Como o aumento das taxas desacelera a inflação

O Federal Reserve parece pronto para aumentar sua taxa de referência novamente hoje, e pode até distribuir a primeira alta de três quartos de ponto em 28 anos.

O banco central provavelmente aumentará sua meta de taxa de fundos federais novamente para lidar com a pior inflação em cerca de 40 anos.

Pode se mover rapidamente e aumentar as taxas de juros em 75 pontos base em vez de 50 pontos base, como era a expectativa anterior, porque a inflação permaneceu alta. Um ponto base é igual a 0.01%.

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In Maio, inflação subiu 8.6%, mais do que os analistas esperavam e no ritmo mais rápido desde 1981. No entanto, os consumidores que já estão lutando com preços mais altos, colocando pressão em suas carteiras, podem estar se perguntando como o aumento dos custos de empréstimos ajudará a conter a inflação.

“Isso é algo realmente difícil para o consumidor típico entender, vendo esses rápidos aumentos de preços que são tão desconhecidos para grande parte da nossa população que nunca viu taxas de inflação como essa antes”, disse Tara Sinclair, pesquisadora sênior do Indeed Contratação de Laboratório. “E tentar descobrir o papel complicado do Fed em tudo isso é muito confuso.”

Aqui está o que você precisa saber.

O Federal Reserve tem alguns objetivos principais em relação à economia: promover o máximo de emprego, manter os preços estáveis ​​e garantir taxas de juros moderadas de longo prazo.

Geralmente, o banco central pretende manter a inflação em torno de 2% ao ano, número que defasava antes da pandemia.

Sua principal ferramenta para combater a inflação são as taxas de juros. Ele faz isso definindo a taxa de empréstimo de curto prazo para bancos comerciais e, em seguida, esses bancos repassam as taxas para consumidores e empresas, disse Yiming Ma, professor assistente de finanças da Columbia University Business School.

Essa taxa mais alta influencia os juros que você paga em tudo, desde cartões de crédito a hipotecas e empréstimos para carros, tornando os empréstimos mais caros. Por outro lado, também aumenta as taxas das contas de poupança.

Mas como as taxas de juros mais altas atrapalham a inflação? Eles ajudam a desacelerar a economia, de acordo com os especialistas.

“O Fed usa as taxas de juros como um acelerador ou um freio na economia quando necessário”, disse Greg McBride, analista financeiro-chefe do Bankrate. “Com a inflação alta, eles podem aumentar as taxas de juros e usar isso para frear a economia em um esforço para manter a inflação sob controle.”  

Basicamente, os formuladores de políticas do Fed pretendem tornar os empréstimos mais caros para que consumidores e empresas evitem fazer investimentos, esfriando a demanda e, esperançosamente, mantendo os preços baixos.

Também pode haver um efeito secundário de aliviar os problemas da cadeia de suprimentos, uma das principais razões pelas quais os preços estão subindo agora, disse McBride. Ainda assim, o banco central não pode influenciar diretamente ou resolver esse problema em particular, disse ele.

“Enquanto a cadeia de suprimentos for um problema, provavelmente enfrentaremos” ganhos salariais descomunais, que impulsionam a inflação, disse ele.

A principal preocupação dos economistas é que o Fed aumente as taxas de juros muito rapidamente e reduza demais a demanda, paralisando a economia.

Isso pode levar a um aumento do desemprego se as empresas pararem de contratar ou até demitir trabalhadores. Se os formuladores de políticas realmente exagerarem nos aumentos de juros, isso poderá levar a economia a uma recessão, interrompendo e revertendo o progresso feito até agora.

Tratar a inflação na economia é como tratar o câncer com quimioterapia, disse Sinclair, do Indeed Hiring Lab.

“Você tem que matar partes da economia para desacelerar as coisas”, disse ela. “Não é um tratamento agradável.”

Claro que, levará algum tempo para qualquer ação afetar a economia e conter a inflação. É por isso que o Comitê Federal de Mercado Aberto observa cuidadosamente os dados econômicos para decidir quanto e com que frequência aumentar as taxas.

Há também alguma incerteza devido à guerra na Ucrânia, que também aumentou os preços de commodities como o gás. O Fed terá que observar como a guerra está prejudicando a economia dos EUA e agir de acordo.

Quando o Fed aumentar as taxas, também é provável que as pessoas vejam as desvantagens desses aumentos antes de qualquer melhora na inflação, disse Sinclair.

Basicamente, isso significa que os consumidores podem ter que pagar mais para pedir dinheiro emprestado e ainda ver preços mais altos na bomba de gasolina e no supermercado. Esse cenário é particularmente difícil para os trabalhadores de baixa renda, que viram os salários subir, mas não acompanharam a inflação.

É claro que, idealmente, o banco central gostaria de aumentar as taxas gradualmente para que a economia desacelere o suficiente para reduzir os preços sem criar muito desemprego adicional. O Fed quer evitar uma recessão, bem como a chance de estagflação — uma situação em que a inflação permanece alta enquanto a economia desacelera.

“Eles têm que andar com cuidado nessa corda bamba”, disse Sinclair.

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