Como evitar os ETFs do pior setor 2T22

Pergunta: Por que existem tantos ETFs?

Resposta: A emissão de ETF é lucrativa, então Wall Street continua produzindo mais produtos para vender.

O grande número de ETFs tem pouco a ver com servir aos seus melhores interesses como investidor. Eu alavanco dados fundamentais mais confiáveis ​​e proprietários para identificar três bandeiras vermelhas que você pode usar para evitar os piores ETFs:

1. Liquidez inadequada

Esse problema é o mais fácil de evitar, e meu conselho é simples. Evite todos os ETFs com menos de US$ 100 milhões em ativos. Baixos níveis de liquidez podem levar a uma discrepância entre o preço do ETF e o valor subjacente dos títulos que detém. Os ETFs pequenos também geralmente têm menor volume de negociação, o que se traduz em maiores custos de negociação por meio de maiores spreads de compra e venda.

2. Taxas altas

Os ETFs devem ser baratos, mas nem todos são. O primeiro passo é avaliar o que significa barato.

Para garantir que você esteja pagando taxas médias ou abaixo da média, invista apenas em ETFs com custos totais anuais abaixo de 0.50% – os custos totais médios anuais dos 291 ETFs do setor de ações dos EUA que minha empresa cobre. A média ponderada é menor em 0.26%, o que destaca como os investidores tendem a colocar seu dinheiro em ETFs com taxas baixas.

A Figura 1 mostra o ETFis Series InfraCap MLP ETF (AMZA) é o ETF do setor mais caro e o ETF Schwab US REIT CHS
é o menos caro. Fidelidade FMAT
,FDIS
, FSTA) fornece três dos ETFs mais caros, enquanto os ETFs Simplify (VACR, VCLO) estão entre os mais baratos.

Figura 1: 5 ETFs do setor mais e menos caros

Os investidores não precisam pagar altas taxas por participações de qualidade. Fidelity MSCI Consumer Staples Index ETF (FSTA) é um dos ETFs setoriais mais bem classificados na Figura 1. A atraente classificação de gerenciamento de portfólio do FSTA e o custo anual total de 0.09% conferem a ele uma classificação muito atraente. ETF SPDR S&P Capital Markets KCE
é o ETF do setor com melhor classificação geral. A classificação muito atraente de Gerenciamento de Portfólio da KCE e o custo anual total de 0.39% também lhe conferem uma classificação muito atraente.

Por outro lado, o Schwab US REIT ETF (SCHH) detém ações ruins e obtém uma classificação muito pouco atraente, apesar de ter baixos custos anuais totais de 0.08%. Não importa o quão barato um ETF pareça, se ele mantiver ações ruins, o desempenho será ruim. A qualidade das participações de um ETF importa mais do que sua taxa de administração.

3. Pobres Participações

Evitar participações ruins é de longe a parte mais difícil de evitar ETFs ruins, mas também é a mais importante porque o desempenho de um ETF é determinado mais por suas participações do que por seus custos. A Figura 2 mostra os ETFs dentro de cada setor com as piores classificações de gestão de carteira, em função das participações do fundo.

Figura 2: ETFs do setor com as piores participações

Invesco (PSCM, PSCF, PSCU) e State Street (XES, XWEB, XTL) aparecem com mais frequência do que qualquer outro provedor na Figura 2, o que significa que eles oferecem vários ETFs com as piores participações.

State Street SPDR S&P Internet ETF (XWEB) é o ETF com pior classificação na Figura 2. Global X Genomics & Biotechnology ETF (GNOM), ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ), ProShares Online Retail ETF (ONLN), iShares Core US REIT ETF (USRT), Invesco S&P Small Cap Utilities & Communication (PSCU) e State Street SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF (XES) também recebem uma classificação geral preditiva muito pouco atraente, o que significa que eles não apenas possuem ações ruins, eles cobram altos custos totais anuais.

O perigo interior

Comprar um ETF sem analisar suas participações é como comprar uma ação sem analisar seu modelo de negócios e finanças. Dito de outra forma, a pesquisa sobre as participações de ETFs é uma due diligence necessária porque o desempenho de um ETF é tão bom quanto suas participações.

DESEMPENHO DE PARTICIPAÇÕES DE ETF - TAXAS = DESEMPENHO DE ETF

Divulgação: Kyle Guske II possui USRT. David Trainer, Kyle Guske II e Matt Shuler não recebem remuneração para escrever sobre qualquer ação, setor ou tema específico.