Como as recessões impactam os investidores

Principais takeaways

• Apesar do hype, quedas no mercado de ações tornam maus indicadores de potenciais recessões
• Compreender como as ações, a economia e o ciclo de negócios interagem pode ajudar a ampliar sua compreensão financeira
• Se ocorrer uma recessão, investir em posições defensivas, investimentos que pagam dividendos e imóveis podem ajudá-lo a enfrentar crises

O mercado de ações continua a invadir o território do mercado de baixa, com o S&P 500 caindo quase 18% desde janeiro. O Nasdaq-100 já está desfrutando de um piquenique com os ursos em um declínio de 29% em seis meses. E alguns investidores acham que as atuais atividades de títulos combinadas com o aumento das taxas de juros significam problemas no horizonte.

Durante períodos de alta volatilidade, é natural se preocupar com uma futura queda do mercado ou recessão econômica. Isso é duplamente verdade com a inflação perto das máximas de 40 anos e o mercado imobiliário tomando fôlego.

Mas, na verdade, as quedas do mercado de ações são indicadores ruins de possíveis recessões. Por exemplo, o mercado declinou antes da recessão de 2001, mas evitou o país de baixa antes de 6 recessões entre 1953-1990. Além disso, um crash do mercado de ações sinalizou três falsos avisos entre 1962 e 1987.

Compreender como as ações e a economia interagem pode ajudá-lo a aprofundar sua compreensão de ambos. E nada disso significa que você deve ignorar os mercados em declínio – muitas vezes, eles são um sintoma de um problema subjacente. (Neste caso, pessimismo do investidor e do consumidor.)

E mesmo que você esteja se sentindo bem com suas perspectivas financeiras futuras, é importante saber como uma recessão afeta os investidores.

Recessões e mercados em declínio

O desempenho do mercado de ações é baseado nas expectativas dos investidores, fundamentos de negócios e ciclos de mercado. E embora muitas vezes associemos ações em alta com bons momentos e ações em declínio com ruins, isso nem sempre é verdade. Na verdade, 7 das 13 recessões desde 1945 produziram ganhos – não perdas.

Em outras palavras, uma recessão nem sempre é precedida por um mercado em baixa. (Embora os dois possam se alimentar nas circunstâncias erradas.)

Uma recessão pode atingir qualquer país a qualquer momento e pode ser causada por desequilíbrios econômicos, crises financeiras, pandemias ou guerras comerciais. Durante esses períodos, os gastos dos consumidores e das empresas, as taxas de emprego e os salários geralmente caem, levando à diminuição da produção econômica.

Além disso, as recessões não afetam as economias de maneira uniforme. Por exemplo, necessidades como mantimentos e serviços públicos costumam ter um bom desempenho, enquanto setores cíclicos como viagens sofrem perdas maiores.

Recessões e ciclos de negócios

Recessões e expansão fazem parte do ciclo econômico normal. Geralmente, as recessões duram cerca de 10 meses em média, enquanto as expansões podem durar de alguns meses a mais de uma década.

Para entender como uma recessão afeta os investidores, é útil entender o ciclo econômico básico:

• Fase 1 – Picos: Durante um pico, a economia desfruta de alto nível de emprego, renda e PIB crescentes e inflação moderada a alta. O mercado de ações pode ter um bom desempenho, pois as empresas desfrutam de grandes lucros.
• Fase 2 – Recessões: Após um período de crescimento, renda, emprego e queda do PIB. Os preços das ações podem cair à medida que as empresas relatam demissões e lucros menores. Os mercados podem se tornar voláteis e experimentar oscilações selvagens.
• Fase 3 – Depressões: Uma vez que as atividades de gastos e investimentos tenham esfriado, a recessão chega ao fundo do poço. Empresas e ações passam para o modo de recuperação à medida que os preços baixos atraem consumidores e investidores.
• Fase 4 – Recuperação e Expansão: A economia volta a crescer à medida que os salários, empréstimos e gastos aumentam. As empresas contratam mais trabalhadores e promovem a inovação, levando a inflação a começar baixa e lenta.

Ventos contrários atuais

Os Estados Unidos – e o resto do mundo – estão em um lugar incomum no momento. Embora tenhamos desfrutado de um alto crescimento salarial e lucros recordes de negócios no ano passado, também enfrentamos escassez na cadeia de suprimentos em todos os setores, inflação crescente e mercados imobiliários e de investimento altíssimos.

Infelizmente, muito desse crescimento parece ser crescimento por crescimento. Em outras palavras, os preços de mercado podem não ser mais suportados pelos fundamentos subjacentes.

No entanto, nenhum desses ventos contrários por si só é suficiente para nos derrubar em uma recessão. Em vez disso, se enfrentarmos uma recessão, provavelmente será devido a todos esses fatores que aquecem a economia de uma só vez, seguidos por uma correção severa, cortesia dos aumentos das taxas de juros do Federal Reserve. Muitos já previram que não haverá um “aterrissagem suave” após dois anos de lucros e desempenho astronômicos.

De pé em uma posição de força

Apesar de tantos ventos contrários, muitas famílias americanas estão encarando uma possível recessão de uma posição de força.

Embora a alta inflação continue apertando muitos no bolso, 2021 também produziu o maior crescimento do PIB desde 1984. De fato, a economia dos EUA é 3% maior do que era em 2019, representando até mesmo a economia de ficar em casa de 2020.

Além disso, novos dados sugerem que grande parte do crescimento do ano passado chegou aos bolsos dos americanos. De acordo com as últimas estimativas, a metade inferior do país continua a ver ganhos independentemente do estímulo pandémico.

Após o ajuste pela inflação, os 50% mais baixos da escala nacional tiveram um crescimento de 10.9% na renda do trabalho e do capital no ano passado. Graças ao aumento da concorrência dos empregadores, os ganhos salariais impactaram positivamente os 25% mais pobres dos americanos em 2021. Sem mencionar, os relatórios do Instituto de Pesquisa ADP e Departamento do Trabalho sugerem que os salários dos EUA subiram 4% no ano passado.

E se isso não bastasse, o povo americano agora tem a infraestrutura, as habilidades e o treinamento para trabalhar em casa no caso de possíveis demissões.

Em outras palavras, se virmos uma recessão, não será de uma posição de fraqueza, mas de força.

Investir durante a recessão

Mas mesmo que suas finanças pessoais estejam bem, seria bom proteger seu capital investido se a economia declinar. E embora não existam investimentos à prova de recessão, alguns títulos e estratégias podem resistir à tempestade melhor do que outros.

Assumir a posição (defensiva)

Uma maneira de lucrar (ou reduzir perdas) em uma recessão é assumir posições defensivas. Essa estratégia é particularmente útil para investidores avessos ao risco e em idade de aposentadoria.

Investimentos em dinheiro e renda fixa, como CDs, títulos do Tesouro e fundos do mercado monetário, podem ajudar a preservar seus fundos. Investimentos não cíclicos como serviços públicos, saúde, energia, bens financeiros e de consumo também podem resistir a quedas com perdas mínimas.

No entanto, se o mercado subir, você corre o risco de perder ganhos potenciais.

Compre em dividendos

Manter ações de dividendos não apenas minimiza as perdas da recessão, mas pode maximizar seus retornos ao longo da vida. Os dividendos geram renda passiva que pode aumentar seus lucros mesmo quando os preços estão baixos.

Em particular, você pode procurar aristocratas de dividendos, que são empresas que aumentaram seus dividendos anualmente por pelo menos 25 anos consecutivos.

Construção Civil

Quando ocorre uma recessão e os preços dos imóveis caem, você tem a chance de comprar imóveis baratos. Mas você não precisa vender casas ou alugar propriedades para lucrar. Os fundos de investimento imobiliário (REITs) permitem que você lucre com o trabalho árduo dos outros sem sujar as mãos. (Apenas tome cuidado com taxas de imposto mais altas.)

Estratégias de valor

Investidores de valor veem as ações em declínio como pechinchas esperando para acontecer. Apostar em ações de qualidade a preços baixos significa que, quando a economia se recuperar, você poderá ter ganhos ainda maiores. (Mesmo que levem alguns anos para se materializar.)

Estratégias de compra e retenção

Outra maneira de combater uma recessão é... não. Muitos investidores buy-and-hold consideram as recessões pouco mais do que declínios de curto prazo em seu horizonte de longo prazo. Como tal, eles compram principalmente investimentos que estão dispostos a manter e ignoram as notícias.

Não deixe uma recessão impactar você (demais)

É fácil ficar sobrecarregado por manchetes apocalípticas em tempos incertos. Mas uma respiração profunda e um lembrete de seu plano de longo prazo podem tornar a vida menos terrível. Na verdade, os investidores de longo prazo não devem considerar as recessões uma ameaça – mas sim uma oportunidade.

Ainda assim, isso não torna uma recessão mais fácil emocionalmente. É por isso que você tem Q.ai.

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