Como os IPOs se saíram até agora em 2022?

Principais takeaways

• 2020 e 2021 foram anos de destaque para IPOs, mas 2022 mostra baixo volume, mesmo excluindo esse período de 24 meses.
• Apesar do baixo volume ainda há oportunidades de IPO (veja lista abaixo)
• Geralmente, as empresas jovens serão reticentes em avançar com um IPO durante períodos de volatilidade econômica.

Como investidor, é sempre interessante ouvir sobre um novo IPO que está prestes a chegar ao mercado. Você começa a considerar o lado positivo à medida que o burburinho aumenta e a avaliação toma forma.

O interesse inevitavelmente começa a crescer no mercado para um negócio que é fundamentalmente forte com uma vantagem competitiva claramente definida. Uma parte de você não quer perder, você se vê usando termos como térreo, enquanto outra parte de você está cética sobre os riscos envolvidos em comprar tão cedo, porque – afinal – não há como dizer como o mercado reagirá.

Com a crise econômica que vivemos em 2022, os IPOs se tornaram uma proposta ainda mais arriscada porque a incerteza do mercado, para uma empresa que abre o capital, é como um banho frio em uma manhã de inverno.

Entramos em detalhes sobre como funciona um IPO para os interessados ​​em saber mais sobre o tema. Vejamos o desempenho dos IPOs até agora em 2022.

Como os IPOs de 2022 se comparam à história recente?

Ao olhar para o desempenho dos IPOs em 2022, temos que compará-los com os anos anteriores. 2020 e 2021 mostraram aumentos na atividade de IPOs, inspirados em ofertas de SPACs e empresas de cheques em branco. Infelizmente, os SPACs (mais sobre eles mais adiante) estão sob crescente escrutínio da SEC, desencorajando novos participantes do mercado.

Número e tamanho dos IPOs

Enquanto o primeiro trimestre de 1 viu 2021 ofertas públicas iniciais arrecadarem US$ 395 bilhões, o primeiro trimestre de 140 viu 1 IPOs arrecadarem US$ 2022 bilhões. Se você quiser diminuir o zoom, os números por trás dos IPOs são ainda mais preocupantes. Em 77, um total de 12.2 empresas abriram capital, levantando US$ 2021 bilhões. No primeiro semestre deste ano, o mercado viu um total de 1,073 empresas levantarem pouco mais de US$ 317 bilhões. Os cálculos mais simples permitem projetar 92 ofertas públicas até o final do ano. Retirando a quantidade de IPOs em aberto dos últimos dois anos, o número médio de IPOs em um determinado ano ao longo da década de vinte foi de 9.

A atualização recente aqui deixou claro que os IPOs entraram em colapso devido à desaceleração econômica e instabilidade nos mercados. Como você pode ver, menos IPOs estão chegando ao mercado em 2022 e menos dinheiro é geralmente alocado.

Por que isso está acontecendo? Por que os IPOs estão lutando em 2022?

Além da óbvia volatilidade do mercado que afetou todas as empresas, houve queda no número de IPOs vindos de SPACs (Special Purpose Acquisition Companies), e os aumentos das taxas dos bancos centrais levaram a uma espiral de mercado. A desaceleração econômica levou ao pânico nas vendas, pois vimos muitas empresas com fortes fundamentos diminuirem de valor. Isso também levou a especulações sobre uma possível recessão levando a um mercado em baixa prolongado.

Com tanta incerteza no mercado, muitas empresas também não estão se apressando em abrir o capital para financiamento, já que um IPO mal planejado pode custar milhões de dólares à empresa em financiamento potencial – um IPO bem-sucedido pode consolidar o futuro de uma empresa nos próximos anos, mas um IPO mal sucedido pode deixar essa mesma empresa ao vento. Em suma, o tempo e a percepção são importantes.

Do lado dos investidores, as pessoas estão menos entusiasmadas com a abertura de capital de novas empresas quando há condições macroeconômicas desfavoráveis ​​(ou apenas incertas). Muitos investidores hesitam em assumir riscos com IPOs, pois podem ter visto seu patrimônio líquido cair significativamente em 2022.

Quais são alguns dos IPOs mais bem-sucedidos de 2022 até agora?

(TPG)

A empresa de private equity abriu o capital no início de 2022, levantando US$ 1.1 bilhão com uma avaliação de US$ 9.1 bilhões. A maioria dos contemporâneos desta empresa abriu o capital cerca de uma década antes, então esse IPO demorou muito para ser feito.

O TPG abriu em 13 de janeiro de 2022, a US$ 33.00 e fechou o dia em US$ 34.00. O preço atual é de US$ 32.88.

Bausch + Lomb Corporation (BLCO)

A empresa de lentes de contato e cuidados com os olhos abriu seu capital em maio de 2022. Eles arrecadaram US$ 630 milhões, dando à empresa um valor de mercado de US$ 6.67 bilhões.

A BLCO abriu em 6 de maio de 2022, a US$ 18.50 e fechou o dia em US$ 20.00. O preço atual é de US$ 16.75.

Excelerate Energy, Inc.

Esta empresa de GNL com sede em The Woodlands, Texas, abriu seu capital em abril. Eles levantaram US$ 384 milhões, o que elevou a avaliação total para US$ 2.4 bilhões.

A EE abriu em 13 de abril a US$ 28.20 e fechou o dia em US$ 26.85. O preço atual é de US$ 25.32.

Screaming Eagle Acquisition Corp.

A Screaming Eagle é uma empresa de cheques em branco que oferece suporte a fusões, trocas de ações, aquisições de ativos e outras transações comerciais relacionadas. Eles conseguiram arrecadar US$ 750 milhões no início de 2022.

O SCRM abriu em 1º de março em US$ 9.70 e fechou o dia em US$ 9.70. O preço atual é de US$ 9.64.

ProFrac Holding Corp.

Esta empresa sediada no Texas fornece serviços de fraturamento hidráulico e completação para projetos de exploração e produção upstream da América do Norte. Eles conseguiram levantar US$ 441.6 milhões com o IPO em maio.

O PFHC abriu em 13 de maio a US$ 17.60 e fechou o dia em US$ 18.11. O preço atual é de US$ 19.62.

Como você pode ver, alguns grandes IPOs ainda chegaram ao mercado em 2022, mas eram poucos e distantes entre si. Também é importante notar que o setor financeiro assumiu a liderança novamente com IPOs em 2022, e o setor de tecnologia em saúde ficou em segundo lugar.

O que podemos esperar dos IPOs no futuro próximo?

Não é nenhum segredo que as empresas de rápido crescimento estão dedicando tempo para revisar os planos de crescimento e reconsiderar as opções de financiamento. As empresas que já teriam aberto o capital com um IPO estão se segurando para ver como o centro econômico se comporta.

Há um ceticismo maior sobre o momento do IPO, já que não há como dizer quais fatores macroeconômicos desempenharão um papel quando o grande dia chegar.

Alias, ainda existem alguns IPOs a serem observados, com muitos meses restantes em 2022. Analisamos algumas empresas para ver quais IPOs você precisa estar atento.

IPOs para ficar de olho

• Stripe: Este processador de pagamentos pode ser um dos maiores IPOs de todos os tempos. A Stripe conseguiu prosperar à medida que o mundo se voltava para as compras online. A empresa espera abrir o capital para desenvolver novos negócios, como empréstimos para pequenas empresas, serviços bancários e outros serviços financeiros.
• Discórdia: Isso se tornou a plataforma de mensagens para a comunidade de videogames. A empresa atualmente tem uma avaliação de US$ 15 bilhões e recusou corajosamente uma compra de US$ 12 bilhões em 2021, então as expectativas são altas.
• Instacart: Este é um negócio que explodiu durante a pandemia. Eles acabaram de anunciar um segundo trimestre lucrativo para 2022 e recentemente avaliaram a empresa em US$ 24 bilhões.
• Reddit: Este é um dos sites e aplicativos mais populares para fóruns de discussão. Será interessante ver como o mercado de ações reage a uma empresa que influenciou significativamente o mercado de ações nos últimos tempos.
• VinFast: Esta empresa de veículos elétricos com sede no Vietnã pretende começar a entregar SUVs para a América do Norte e Europa até o final de 2022. Com planos de abrir uma fábrica nos Estados Unidos em 2024, a empresa espera levantar até US$ 3 bilhões com um IPO.
• Móvel: Esta empresa já abriu o capital e pretende voltar ao mercado de ações. O CEO declarou que a falta de estabilidade e alta volatilidade os impedem de outro IPO.

O que você deve saber sobre investir em IPOs

Ao investir em uma empresa em a fase do IPO pode vir com recompensas potenciais, certos riscos não podem ser ignorados. Quando você compra em uma empresa recém-aberta, você tem que levar em consideração que não se sabe completamente como o mercado reagirá às finanças, muito menos ao escrutínio público. Os registros regulatórios, que ocorrem pelo menos três meses antes da oferta pública inicial, exigem níveis sem precedentes de escrutínio para uma jovem empresa do principal banqueiro de investimentos, advogados, contadores, especialistas da SEC e outros reunidos para divulgar os detalhes do S-1 declaração de registro junto à SEC.

Três dicas rápidas se você está pensando em investir em um IPO

1. Cavar em torno de pesquisa objetiva sobre a empresa.
2. Escolha apenas empresas com subscritores fortes.
3. Leia o prospecto completo.

Ainda assim, é essencial lembrar que ainda há muitas informações que não podem ser descobertas sobre uma empresa privada, então você deve ser cauteloso com quanto dinheiro você investe em um IPO.

Há muito a considerar antes de comprar ações durante um IPO, incluindo como esse investimento altera o equilíbrio do portfólio geral de uma pessoa. Nesse contexto, é importante considerar sua estratégia geral de investimento. Você pode baixe Q.ai hoje para acesso a estratégias de investimento baseadas em IA.