Como os aposentados podem recuperar suas economias perdidas durante um declínio repentino do mercado?

Está acontecendo agora. Assim como muitos se comprometeram com “A Grande Demissão”, o mercado decidiu que não gosta das condições econômicas prevalecentes. E com isso, aqueles que estão à beira da aposentadoria podem estar repensando sua decisão de deixar o mercado de trabalho.

Esta é uma forma de risco que tem circulado nos últimos anos. Inicialmente, tratava-se de uma mera conjectura teórica. Acontecimentos recentes, no entanto, trouxeram o risco de “sequência de retornos” para o reino da realidade.

“O risco de sequência de retornos refere-se à ordem em que os retornos do mercado chegam quando os aposentados gastam de um portfólio na aposentadoria”, diz Rob Stevens, líder de pensamento de planejamento financeiro da TIAA em Charlotte, Carolina do Norte. “Retornos negativos no início da aposentadoria aumentarão a porcentagem de ativos remanescentes retirados para manter o nível de renda desejado. Embora historicamente as ações tenham se saído muito bem – com média de cerca de 10% ao ano por quase um século – se houver uma correção do mercado no início da aposentadoria, a segurança de renda de um aposentado pode ser bastante reduzida”.

Foi-lhe dito durante toda a sua vida para enfrentar as ondulações inerentes ao mercado. Por que a volatilidade é diferente agora que você está prestes a se aposentar em comparação com dez ou vinte anos antes?

Nicole Riney, vice-presidente de planejamento financeiro do Oak Harvest Financial Group em Houston, diz: “Sequência de retornos é um termo usado por profissionais financeiros para ilustrar o que pode acontecer em um portfólio de investimentos quando o mercado tem dois anos de baixa nos dois primeiros anos de aposentadoria. Uma vez que um aposentado deixa de receber um salário e passa a depender de sua conta de investimento para obter renda, ele fica mais suscetível a esse risco. Se o mercado estiver em baixa e agora você precisar vender posições para gerar receita, será forçado a vender com prejuízo e, portanto, estará esgotando seus fundos muito mais rapidamente. E se você precisar fazer essa venda forçada dois anos seguidos, pode ser a diferença entre ficar sem dinheiro e não ficar sem dinheiro pelo resto de sua aposentadoria.”

Existem estratégias claras para se proteger da sequência de risco de retornos antes da aposentadoria. Mas o que acontece se for tarde demais. O que você pode fazer se estiver despreparado na data da aposentadoria e o mercado decidir fazer um mergulho de cisne? Existe alguma coisa que você possa fazer para recuperar essas perdas?

“A maneira mais rápida de se recuperar é parar de se retirar”, diz Anthony Martin, CEO da Choice Mutual em Reno, Nevada. “Isso pode significar voltar ao trabalho ou adiar a aposentadoria, se possível. Acessar outros fundos, como home equity, também pode ajudar.”

É importante lembrar que você também precisa tratar seu portfólio da mesma forma que fazia dez ou vinte anos atrás. As chances são de que você viverá muito mais tempo após sua data de aposentadoria. Isso significa que você precisa garantir que pelo menos uma parte de suas economias de aposentadoria continue a crescer. A última coisa que você quer fazer é tomar uma decisão instintiva que comprometa seu futuro.

“Uma abordagem sensata é manter uma perspectiva de longo prazo”, diz Tyler Papaz, diretor de patrimônio privado da Cornerstone Advisors Asset Management em Bethlehem, Pensilvânia. “Apertar o botão de pânico e transformar tudo em dinheiro quando o mercado está em baixa geralmente leva a perder a recuperação do lado positivo. Uma perspectiva de longo prazo e uma alocação adequada de ativos podem ajudar bastante na gestão de períodos de alta volatilidade ou retornos negativos.”

Quando o mercado cai durante o primeiro ano ou dois da aposentadoria, o risco não é de curto prazo. Você terá dinheiro suficiente para financiar os primeiros anos de aposentadoria, mesmo se vender títulos a preços mais baixos do que o esperado. O desafio virá nos anos posteriores. Agora você está trabalhando em uma base menor para crescer. Você tem opções, no entanto. E eles podem surpreendê-lo.

“Uma abordagem possível é assumir mais riscos em seu portfólio de investimentos”, diz Linda Chavez, fundadora e CEO da Seniors Life Insurance Finder em Los Angeles. “Embora isso possa parecer contra-intuitivo, pode ajudá-lo a recuperar algumas das perdas causadas pela sequência de risco de retorno. Isso pode incluir aumentar sua exposição a ações e outros veículos de investimento de alto risco ou transferir alguns de seus fundos de contas de poupança tradicionais para essas opções mais agressivas. Obviamente, essa abordagem não está isenta de riscos e você deve sempre falar com um consultor financeiro antes de fazer grandes alterações em sua estratégia de investimento. Mas se você estiver confortável em assumir mais riscos, pode ser uma maneira eficaz de compensar os efeitos negativos do risco de sequência de retornos.”

Lembre-se, como diz Chávez, há um risco muito real em investir agressivamente. Se você ultrapassar sua agressividade, pode acabar piorando as coisas. Não se preocupe embora. Existe uma alternativa.

“Pode ser perigoso tentar se recuperar dos retornos negativos do mercado na aposentadoria, pois pode levar os investidores a assumir mais riscos para recuperar as perdas de seu portfólio”, diz Michael Fischer, diretor e consultor de patrimônio da Round Table Wealth Management em Westfield, Nova Jersey. . “A construção do portfólio é fundamental para a aposentadoria, e o portfólio deve passar por testes de estresse para entender o impacto dos retornos sequenciados negativamente no início da aposentadoria. Uma estratégia para ajudar na recuperação é reduzir os gastos discricionários no início da aposentadoria, especialmente se os mercados estiverem negativos. Pode significar renunciar às férias ou reduzir as despesas de entretenimento no curto prazo, mas no longo prazo, o corte temporário dessas despesas permitirá mais flexibilidade posteriormente na aposentadoria.”

Cortar atividades e outras despesas pode não estar nos planos para alguns. Isso, infelizmente, os deixa com pouca escolha quando se trata de superar as perdas de curto prazo assim que a aposentadoria começa: eles enfrentam a assustadora perspectiva de não se aposentar.

“Uma vez na aposentadoria, pode ser muito difícil se recuperar da sequência de risco de retorno, porque as pessoas não estão mais trabalhando e economizando dinheiro, mas agora transformando suas economias em renda”, diz Sean Rawlings, consultor do Battock Wealth Management Group em Scottsdale, Arizona. “Sem ter tempo para recuperar seus ativos, os aposentados muitas vezes precisam voltar a trabalhar ou viver com menos renda se não quiserem correr o risco de ficar sem dinheiro. É por isso que ter um amortecedor de volatilidade é crucial ao planejar a renda na aposentadoria. Os aposentados devem ser capazes de resistir à tempestade por um curto período de tempo.”

Normalmente, leva cerca de dois anos para as ações se recuperarem de um mercado em baixa. No caso mais pessimista, você está olhando para cinco anos. Em qualquer um desses cenários, no entanto, a recuperação é algo a se esperar. Isso significa que é fundamental que você fique calmo nos piores momentos.

“Mantenha suas emoções fora de suas decisões”, diz Greg Womack, presidente da Womack Investment Advisers, Inc. em Edmond, Oklahoma. “Revise seu portfólio e determine quais títulos irão ajudá-lo mais. Mantenha o foco na força dos mercados.”

Não entre em pânico e concentre-se nas coisas que estão sob seu controle. Talvez você não comece a aposentadoria com o estrondo que esperava. Talvez você vá mais devagar no começo. Obter o lay da terra. Encontre substitutos mais baratos e veja se eles são adequados para suas necessidades.

“No geral, o que você precisa fazer para se recuperar da sequência de risco de retorno é minimizar suas despesas e tirar o mínimo de dinheiro possível de uma conta que caiu de valor”, diz Jeff Kronenberg, fundador e presidente da Imagine Grupo de Riqueza em Ridgefield, Connecticut. “Teoricamente, você também pode considerar assumir mais riscos para obter um retorno potencialmente maior, embora isso obviamente não seja uma situação ideal.”

A dura realidade é que você “ou gasta menos, economiza mais ou obtém maiores retornos de portfólio”, diz Brian Haney, fundador da The Haney Company localizada em Silver Spring Maryland. “Essas são as únicas três opções e, às vezes, é uma combinação delas, dependendo de quanto seus ativos diminuíram.”

Não deixe o mercado dominar seu destino. Você controla seu próprio destino.