Como a tecnologia Micron ganha dinheiro em 2022?

Principais lições

• A Micron fabrica chips de computador para indústrias e produtos de consumo.
• Devido à alta demanda por chips, os ganhos da Micron foram excelentes.
• Com uma desaceleração econômica se aproximando, a Micron está interrompendo a fabricação na esperança de reduzir os níveis de estoque.

Os computadores alimentam tudo, desde os telefones em nossos bolsos até os carros que dirigimos. Como resultado, os semicondutores são parte integrante de quase tudo que possuímos, e a Micron é líder global nesse setor. Como investidor, você provavelmente ouviu muito sobre essa empresa ultimamente. Aqui estão mais detalhes sobre a Micron, o que eles fazem e por que você deve considerar tornar essa ação parte de seu portfólio de investimentos.

Modelo de Negócios da Micron

A Micron fabrica e desenvolve produtos de memória e armazenamento para os setores de saúde e automotivo, e para computadores pessoais, data centers e redes. Seu modelo de negócios consiste em quatro segmentos:

• Unidade de Negócios de Computação e Redes (CNBU)
• Unidade de Negócios Móvel (MBU)
• Unidade de Negócios de Armazenamento (SBU)
• Unidade de Negócios Incorporada (EBU)

Veja a seguir cada um desses segmentos.

Unidade de Negócios de Computação e Redes (CNBU)

Este segmento vende produtos de memória de computador para servidores em nuvem, redes, gráficos e clientes corporativos. No terceiro trimestre do ano fiscal de 2022, esse segmento teve receita de US$ 3.8 bilhões, um aumento de 18% em relação ao terceiro trimestre do ano fiscal de 2021. O lucro operacional do trimestre atual foi de US$ 1.7 bilhão, um aumento de 32% em relação ao mesmo período do ano passado. Este segmento liderou todos os segmentos tanto em receita quanto em receita.

Unidade de Negócios Móvel (MBU)

Este segmento vende memória e armazenamento para smartphones e outros dispositivos móveis. A receita do terceiro trimestre do ano fiscal de 2022 foi de US$ 1.9 bilhão e ficou estável em comparação com o mesmo período do ano anterior. A receita foi de US$ 600 milhões, novamente estável em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior.

Unidade de Negócios de Armazenamento (SBU)

A SBU vende discos rígidos e outras soluções de armazenamento para clientes corporativos, de nuvem e consumidores. A receita do terceiro trimestre de 2022 foi de US$ 1.3 bilhão, um aumento de 32% em relação ao mesmo trimestre do ano passado. A receita foi de US$ 221 milhões, um aumento de 300% em relação aos US$ 53 milhões obtidos no terceiro trimestre de 2021.

Unidade de Negócios Incorporada (EBU)

Este segmento vende produtos de memória e armazenamento para as indústrias automotiva e industrial e mercados de consumo. A receita do terceiro trimestre foi de US$ 1.4 bilhão, um aumento de 30% em relação aos US$ 1.1 bilhão do mesmo trimestre do ano passado. A receita subiu de US$ 282 milhões no terceiro trimestre do ano fiscal de 2021 para US$ 504 milhões no trimestre atual, um aumento de 78%.

Até recentemente, toda a fabricação de chips da Micron estava no leste e sudeste da Ásia, incluindo Cingapura, Taiwan e Japão. No entanto, a empresa decidiu recentemente transferir parte da fabricação para os EUA e está construindo uma fábrica no norte do estado de Nova York.

Sua principal motivação para isso são os problemas da cadeia de suprimentos sentidos durante a pandemia. Com muitos países em confinamento, era difícil produzir chips suficientes para atender à demanda. É por isso que tantos veículos estão parados em estacionamentos, apenas esperando por fichas.

Com isso dito, a empresa também está aumentando a produção no Japão, onde o país está dando à Micron um subsídio de US$ 320 milhões para a fabricação de chips no país.

O estado das finanças da Micron

No geral, o desempenho financeiro da Micron está superando as expectativas dos analistas. Na chamada de ganhos do ano fiscal de 2022, a Micron reportou um lucro de US$ 8.7 bilhões em seu ano fiscal, o que representa um aumento de 48% em relação ao ano fiscal de 2021. No quarto trimestre do ano fiscal de 2022, a receita foi de US$ 6.6 bilhões.

Olhando para o futuro, a Micron estima uma receita de US$ 4.25 bilhões no primeiro trimestre do ano fiscal de 2023, com margens brutas de 25%. A estimativa de receita é uma queda de 45% em comparação com seus ganhos anteriores para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2022.

O Futuro da Micron

Por que a Micron está alertando os investidores de que a receita cairá? Simplificando, o princípio econômico da oferta e demanda. Durante a pandemia, a demanda por chips de memória foi altíssima e a oferta de chips foi baixa. Portanto, a Micron estava cobrando um prêmio por seus produtos.

Avançando rapidamente para hoje, a desaceleração da economia dos EUA e das economias em todo o mundo mudou a situação. Agora há uma ampla oferta de chips e a demanda está secando. As empresas hesitam em fazer compras porque não têm certeza do futuro. Eles deixarão de contratar ou terão que demitir trabalhadores? Eles se manterão estáveis ​​até que a economia dê a volta por cima?

Além disso, os consumidores não precisam comprar novos computadores porque já possuem um ou estão retornando ao escritório onde um computador pode ser fornecido. Combine isso e você terá uma falta de demanda que prejudicará os estoques de semicondutores.

A boa notícia é que a Micron está em boas condições financeiras para lidar com a crise. Eles têm cerca de US$ 9 bilhões em caixa e US$ 7 bilhões em passivos circulantes. Eles também estão fechando fábricas no curto prazo para limitar a produção e reduzir o estoque. No terceiro trimestre do ano fiscal de 2022, os estoques totalizaram US$ 5.6 bilhões, um aumento de 25% em relação ao quarto trimestre do ano fiscal de 2021.

Isso se reflete no preço das ações da Micron, que caiu 45% no acumulado do ano. Se as perspectivas para a economia fossem mais otimistas, essa ação seria muito maior, dadas as finanças positivas que a empresa divulgou.

Alternativas ao Micro

Existem outros fabricantes de semicondutores, incluindo Analog Devices (ADI), Microchip Technology (MCHP), Monolithic Power Systems (MPWR), Intel (INTC), Texas Instruments (TXN), Broadcom (AVGO), Applied Materials (AMAT), NXP Semiconductors (NXPI), STMicroelectronics (STM) e ON Semiconductor (ON). No entanto, todos estão enfrentando os mesmos problemas, portanto, os investidores não devem fugir de um e esperar um resultado melhor com o outro.

Isso não significa os investidores devem evitar essas ações completamente. Embora a demanda esteja diminuindo agora, ela não vai secar. Quando a economia começar a ganhar força, essas empresas mostrarão ganhos nos preços de suas ações.

ponto de partida

A Micron está em um lugar forte financeiramente para enfrentar a desaceleração da economia. Embora sua história financeira recente tenha sido sólida, os investidores devem se preparar para resultados mais fracos nos próximos trimestres. A boa notícia é que os executivos da empresa estão cientes da desaceleração que se aproxima e alertaram os investidores. Agora é a hora de acompanhar a ação à medida que ela se move e escolher seus pontos para começar a investir.

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