Como Evitar os Fundos Mútuos do Pior Setor 1T23

Pergunta: Por que existem tantos fundos mútuos?

Resposta: A gestão de fundos mútuos é lucrativa, então Wall Street cria mais produtos para vender.

Alavanco os dados da minha empresa para identificar duas bandeiras vermelhas que você pode usar para evitar os piores fundos mútuos:

1. Taxas altas

Os fundos mútuos devem ser baratos, mas nem todos são. O primeiro passo é avaliar o que significa barato.

Para garantir que você está pagando taxas iguais ou inferiores à média, invista apenas em fundos mútuos com custos anuais totais (TAC) abaixo de 1.87%, os custos anuais totais médios dos 627 fundos mútuos do setor de ações dos EUA que eu cubro. O TAC médio ponderado é menor em 1.11%, o que destaca como os investidores tendem a colocar seu dinheiro em fundos mútuos com taxas baixas.

A Figura 1 mostra que o Saratoga Financial Services Portfolio (SFPAX) é o fundo mútuo do setor mais caro e o Fidelity Real Estate Index Fund (FSRNX) é o menos caro. Saratoga (SFPAX, SMBMX, SHPAX, STPAX, SFPCX) fornece todos os cinco fundos mútuos mais caros, enquanto os fundos mútuos Vanguard (VRTPX, VHCIX, VUIAX) estão entre os mais baratos.

Figura 1: 5 fundos mútuos setoriais mais e menos caros

Os investidores não precisam pagar altas taxas por participações de qualidade. O Vanguard Health Care Index Fund (VHCIX) é o fundo mútuo do setor com melhor classificação na Figura 1. A classificação neutra de gerenciamento de portfólio do VHCIX e o custo anual total de 0.12% conferem a ele uma classificação atraente. O BlackRock Natural Resources Trust (MAGRX) é o fundo mútuo do setor melhor classificado em geral. A atraente classificação de gerenciamento de portfólio da MAGRX e o custo anual total de 1.14% conferem a ela uma classificação muito atraente.

Apesar de ter custos anuais totais baixos de 0.10%, o Fidelity Real Estate Index Fund (FSRNX) detém ações ruins e recebe uma classificação muito pouco atraente. Não importa o quão barato seja um fundo mútuo, se ele tiver ações ruins, seu desempenho será ruim. A qualidade das participações de um fundo mútuo é mais importante do que seu preço.

2. Pobres Participações

As participações de um fundo mútuo têm mais peso na determinação do desempenho geral do que seus custos. Portanto, evitar participações ruins é a parte mais importante (e mais difícil) de evitar fundos mútuos. A Figura 2 mostra os fundos mútuos dentro de cada setor com as piores participações ou classificações de gerenciamento de portfólio.

Figura 2: Fundos Mútuos Setoriais com as Piores Participações

Vanguard (VMIAX, VCDAX, VUIAX) e Fidelity (FRXMX, FIKEX, FONMX) aparecem com mais frequência do que quaisquer outros provedores na Figura 2, o que significa que eles oferecem a maioria dos fundos mútuos com as piores participações.

O Davis Real Estate Fund (DREYX) é o fundo mútuo com pior classificação na Figura 2 com base na classificação geral preditiva. O Firsthand Technology Opportunities Fund (TEFQX), o Fidelity Disruptive Medicine Fund (FRXMX) e o Vanguard Utilities Index Fund (VUIAX) também obtêm uma classificação geral preditiva muito pouco atraente, o que significa que eles não apenas mantêm ações ruins, mas também cobram alto valor anual total custos.

O perigo interior

Comprar um fundo mútuo sem analisar seus ativos é como comprar uma ação sem analisar seus negócios e finanças. Em outras palavras, a pesquisa sobre participações em fundos mútuos é necessária devido à devida diligência porque o desempenho de um fundo mútuo é tão bom quanto suas participações.

DESEMPENHO DAS PARTICIPAÇÕES DO FUNDO DE MÚLTIPLO – COMISSÕES = DESEMPENHO DO FUNDO DE MÚLTIPLO

Divulgação: David Trainer, Kyle Guske II e Italo Mendonça não recebem nenhuma remuneração para escrever sobre qualquer ação, setor ou tema específico.