Como identificar os novos vencedores do mercado de ações em alta

Na segunda-feira passada (20 de fevereiro), descrevi a justificativa para um mercado de ações novo e distintamente diferente em “Um novo e empolgante 'mercado' de ações em alta está surgindo.” Essa mudança ocorre quando uma venda significativa encerra os aumentos do mercado popular anteriormente. Então, quais são os passos para aproveitá-lo?

• Primeiro, descarte pontos de vista, raciocínio, expectativas e ações anteriores. A mídia ainda está presa a essas questões, mas isso é apenas inércia mental. Essa construção do passado foi desfeita e não será vista novamente. Levará tempo para que a mídia e a maioria dos investidores reconheçam que um novo movimento está em andamento.
• Em segundo lugar, aceite que o próximo mercado de ações em alta será único, e isso significa completamente diferente. Isso não significa que o próximo movimento será uma simples reversão de 180 graus – por exemplo, ações de valor no lugar de ações de crescimento.
• Em terceiro lugar, perceba que os relatórios da mídia não ajudarão em nada na identificação do que está por vir. Além disso, não espere que os artigos “fulano está comprando XYZ” ajudem. Eles só ocorrem após o fato.
• Quarto, saiba que a maioria dos administradores profissionais de fundos de ações não tenta prever uma mudança no mercado de ações. Em vez disso, eles continuarão a se concentrar em encontrar ações atraentes dentro de sua abordagem de investimento (chamado de “estilo de investimento”). Eles percebem que seu estilo vacilará em popularidade em diferentes períodos de mercado, mas, com uma boa seleção de ações, eles podem vencer o mercado no longo prazo.

O próximo passo – Tentar identificar a nova tendência

Existem muitas táticas de gerenciamento de portfólio de ações, desde o uso de fundos de índice gerenciados passivamente até a seleção de fundos gerenciados ativamente, a escolha de um consultor de investimentos e a escolha de suas próprias ações.

O que torna o desafio de pegar a nova onda do mercado de ações tão difícil é que os drivers não são claros. Por sua vez, isso torna as características do futuro, superando as ações desconhecidas.

É importante entender que não são apenas os investidores individuais que estão no escuro. Assim também são os profissionais. É por isso que os últimos mantêm seus estilos de investimento.

O que acontece na bolsa de valores é que certas empresas começam a ser favorecidas por seus méritos. À medida que mais empresas são adicionadas à lista de favoritos, as semelhanças tornam-se visíveis e surgem os direcionadores de tendências. A essa altura, é claro, as ações dessas empresas já subiram bastante.

Uma maneira de seguir em frente

Como a negociação de ações é “transparente” (isto é, visível publicamente durante todo o dia de negociação), os primeiros sinais (chamados de “indicadores técnicos”) de uma ação preferida são seu desempenho superior no aumento do volume de negociação. Esse link é certamente bem conhecido e é amplamente utilizado em mercados em alta – “força relativa” e investimento em “ímpeto” são os rótulos comuns.

No entanto, os investidores começam a perder o interesse em indicadores técnicos quando as ações caem significativamente. No momento em que uma liquidação do mercado atinge o fundo, como agora, o interesse é insignificante. Na verdade, os investidores perderam o interesse pela especulação, com muitos saindo do mercado de ações – o “abalo” que discuti anteriormente (21 de novembro – “Investidores em ações e títulos: mercados indo para abalos – levantar dinheiro").

Portanto, quando essas primeiras ações escolhidas profissionalmente começam a mostrar sinais positivos, poucos investidores as veem. Além disso, levará algum tempo até que os investidores-especuladores retornem com força.

Porém, há um problema: sempre há movimentos “falsos” de ações – ou seja, o aumento do volume de negócios aumenta que não vem do acúmulo de investidores profissionais. Três exemplos são um bom aumento no relatório de lucros, um pontinho generalizado da indústria e uma compra de day-trader. Os falsos movimentos tendem a ter uma característica reveladora: Números subseqüentes ruins – Ou seja, uma queda no volume com pouco ou nenhum aumento de preço.

Então, há este passo útil…

Pesquisa restrita para estoques mais altos de todos os tempos

As ações que vendem em seus máximos históricos têm duas características muito importantes:

• Os investidores estão dispostos a comprar a preços elevados, o que significa que eles veem os motivos pelos quais a empresa e suas ações terão um bom desempenho no futuro
• Todos os acionistas têm lucro, confirmando que os motivos da compra estavam corretos

Eu percebo que olhar para gráficos de ações e indicadores técnicos pode parecer excessivamente simplista. No entanto, isso tem funcionado para mim desde que comecei a investir em 1964. Não é minha única estratégia, mas me forneceu informações importantes, especialmente nos fundos do mercado, como agora.

Conclusão: agora parece ser o momento certo para agir

O atual ambiente de mercado é particularmente adequado para essa abordagem. Com base nas ações iniciais selecionadas, o novo mercado em alta provavelmente se concentrará em ações individuais de empresas menores que não são nomes familiares e provavelmente não estão incluídas no S&P 500.

Ou seja, maior interesse por empresas mais focadas, menos sobrecarregadas, mais flexíveis e com maior potencial de crescimento. Além disso, menores significam que o maior interesse do investidor pode movimentar as ações da empresa consideravelmente.