Como encontrar os melhores fundos mútuos de estilo 1T23

Com uma lista cada vez maior de fundos mútuos de som semelhante para escolher, encontrar o melhor é uma tarefa cada vez mais difícil. Como os investidores podem mudar o jogo para mudar as probabilidades a seu favor?

Não confie em rótulos de fundos mútuos

Existem pelo menos 886 fundos mútuos All Cap Value diferentes e pelo menos 5,439 fundos mútuos em doze estilos. Os investidores precisam de mais de 453 opções em média por estilo? Quão diferentes podem ser os fundos mútuos?

Esses fundos mútuos 886 All Cap Value são muito diferentes. Com de 16 a 937 participações, muitos desses fundos mútuos All Cap Value têm carteiras drasticamente diferentes com diferentes perfis de risco e perspectivas de desempenho.

O mesmo vale para os fundos mútuos em qualquer outro estilo, pois cada um oferece uma mistura muito diferente de ações boas e ruins. O Large Cap Value ocupa o primeiro lugar na seleção de ações. Small Cap Growth ocupa o último lugar.

Evitando a paralisia da análise

Acho que o grande número de fundos mútuos de estilo prejudica os investidores mais do que ajuda. Realizar manualmente uma análise profunda para cada fundo simplesmente não é uma opção realista, expondo os investidores a análises insuficientes e perdendo oportunidades lucrativas. Analisar fundos mútuos, com a devida diligência, é muito mais difícil do que analisar ações porque significa analisar todas as ações dentro de cada fundo mútuo. Como dito acima, pode haver até 937 ações ou mais para um fundo mútuo.

A Figura 1 mostra o fundo mútuo com melhor classificação para cada estilo.

Figura 1: O melhor fundo mútuo em cada estilo

* Os melhores fundos mútuos excluem fundos com TNAs inferiores a US$ 100 milhões por liquidez inadequada

Entre os fundos mútuos na Figura 1, o Royce Small Cap Special Equity Fund (RSEIX) ocupa o primeiro lugar geral, o Deutsche DWS CROCI US Fund (DCURX) ocupa o segundo lugar e o Hennessy Cornerstone Large Growth Fund (HILGX) ocupa o terceiro lugar. Hodges Fund (HDPMX) ocupa o último lugar.

Como evitar “o perigo interior”

Por que você precisa conhecer as participações dos fundos mútuos antes de comprar?

Você precisa ter certeza de não comprar um fundo que pode explodir. Comprar um fundo sem analisar seu patrimônio é como comprar uma ação sem analisar seus negócios e finanças. Se tiver ações ruins, o desempenho do fundo mútuo será ruim, não importa quão barato seja o fundo.

DESEMPENHO DAS PARTICIPAÇÕES DO FUNDO – TAXAS = DESEMPENHO DO FUNDO

Se apenas os investidores pudessem encontrar fundos classificados por suas participações

O Royce Small Cap Special Equity Fund (RSEIX) não é apenas o fundo mútuo Small Cap Blend mais bem avaliado, mas também é o fundo mútuo de estilo mais bem classificado entre os 5,439 fundos mútuos de estilo que minha empresa cobre.

O pior fundo mútuo na Figura 1 é o Hodges Fund (HDPMX), que ainda obtém uma classificação Atraente.

Divulgação: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler e Italo Mendonça não recebem remuneração para escrever sobre qualquer ação, estilo ou tema específico.