Como você pode se dar ao luxo de não investir na Apple?

Outono. Você deve ver o tráfego parado no leste rural de Long Island nesta época do ano. Fora pela fazenda e os pomares. Você poderia passar o dia todo se movendo a menos de oito quilômetros por hora em uma estrada rural porque é outubro. Todos decidiram colher suas próprias maçãs.

Bem, também faltam apenas alguns dias para a temporada de ganhos do terceiro trimestre começar a sério esta semana. Os analistas sempre tentam se posicionar à frente da temporada, e os resultados desta temporada vêm com mais incerteza do que o habitual. Mais importante, os analistas estão tentando fazer com que a Apple (AAPL) com cerca de duas semanas para chegar lá, já que a Apple é o mercado de ações dos EUA, mais ou menos. À medida que as ações da Apple vão, o mesmo acontece com o S&P 500. É hora de escolher a Apple.

Só esta semana

Ontem à noite, os leitores devem ter notado que o analista de quatro estrelas do KeyBanc (por TipRanks), Brandon Nispel, manteve sua classificação de “excesso de peso” e preço-alvo de US $ 185 para AAPL, enquanto aumentava suas estimativas de receita e EBITDA ajustado em dados que mostram aumento de gastos com base na demanda por o iPhone 14 Pro Max e o iPhone 14 Pro.

Isso ocorreu depois que a empresa de pesquisa IDC notou que a Apple provavelmente vendeu 10.6 milhões de computadores Mac no terceiro trimestre, o que representaria um aumento de 40.2% ano a ano. Os leitores vão se lembrar do discurso desta manhã Reconhecimento de mercado que, globalmente, quase 20% menos PCs foram enviados durante o terceiro trimestre do que no terceiro trimestre de 3, então isso seria um grande negócio.

No entanto, antes disso, na manhã de segunda-feira, o analista de cinco estrelas (no TipRanks) do Bank of America, Wamsi Mohan, que tem uma classificação de “hold” na AAPL com um preço-alvo de US $ 160, cortou suas estimativas para vendas de iPad para 2022, 2023 e 2024 abaixo do consenso, sugerindo que mais de um quarto dos iPads vendidos entre 2020 e início de 2022 podem ser “excesso”, pois as pessoas substituíram o modelo mais antigo por trabalho remoto e escola. Wamsi havia cortado suas estimativas de iPhone para os próximos trimestres no final de setembro.

De volta à noite passada… o analista de cinco estrelas (TipRanks) do Wells Fargo, Gary Mobley, rebaixou a fabricante de chips Qorvo (QRVO) para "peso igual" de "excesso de peso", enquanto reduzia seu preço-alvo de US$ 130 para US$ 85. Por quê? Sim, múltiplos de grupo, mas também por causa da confiança da empresa na Apple. Escusado será dizer que esta notícia pressionou a APPL no início da manhã de terça-feira.

Ganhos

Espera-se que a Apple informe após o sino de encerramento na quinta-feira, 27 de outubro. Wall Street está procurando por EPS GAAP de US$ 1.27, dentro de uma faixa de US$ 1.13 a US$ 1.35, com receita de US$ 88.8 bilhões. A faixa de expectativas do lado da receita varia de US$ 85.1 bilhões a US$ 92.8 bilhões. Na expectativa exata, esses números seriam bons para um crescimento de 2.4% nos lucros e um crescimento de receita de 6.5%.

No último trimestre, a Apple funcionou com uma taxa atual de 0.87. Este foi o segundo trimestre consecutivo em que o índice atual da Apple ficou abaixo de 1.0. Isso pode surpreender algumas pessoas que não analisam os balanços. Dito isso, a Apple não preenche o lado dos ativos do balanço patrimonial com entradas para “goodwill” ou outros intangíveis. Certamente o nome da marca por si só valeria uma fortuna.

A empresa tem uma carga pesada de dívidas, que eu não gosto, que foi construída durante um ambiente de taxas de juros muito baixas. Esse tipo de faz eles parecerem inteligentes. O fluxo de caixa livre se manteve estável em US$ 1.29 por ação no segundo trimestre. Isso foi inferior ao Q2 e Q1, mas acima do ano anterior comp. Valor contábil tangível impresso em $ 4 no final do segundo trimestre. Isso ficou abaixo de uma média de US$ 3.61 nos quatro trimestres anteriores.

Eu não amo o balanço do jeito que está. Eu vejo como a empresa está gerenciando isso, e eu “pego” a estratégia. Eu penso. Mas, eu não amo isso. Dito isto, a empresa recompra as ações, paga um pequeno dividendo e quase todos e todos os fundos que você conhece são investidos no nome, quer saibam ou não. Então o que eu faço?

Minha opinião

Acompanho alguns analistas de perto. Ivan Feinseth, avaliado em cinco estrelas (por TipRanks), da Tigress Financial é um deles. Ivan não é apenas um “cinco estrelas”, ele está literalmente no top 2% a 3% no meu livro, e pode ser apenas o cão alfa quando se trata da Apple. Sim, eu sei que outros analistas são mais visíveis. E daí.

Feinseth tem uma classificação de “compra” na AAPL com um preço-alvo de US$ 210. Esse preço-alvo perde apenas para Dan Ives da Wedbush (US$ 220), que é outro dos meus analistas mais seguidos. Na última segunda-feira, Feinseth escreveu que a recente fraqueza nas ações é uma oportunidade. Ele disse: “A posição de liderança do setor e o forte patrimônio da marca da AAPPL, impulsionados por sua capacidade inovadora e poderosa geração de caixa, continuarão a gerar um retorno crescente sobre o capital, impulsionando o crescimento contínuo do lucro econômico e a criação de valor para os acionistas”.

Feinseth também vê a interface CarPlay ressaltando o esforço da empresa para expandir sua presença no mercado automotivo e um eventual lançamento de um fone de ouvido de realidade virtual como um próximo motorista. Resumindo, Feinseth vê “introduções de novos produtos, um ecossistema em constante expansão e receita crescente de serviços” continuando a impulsionar tendências de desempenho e fluxo de caixa acelerados.

Minha pergunta é, depois de entender o quanto o público está investido na AAPL, e como os analistas realmente bons que são bons em seu trabalho como Ivan se sentem... Se estou investido em ações, posso me dar ao luxo de não investir na AAPL?

O estoque vem se consolidando durante todo o ano, e tem estado tecnicamente fraco ultimamente. Todas as três das nossas médias móveis mais focadas (EMA de 21 dias, SMSA de 50 dias, SMA de 200 dias) estão com tendência de queda. Meu pensamento é que o AAPL pode ser comprado até $ 129. Perder esse nível criaria uma nova baixa de 16 meses e forçaria a repensar as ações.

Não me entenda mal. Não estou apostando na fazenda. Minha maior área de exposição agora é dinheiro. Depois, como tem sido, para os empreiteiros de defesa. Em seguida, um pouco de energia e produtos farmacêuticos. Eu não estou totalmente dentro, nem perto disso. Apple, eu acho que é um caso especial. Obtém seu próprio lugar no meu livro.

(A Apple é uma holding no Alertas de ação PLUS clube de membros. Quer ser alertado antes que a AAP compre ou venda a AAPL? Aprenda mais agora.)