Após a invasão da Ucrânia pela Rússia há cerca de um mês, os EUA e seus aliados ocidentais impuseram rapidamente uma série de sanções econômicas e comerciais à Rússia, principalmente à compra de petróleo, um proibição parcial SWIFT e contra os oligarcas bilionários vistos como próximos do presidente Vladimir Putin. A Rússia revidou impondo proibições de exportação, incluindo telecomunicações, equipamentos médicos, automotivos, agrícolas e elétricos, bem como alguns produtos florestais, como madeira.
Mas é a última rodada de sanções que vem atraindo reações mistas em toda a linha: o Proibição dos EUA em transações de ouro com a Rússia.
Na quinta-feira, os EUA deixaram claro que qualquer transação envolvendo ouro relacionada ao Banco Central da Federação Russa já está coberta por sanções existentes, e quaisquer violações provavelmente atrairão sanções secundárias.
A Rússia tem cerca de US$ 132 bilhões em estoques de ouro, cerca de 20% das participações no Banco Central da Rússia, graças ao aumento da atividade de compra desde a anexação da Crimeia em 2014. Essas reservas, juntamente com a Rússia US$ 630 bilhões em reservas cambiais, pode ajudar a financiar sua máquina de guerra.
“Pessoas norte-americanas, incluindo negociantes de ouro, distribuidores, atacadistas, compradores, comerciantes individuais, refinarias e instituições financeiras, são geralmente proibidos de realizar ou facilitar transações proibidas, incluindo transações relacionadas a ouro nas quais pessoas bloqueadas tenham interesse," de acordo com um comunicado do Tesouro sobre perguntas frequentes.
O anúncio dos EUA para bloquear as transações de ouro foi feito ao lado do Grupo dos Sete e aliados da União Européia, que também imporão a proibição das reservas de ouro. O ministro das Relações Exteriores de Putin, Sergey Lavrov, chamou a proibição das reservas estrangeiras de 'roubo', com o ministro das Finanças, Anton Siluanov, revelando no início deste mês que cerca de US$ 300 bilhões foram congelados.
Uma seção transversal de especialistas, no entanto, não está otimista de que a proibição do ouro seja igualmente eficaz, enquanto outros dizem que Putin pode ter revelado a contramedida final contra todas as sanções.
Sustentando o rublo
Há uma crescente especulação de autoridades americanas de que a Rússia está usando suas vastas reservas de ouro para sustentar sua moeda como forma de contornar o impacto das sanções. Uma maneira de fazer isso é trocar o ouro por uma moeda estrangeira mais líquida que não esteja sujeita às sanções atuais. Outra maneira seria vender o ouro através de mercados e revendedores de ouro. O ouro também pode ser usado para comprar bens e serviços diretamente de vendedores dispostos.
No entanto, alguns especialistas estão questionando a lógica por trás da proibição de transações de ouro russas.
“Quaisquer sanções às reservas de ouro da Rússia fariam pouco mais do que revelar o grau em que os burocratas do governo não entendem o ouro. A beleza do ouro, ao contrário das moedas, é que ele é uma reserva de valor não rastreável que não tem contraparte ”. Brien Lundin, editor do Gold Newsletter, disse ao MarketWatch.
"Pelo menos em quantidades menores, a Rússia poderia facilmente vender ouro no mercado aberto. Em grandes quantidades, poderia facilmente vender o ouro para a China sem registro da transação,” Lundin acrescentou, observando que a China demonstrou que é um “ávido comprador de ouro”.
Jeff Wright, diretor de investimentos da Wolfpack Capital, diz que vender ouro provavelmente não é a primeira escolha da Rússia, porque poderia efetivamente sinalizar um colapso completo de sua economia e um sinal de fraqueza da liderança russa. Em vez disso, é mais provável que a Rússia recorra à venda de petróleo com desconto para países alinhados à Rússia, em vez de vender ouro, de acordo com Wright.
E, esses especialistas podem estar certos sobre o dinheiro.
Há alguns dias, Putin instruiu as empresas russas de petróleo e gás a vendem seu petróleo e gás para países hostis exclusivamente em rublos.
Rublos para o petróleo
Putin tem ordenado que os contratos de gás com países “hostis” – os responsáveis pelas sanções contra a Rússia – sejam liquidados em rublos e não em moedas estrangeiras e deu ao banco central da Rússia e fornecedores de gás como Gazprom uma semana para implementar a mudança.
No ano passado, cerca de 97% das vendas externas de gás da Gazprom foram em euros e dólares.
Talvez Putin não precisasse ter ido tão longe graças à forte dependência ocidental das commodities energéticas da Rússia.
Pagamentos de energia são uma tábua de salvação para a economia cada vez mais isolada da Rússia, e as vendas de gás ocidentais vêm suavizando o golpe por meio de duras sanções. Depois de cair até 40% após a invasão da Ucrânia pela Rússia, o rublo conseguiu recuperar grande parte de suas perdas em relação ao dólar, embora ainda esteja sendo negociado quase 30% abaixo dos níveis pré-invasão. O rublo brevemente fortalecido para um pico de três semanas de 95 rublos por dólar americano com a notícia da ordem de Putin, antes de se estabelecer mais fraco em 98 rublos por dólar.
Não está claro até que ponto Putin está disposto a ir para fazer cumprir a ordem. Na semana passada, a Rússia fez um pagamento de títulos críticos em dólares americanos, apesar da especulação de que poderia optar por pagar em rublos ou mesmo padrão completamente.
“Em um cenário extremo, insistir em pagamentos em rublos pode dar aos compradores motivos para reabrir outros aspectos de seus contratos – como a duração – e simplesmente acelerar completamente sua saída do gás russo.” Vinicius Romano, analista sênior da Rystad Energy, disse Fortune.
Em última análise, as sanções provavelmente causarão um grande golpe na economia russa, mas a Rússia ainda pode ter uma influência significativa para suavizar o golpe.
Por Alex Kimani para Safehaven. com
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/west-ban-russian-gold-could-150000400.html