Como evitar os ETFs de pior estilo 2T22

Pergunta: Por que existem tantos ETFs?

Resposta: A emissão de ETF é lucrativa, então Wall Street continua produzindo mais produtos para vender.

O grande número de ETFs tem pouco a ver com servir aos seus melhores interesses como investidor. Eu alavanco dados fundamentais confiáveis ​​e proprietários para identificar três bandeiras vermelhas que você pode usar para evitar os piores ETFs:

1. Liquidez inadequada

Esse problema é o mais fácil de evitar, e meu conselho é simples. Evite todos os ETFs com menos de US$ 100 milhões em ativos. Baixos níveis de liquidez podem levar a uma discrepância entre o preço do ETF e o valor subjacente dos títulos que detém. Os ETFs pequenos também geralmente têm menor volume de negociação, o que se traduz em maiores custos de negociação por meio de maiores spreads de compra e venda.

2. Taxas altas

Os ETFs devem ser baratos, mas nem todos são. O primeiro passo é avaliar o que significa barato.

Para garantir que você está pagando taxas iguais ou abaixo da média, invista apenas em ETFs com custos anuais totais abaixo de 0.48% – o custo anual total médio dos 701 ETFs de estilo de ações dos EUA que minha empresa cobre. A média ponderada é menor em 0.14%, o que destaca como os investidores tendem a colocar seu dinheiro em ETFs com taxas baixas.

A Figura 1 mostra o ETF Emles Alpha Opportunities (EOPS) que é o ETF de estilo mais caro e o ETF JPMorgan BetaBuilders US Equity BBUS
é o menos caro. Ações Absolutas WBI WBIL
, WBIG
, WBI extensão
fornece três dos ETFs mais caros, enquanto o JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF (BBUS) é o mais barato.

Figura 1: 5 ETFs de estilo mais e menos caros

Os investidores não precisam pagar altas taxas por participações de qualidade. State Street SPDR Portfolio S&P 1500 Composite Stock Market ETF SPTM
é um dos ETFs de estilo mais bem classificados na Figura 1. A classificação neutra do Portfolio Management da SPTM e o custo total anual de 0.03% conferem uma classificação atraente. O ETF Roundhill Acquirers Deep Value (DEEP) é o ETF de estilo mais bem classificado em geral. A classificação muito atraente de Gerenciamento de Portfólio do DEEP e o custo anual total de 0.89% lhe conferem uma classificação muito atraente.

Por outro lado, não importa quão barato seja um ETF, se ele tiver ações ruins, seu desempenho será ruim. A qualidade das participações de um ETF importa mais do que seu preço.

3. Pobres Participações

Evitar participações ruins é de longe a parte mais difícil de evitar ETFs ruins, mas também é a mais importante porque o desempenho de um ETF é determinado mais por suas participações do que por seus custos. A Figura 2 mostra os ETFs dentro de cada estilo com as piores classificações de gestão de carteira, em função das participações do fundo.

Figura 2: ETFs de estilo com as piores participações

Nuveen (NUMG, NSCS) aparece com mais frequência do que qualquer outro provedor na Figura 2, o que significa que oferece mais ETFs com as piores participações.

Roundhill MEME ETF (MEME) é o ETF com pior classificação na Figura 2 e recebe uma classificação muito pouco atraente. Renaissance IPO ETF (IPO), Nuveen Small Cap Select ETF (NSCS), Hoya Capital High Dividend Yield ETF (RIET) e Invesco Real Assets ESG ETF (IVRA) também ganham uma classificação geral preditiva muito pouco atraente, o que significa que não só eles detêm estoques ruins, eles também cobram altos custos totais anuais.

O perigo interior

Comprar um ETF sem analisar suas participações é como comprar uma ação sem analisar seu modelo de negócios e finanças. Dito de outra forma, a pesquisa sobre as participações de ETFs é uma due diligence necessária porque o desempenho de um ETF é tão bom quanto o desempenho de suas participações.

DESEMPENHO DE PARTICIPAÇÕES DE ETF - TAXAS = DESEMPENHO DE ETF

Divulgação: David Trainer, Kyle Guske II e Matt Shuler não recebem remuneração para escrever sobre ações, estilos ou temas específicos.