Como o Morgan Stanley (MS) ganha dinheiro

Morgan Stanley compartilha um nome, ou parte de um nome, com JPMorgan Chase & Co. (JPM) e não é uma coincidência. O “Morgan” no Morgan Stanley é neto do JP Morgan. A empresa foi fundada por Henry S. Morgan, Harold Stanley e outros em 1935. Morgan Stanley foi criado como um banco de investimento, mas também é consideravelmente mais. A operação de banco comercial do Morgan Stanley, por exemplo, concorre com a Wells Fargo & Co. (WFC), Banco dos EUA (USB) e estabelecimentos retalhistas semelhantes.

Para o ano fiscal de 2021, a empresa registrou seu segundo lucro recorde consecutivo de US$ 59.8 bilhões, em comparação com US$ 48.8 bilhões no ano anterior. Este é um aumento de 23% ano a ano.

Em 14 de outubro de 2022, a empresa registrou receita líquida de US$ 13.0 bilhões no terceiro trimestre do ano, em comparação com US$ 14.8 bilhões no ano anterior.

Títulos Institucionais

As três principais unidades de negócios do Morgan Stanley são Títulos Institucionais, Wealth Managemente Gestão de Investimentos. Títulos Institucionais é O maior ganhador de dinheiro do Morgan Stanley, com receita líquida de US$ 29.8 bilhões no ano fiscal de 2021.

Os clientes da Institutional Securities são empresas, governos, instituições financeiras e clientes de alto a ultra-alto patrimônio líquido. Este segmento de negócios oferece serviços como banco de investimento, vendas e negociação e outros produtos, como atividades de empréstimos corporativos.

Em seu ano fiscal de 2021, as receitas de gestão de patrimônio aumentaram 26.7% e as receitas de banco de investimento aumentaram 68%, em comparação com o ano anterior.

O braço de banco de investimento do Morgan Stanley ganha dinheiro cobrando taxas em serviços de consultoria, como reestruturações, fusões e aquisições.

Globalmente, o Morgan Stanley é consistentemente bem classificado em fusões e aquisições e ofertas públicas iniciais (IPOs). Alguns dos underwriting inclui ofertas de valores mobiliários e a sindicalização de empréstimos. Em termos de vendas e negociação, o Morgan Stanley obtém lucro atuando como formador de mercado para compras e vendas de instrumentos financeiros pelos clientes.

Os Ricos Ficam Mais Ricos

As operações de Wealth Management do Morgan Stanley – que fornecem uma variedade de serviços e soluções financeiras para investidores individuais e pequenas e médias empresas/instituições – requerem os serviços de mais de 16,000 profissionais que fazem negócios em todo o mundo. O Morgan Stanley assessora cerca de 3.5 milhões de pessoas e detém mais de US$ 3.9 trilhões em ativos de clientes liderados por consultores.

O Morgan Stanley oferece produtos e serviços de corretagem e consultoria de investimentos, planos de aposentadoria e serviços de planejamento financeiro e patrimonial, entre outros. As receitas líquidas de Wealth Management em 2021 aumentaram em relação a 2020 como resultado do crescimento das receitas de gestão de ativos e receita líquida de juros.

A valorização do mercado e os fluxos líquidos positivos aumentaram as receitas de administração de ativos, mas algumas dessas receitas foram compensadas por reduções nas taxas médias de comissão. Por exemplo, o Morgan Stanley ganha dinheiro com clientes que pagam taxas cobrando uma porcentagem contratual de seus ativos relacionados a contas que geralmente não são direcionadas por classe de ativos.

Ao todo, Wealth Management obteve receita líquida de US$ 24.2 bilhões com uma margem antes dos impostos de 26% em 2021.

Enriquecimento da classe média

A Gestão de Investimentos, o menor departamento do Morgan Stanley, faz a maior parte de seu trabalho com investidores institucionais. Isso inclui dotações, entidades governamentais, fundos soberanos e seguradoras. 

Em 2021, a receita líquida da divisão de Gestão de Investimentos foi de US$ 6.2 bilhões. representando um aumento de 66% em relação a 2020. As receitas mais altas foram impulsionadas, em grande medida, para registrar ativos sob gestão de US$ 1.6 trilhão.”

As receitas líquidas no grupo de Gestão de Investimentos vêm de dois lugares – Investimentos e Gestão de Ativos – ambos cresceram em 2021. O Morgan Stanley ganha dinheiro com Investimentos por meio de certos fundos fechados que normalmente são mantidos para apreciação de longo prazo e sujeitos a restrições de vendas .

Por outro lado, a Gestão de Ativos ganha seu sustento através de diversos acordos contratuais. Um exemplo disso seria o recebimento de taxas baseadas em desempenho com base em uma porcentagem da valorização obtida pelos investimentos feitos pelo gestor financeiro. 

Concluindo!

A economia oferece poucas certezas, mas aqui estão algumas delas: as empresas, tanto iniciantes quanto estabelecidas, continuarão colocando as mãos no dinheiro. As empresas de investimento, pelo menos no futuro previsível, serão muito mais hábeis em arrecadar fundos do que os melhores sites de crowdfunding. Com isso em mente, é uma aposta conservadora que o Morgan Stanley continuará faturando bilhões de dólares.