Como encontrar os melhores fundos mútuos do setor 4T22

Com uma lista cada vez maior de fundos mútuos de som semelhante para escolher, encontrar o melhor é uma tarefa cada vez mais difícil. Como os investidores podem mudar o jogo para mudar as probabilidades a seu favor?

Não confie em rótulos de fundos mútuos

Existem pelo menos 169 fundos mútuos imobiliários diferentes e pelo menos 673 fundos mútuos em onze setores. Os investidores precisam de mais de 61 opções em média por setor? Quão diferentes podem ser os fundos mútuos?

Esses 169 fundos mútuos imobiliários são muito diferentes uns dos outros. Com algo entre 23 e 167 participações, muitos desses fundos mútuos imobiliários têm portfólios drasticamente diferentes com diferentes perfis de risco e perspectivas de desempenho.

O mesmo vale para os fundos mútuos de qualquer outro setor, pois cada um oferece uma mistura muito distinta de ações boas e ruins. Materiais básicos ocupam o primeiro lugar na seleção de estoque. Imóveis ocupa o último lugar.

Evitando a paralisia da análise

Acho que o grande número de fundos mútuos setoriais prejudica mais os investidores do que ajuda. Realizar manualmente uma análise profunda para cada fundo simplesmente não é uma opção realista, expondo os investidores a análises insuficientes e fazendo com que percam oportunidades lucrativas. Analisar fundos mútuos adequadamente é muito mais difícil do que analisar ações porque significa analisar todas as ações dentro de cada fundo mútuo. Conforme mencionado acima, pode haver até 167 ações ou mais para um fundo mútuo.

A Figura 1 mostra o fundo mútuo com melhor classificação para cada setor.

Figura 1: O melhor fundo mútuo em cada setor

* Os melhores fundos mútuos excluem fundos com TNAs inferiores a US$ 100 milhões por liquidez inadequada

Entre os fundos mútuos na Figura 1, o Fidelity Advisor Global Commodity Stock Fund (FIQRX) ocupa o primeiro lugar geral, o Fidelity Select Banking Portfolio (FSRBX) ocupa o segundo lugar e o Schwab Health Care Fund (SWHFX) ocupa o terceiro lugar. O CGM Realty Fund (CGMRX) ocupa o último lugar.

Como evitar “o perigo interior”

Por que você precisa conhecer as participações dos fundos mútuos antes de comprar?

Um fundo mútuo nada mais é do que a soma de seus componentes – se você não entender do que ele é feito, não entenderá o que está comprando. Seria como comprar uma ação sem analisar seus negócios e finanças. Não importa o quão barato seja, se tiver ações ruins, o desempenho do fundo mútuo será ruim.

DESEMPENHO DAS PARTICIPAÇÕES DO FUNDO – TAXASEES
= DESEMPENHO DO FUNDO

Se apenas os investidores pudessem encontrar fundos classificados por suas participações

O Fidelity Advisor Global Commodity Stock Fund (FIQRX) não é apenas o fundo mútuo de energia com melhor classificação, mas também é o fundo mútuo do setor com melhor classificação geral entre os 673 fundos mútuos do setor que minha empresa cobre.

O pior fundo mútuo na Figura 1 é o CGM Realty Fund (CGMRX), que obtém uma classificação pouco atraente. Alguém poderia pensar que os provedores de fundos mútuos poderiam fazer melhor para este setor.

Divulgação: David Trainer, Kyle Guske II e Matt Shuler não recebem remuneração para escrever sobre qualquer ação, setor ou tema específico.