertência, a tendência SPAC parece estar em curso. Várias empresas de diferentes setores – como a entidade de mídia social OnlyFans – estão circulando as possibilidades e planejando o melhor momento para o lançamento. Os SPACs certamente não parecem uma coisa certa, mas parecem ter seus usos por enquanto.