Outrora o orgulho do setor bancário suíço, a queda em desgraça do Credit Suisse mostra poucos sinais de enfraquecimento.
O credor sitiado esta semana se viu combatendo incêndios em várias frentes.
Em primeiro lugar, o regulador financeiro suíço disse que estava “monitorando de perto” o Credit Suisse e outros credores suíços após o colapso do Silicon Valley Bank (SVB).
Em segundo lugar, o banco foi forçado a admitir que tinha “fraquezas materiais” em seus procedimentos de relatórios e controles. Em terceiro lugar, revelou que uma onda prolongada de fluxos de saída de clientes ainda não foi revertida.
E, finalmente, seu principal acionista descartou injetar mais dinheiro no negócio na manhã de quarta-feira.
As ações do banco listadas em Zurique caíram mais de um quinto no início do pregão, levando a queda total da semana para mais de 30% em meio à turbulência do mercado mais ampla desencadeada pelo fim do SVB.
No entanto, a crise de confiança é anterior à reviravolta desta semana: o preço das ações caiu quase dois quintos desde o início do ano e quase três quartos nos últimos 12 meses.
Ulrich Körner, o novo executivo-chefe do banco que está embarcando em um plano de reforma radical, saiu na terça-feira pedindo paciência.
“Ninguém está satisfeito com o desenvolvimento do preço das ações, mas administramos o que podemos e esta é a execução do nosso plano”, disse Körner à Bloomberg TV.
Embora em um sinal de sua própria impaciência crescente com as partes interessadas, ele acrescentou: “Dissemos que é uma transformação de três anos e você não pode vir depois de dois meses [e dizer] 'Por que tudo não é feito?'”
A longa lista de problemas recentes do Credit Suisse nos últimos dois anos inclui: exposição a explosões de fundos de hedge; um escândalo de $475 milhões em Moçambique; a saída rápida de seu presidente propenso a gafes; uma condenação por lavagem de dinheiro; levantamentos crescentes; e uma perda anual de £ 6.5 bilhões.
Além dos problemas da própria criação do Credit Suisse, Körner também está enfrentando temores crescentes de contágio bancário europeu.
Na segunda-feira, as apostas de que o Credit Suisse não pagaria seus empréstimos atingiram recordes após o colapso de dois credores americanos.
Com medo de que as fraquezas bem documentadas do Credit Suisse aumentassem o risco de o credor de 167 anos cair em inadimplência, o dinheiro foi investido em swaps de inadimplência - um investimento projetado para proteger os investidores contra dificuldades, acionando um reembolso se certos critérios de inadimplência forem atendidos .
Os swaps de inadimplência de crédito de cinco anos para o Credit Suisse subiram 36 pontos-base na segunda-feira, para um recorde de 453 pontos-base, de acordo com a fonte de preços CMAQ.
O regulador financeiro suíço FINMA disse que está acompanhando a situação depois que os preços das ações do Credit Suisse e do rival UBS caíram acentuadamente na segunda-feira.
As ações do Credit Suisse continuaram a cair na terça-feira, caindo mais 2pc, enquanto o UBS se recuperou para negociar 3pc mais alto.
A FINMA disse que estava “acompanhando de perto a situação”, acrescentando: “A FINMA está avaliando a exposição direta e indireta dos bancos e seguradoras que supervisiona às instituições em questão.
“O objetivo é identificar quaisquer riscos de cluster e potencial de contágio em um estágio inicial.”
No entanto, Körner tentou permanecer otimista em meio à turbulência. Na terça-feira, ele disse que estava animado com o progresso mais rápido do que o esperado do banco em uma onda de cortes de empregos e acrescentou que havia sinais de que a confiança do cliente estava voltando.
“Recebemos entradas ontem, o que é um sinal positivo, eu diria. Até vimos influxos de bens materiais ontem.”
Embora Körner espere que este seja o início de uma reversão de tendência, um único dia de entradas não será suficiente para conter a pressão dos investidores.
Em seu relatório anual, o banco revelou que as saídas de clientes se estabilizaram em níveis muito mais baixos, mas ainda não haviam se revertido.
As preocupações do mercado têm atormentado o Credit Suisse há algum tempo sobre a capacidade do banco de entregar um plano de reestruturação em meio à onda de clientes retirando fundos do credor - um número que disparou para cerca de US$ 120 bilhões no último trimestre do ano passado.
No mês passado, Andrew Coombs, analista do Citigroup, rebaixou sua classificação do banco, dizendo: “Embora a administração tenha fornecido alguma garantia sobre fluxos, capital e liquidez… perda 'substancial' em 2023.”
Em outubro, Körner revelou um plano de recuperação de três anos que incluía cortar 9,000 empregos, mudando seu foco do banco de investimento para o gerenciamento da riqueza de seus clientes ricos e recebendo um investimento de 1.5 bilhão de francos suíços (1.3 bilhão de libras) do maior banco da Arábia Saudita.
Como parte da reforma, o banco de investimentos do Credit Suisse também será desmembrado.
O banco sofreu golpes duplos em 2021 após o colapso do grupo financeiro da cadeia de suprimentos Greensill Capital e do family office Archegos, desencadeando um período prolongado de crise para o banco.
Esses dois escândalos levaram ao congelamento de US$ 10 bilhões (£ 8 bilhões) dos ativos de seus clientes e a um prejuízo comercial de US$ 5.5 bilhões.
Na semana passada, para adicionar mais insulto à injúria, o Credit Suisse foi forçado a adiar a publicação de seu relatório anual após uma consulta de última hora pelos reguladores dos EUA sobre seus arquivamentos anteriores.
O motivo do atraso foi revelado na terça-feira, quando o banco disse ter identificado “fraquezas materiais” em seus procedimentos de relatórios e controles nos últimos dois anos, no mais recente golpe para o credor atingido pelo escândalo.
Ele disse: “A administração não projetou e manteve um processo eficaz de avaliação de risco para identificar e analisar o risco de distorções relevantes em suas demonstrações financeiras”.
Körner disse que está abordando o assunto “com muita força”, acrescentando que não houve impacto nos resultados financeiros da empresa para 2022 ou anos anteriores.
Körner, sem dúvida, tem um trabalho nada invejável em suas mãos. Ele diz que tudo o que precisa é de tempo: “Estamos absolutamente fazendo a coisa certa, leva algum tempo para terminar. Queremos recuperar tudo o que perdemos. E uma vez lá, vamos além e expandimos o negócio novamente.”
Os investidores estão começando a ficar inquietos e vão querer ver ação em vez de palavras.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-warns-material-weakness-091540284.html