Como Vencer os Bots – Cryptopolitan

As estratégias de frontrunning, ou MEV (miner extractable value), estão se tornando cada vez mais populares no blockchain mundo como forma de ganhar dinheiro.

O MEV é um fenômeno econômico que pode ser explorado por mineradores, validadores e sequenciadores que têm a capacidade de incluir, excluir ou reordenar transações arbitrariamente nos blocos que produzem. As estratégias de MEV envolvem executando um conjunto de interações on-chain com o objetivo de acabar com mais dinheiro do que você começou no final de tudo.

No entanto, devido à crescente popularidade do MEV nos mercados criptográficos, houve um influxo de “bots” automatizados projetados para aproveitar as oportunidades do MEV antes que qualquer outra pessoa pudesse. Esses os bots dificultaram para que as estratégias de MEV permaneçam lucrativas, pois podem executar oportunidades de MEV mais rapidamente do que os indivíduos.

Aqui está um exemplo de como pioneiros e MEVs podem ser usados ​​para ganhar dinheiro no comércio de criptomoedas.

Digamos que uma grande negociação no Uniswap crie uma arbitragem de US$ 10,000 e um bot de arbitragem identifica rapidamente essa oportunidade. Para garantir que a transação seja processada primeiro, eles enviam o pedido com uma pequena taxa de $ 10 - o suficiente para ser notado pelos mineradores. No entanto, outros bots inteligentes provavelmente também viram essa chance e oferecerão taxas de câmbio mais altas na tentativa de competir com o bot original e obter essa deliciosa arbitragem para si. A batalha pelo direito de aproveitar a arbitragem é conhecida como Leilão de Gás Prioritário (PGA).

Um minerador também pode perceber a oportunidade e capturá-la para si, verificando suas transações em vez das dos árbitros.

Estratégias MEV

As estratégias de MEV permitem que os usuários aumentar seus lucros através de uma série de interações on-chain. Ao responder rapidamente às mudanças no espaço financeiro descentralizado, esses traders de MEV podem capturar valor em qualquer situação, independentemente das condições do mercado. À medida que mais pessoas aprendem e entendem o MEV, a competição por oportunidades lucrativas só se intensifica e exige reações ainda mais rápidas. Isso torna o MEV uma ferramenta inestimável para negociações rápidas e lucrativas, se os usuários puderem identificar rapidamente oportunidades favoráveis ​​e entender completamente como executar melhor as estratégias de MEV.

Exemplos de estratégias MEV comuns incluem:

1. Sanduíches

Sandwiching é uma forma popular de exploração de mercado no blockchain, e os comerciantes tornaram-se notoriamente adeptos de aproveitar as oportunidades potenciais. Por exemplo, quando um grande pedido é detectado (por exemplo, um pedido para comprar 100,000 USDC no valor de Ethereum por meio do Uniswap) que está aguardando confirmação, traders inteligentes ou mineradores podem antecipar a mudança de preço que ocorrerá para a criptomoeda assim que for confirmada. Ao comprar Ethereum pouco antes da confirmação do pedido e vendê-lo logo depois, eles podem obter um lucro considerável ao 'aproveitar a onda'. Assim, os sanduíches mostram como os traders de blockchain experientes e ágeis podem ser quando têm a oportunidade.

2. Antecipação

Frontrunning é a prática de comprar ou vender um ativo financeiro antes que grandes ordens sejam executadas para ganhar vantagem sobre outros traders. No mundo MEV, isso se traduz em mineradores, validadores e sequenciadores capazes de aproveitar as oportunidades MEV executando transações antes que qualquer outra pessoa possa.

Ao simular transações não confirmadas, um bot pioneiro pode observar quaisquer alterações de estado resultantes e identificar oportunidades de arbitragem na forma de aumento do saldo da conta pela carteira inicial. Em seguida, ele replica a transação original copiando todos os campos de dados relacionados e verifica se sua própria transação simulada resultaria em um saldo maior. Se o fizer, tentará enviar sua cópia da mesma transação com um preço de gás mais alto como front-running para se beneficiar dessa vantagem.

Ao usar essas estratégias, os pioneiros abrem possibilidades para capturar essas oportunidades de arbitragem em meros momentos devido à sua natureza automatizada que pode monitorar várias variáveis ​​simultaneamente.

3. Arbitragem

Arbitragem é o processo de compra e venda dos mesmos ativos em diferentes mercados para capitalizar as discrepâncias de preços entre eles. Os comerciantes de MEV podem aproveitar as oportunidades de MEV monitorando as mudanças no espaço financeiro descentralizado, como um aumento ou diminuição na liquidez de um ativo específico. Eles então exploram essas situações executando negócios que se beneficiam das diferenças de preços de mercado.

Os comerciantes também podem usar a arbitragem para reduzir sua exposição ao risco comprando ativos em um mercado e simultaneamente vendendo-os em outro, criando assim uma transação líquida zero que ainda gera lucro.

4. PGA

Os Leilões de Gás Prioritários (PGAs) são MEVs comuns que ocorrem quando dois ou mais bots/comerciantes competem pela mesma oportunidade aumentando as taxas de gás. Inicialmente, os PGAs criaram quantidades significativas de spam e transações revertidas na rede Ethereum, causando congestionamento e dificultando o uso de estratégias de MEV. Felizmente, os Flashbots conseguiram eliminar a maioria deles da Ethereum.

Apesar desse progresso, as estratégias de PGA ressurgiram devido à crescente popularidade de novas cadeias compatíveis com EVM com taxas mais baixas e tempos de bloqueio mais curtos. À medida que essas redes se expandem, aumenta também o número de PGAs que podem explorar seus parâmetros vantajosos para oportunidades de MEV.

5. Cauda longa

Cauda longa MEV (LTM) é uma estratégia de MEV que tira proveito de como o Ethereum processa transações. Os mineradores da Ethereum processam transações em lotes, e aqueles com taxas de gás mais altas são priorizados primeiro em seu lote. Essa estrutura permite que os comerciantes de MEV esperem que suas transações sejam atribuídas a um lote posterior, aumentando assim os lucros potenciais do MEV à medida que o preço do gás aumenta com o tempo.

As estratégias LTM são especialmente favorecidas pelos traders que usam bots MEV, pois podem simular oportunidades MEV e otimizar seus lucros adicionando mais MEVs à sua estratégia de execução. Esse tipo de técnica MEV requer um bot MEV sofisticado que pode monitorar mercados e executar transações MEV com eficiência.

A desvantagem dos MEVs

Uma transação MEV tem o potencial de afetar negativamente os usuários, explorando suas negociações para benefício pessoal de um minerador ou bot de arbitragem. Especificamente, isso seria feito por meio do que é conhecido como 'sanduíche', no qual o minerador ou bot de arbitragem coloca suas ordens de compra e venda em torno da ordem do usuário para receber um lucro instantâneo quando o usuário executa inadvertidamente a um preço artificialmente inflado.

As estratégias de MEV também têm seus riscos; se feito incorretamente, é possível perder dinheiro em vez de lucrar.

flashbots

A Flashbots é uma organização que fornece uma abordagem adequada para lidar com os riscos potenciais associados a um valor extraível por minerador (MEV) em blockchains de contratos inteligentes da Ethereum. O ecossistema propõe um sistema transparente, sem permissão e justo para extração de MEV que preserva os ideais do Ethereum.

À medida que a tecnologia avança, os Contratos Inteligentes se tornarão cada vez mais prevalentes em vários setores - tornando responsabilidade de nossa organização fornecer uma solução adequada para esse problema crítico. Para garantir isso, extensa pesquisa e desenvolvimento foram implantados para avaliar a eficácia dos protocolos de segurança e modelos econômicos que sustentam a arquitetura patenteada dos Flashbots. Acreditamos que esta solução abrangente será um componente integral dos ecossistemas blockchain.

Como vencer os bots MEV

Felizmente, existem maneiras de os comerciantes ficarem à frente dos bots. Esses incluem:

• Compreender a mecânica subjacente do MEV e, em seguida, desenvolver estratégias que os incorporem.

• Pesquisando as últimas tendências de MEV, monitorando o mercado para oportunidades de MEV e empregando transações de assinatura múltipla e táticas de lote de transações para aumentar sua velocidade na execução de negociações de MEV.

• Olhando para os bots MEV e entendendo como eles operam para encontrar estratégias para vencê-los.

• Usando serviços MEV que oferecem ferramentas avançadas de negociação MEV, como scanners MEV e robôs MEV automatizados.

• Adotar carteiras ou serviços resistentes a MEV, como Flashbots, que os protegem contra explorações de MEV.

Conclusão

MEV é uma estratégia de negociação incrivelmente lucrativa e potencialmente perigosa que pode ser aproveitada para maximizar os lucros no Ethereum. Os comerciantes devem ter cuidado ao conduzir transações MEV devido ao potencial de perdas e bots MEV que podem tirar proveito de suas negociações para ganho pessoal.

Felizmente, serviços como Flashbots desenvolveram um sistema MEV seguro, justo e transparente que protegerá os usuários de explorações de MEV no futuro.

Estratégias como lotes de transações, transações com várias assinaturas e ferramentas avançadas de monitoramento MEV podem ajudar os traders a vencer os bots MEV. Com o conhecimento e as técnicas certas, o MEV pode ajudá-lo a ganhar dinheiro no Ethereum sem arriscar muito capital ou se expor a riscos excessivos.