Como evitar os ETFs de pior estilo 3T22

Pergunta: Por que existem tantos ETFs?

Resposta: A emissão de ETF é lucrativa, então Wall Street continua produzindo mais produtos para vender.

O grande número de ETFs tem pouco a ver com servir aos seus melhores interesses como investidor. Eu alavanco dados confiáveis ​​e proprietários para identificar três bandeiras vermelhas que você pode usar para evitar os piores ETFs:

1. Liquidez inadequada

Esse problema é o mais fácil de evitar, e meu conselho é simples. Evite todos os ETFs com menos de US$ 100 milhões em ativos. Baixos níveis de liquidez podem levar a uma discrepância entre o preço do ETF e o valor subjacente dos títulos que detém. Os ETFs pequenos também geralmente têm menor volume de negociação, o que se traduz em maiores custos de negociação por meio de maiores spreads de compra e venda.

2. Taxas altas

Os ETFs devem ser baratos, mas nem todos são. O primeiro passo é avaliar o que significa barato.

Para garantir que você está pagando taxas iguais ou abaixo da média, invista apenas em ETFs com custos anuais totais abaixo de 0.46% – o custo anual total médio dos 689 ETFs de estilo de ações dos EUA que minha empresa cobre. A média ponderada é menor em 0.13%, o que destaca como os investidores tendem a colocar seu dinheiro em ETFs com taxas baixas.

A Figura 1 mostra o ETF Emles Alpha Opportunities (EOPS) que é o ETF de estilo mais caro e o ETF JPMorgan BetaBuilders US Equity BBUS
é o menos caro. Rua Estadual (SPGL, SPTM
Os ETFs estão entre os mais baratos.

Figura 1: 5 ETFs de estilo mais e menos caros

Os investidores não precisam pagar altas taxas por participações de qualidade. O iShares Morningstar Value ETF (ILCV) é o ETF de estilo mais bem classificado com custos baixos. A atraente classificação de Gerenciamento de Portfólio da ILVC e o custo anual total de 0.04% conferem uma classificação muito atraente. Alpha Architect US Quantitative Value ETF QVAL
é o ETF de estilo melhor classificado em geral que atende aos mínimos de liquidez. A classificação muito atraente de Gerenciamento de Portfólio do QVAL e o custo anual total de 0.54% também lhe conferem uma classificação muito atraente.

Por outro lado, o iShares Morningstar Small Cap Growth ETF (ISCG) possui ações ruins e obtém uma classificação muito pouco atraente, apesar de ter baixos custos anuais totais de 0.07%. Não importa o quão barato um ETF pareça, se ele tiver ações ruins, seu desempenho será ruim. A qualidade das participações de um ETF importa mais do que sua taxa de administração.

3. Pobres Participações

Evitar participações ruins é de longe a parte mais difícil de evitar ETFs ruins, mas também é a mais importante porque o desempenho de um ETF é determinado mais por suas participações do que por seus custos. A Figura 2 mostra os ETFs dentro de cada estilo com as piores classificações de gestão de carteira, em função das participações do fundo.

Figura 2: ETFs de estilo com as piores participações

InvescoIVZ
e State Street aparecem com mais frequência do que qualquer outro provedor na Figura 2, o que significa que eles oferecem mais ETFs com as piores participações.

Roundhill MEME ETF (MEME) é o ETF com pior classificação na Figura 2. Tidal SoFi Gig Economy ETF GIGE
, ETF Invesco S&P Small Cap High Dividend Low Volatility XSHDGenericName
, Nuveen Small Cap Select ETF (NSCS), iShares Morningstar Small Cap Growth ETF (ISCG) e IndexIQ US Mid Cap R&D Leaders ETF (MRND) também recebem uma classificação geral preditiva muito pouco atraente, o que significa que eles não apenas possuem ações ruins, eles cobram altos custos totais anuais.

O perigo interior

Comprar um ETF sem analisar suas participações é como comprar uma ação sem analisar seu modelo de negócios e finanças. Dito de outra forma, a pesquisa sobre as participações de ETFs é uma due diligence necessária porque o desempenho de um ETF é tão bom quanto suas participações.

DESEMPENHO DE PARTICIPAÇÕES DE ETFs – TAXAS = DESEMPENHO DE ETFs

Divulgação: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler e Brian Pellegrini não recebem compensação por escrever sobre qualquer ação, estilo ou tema específico.