Como melhorar o rendimento do seu I Bond

Você pode estar comprando o tipo errado de título de inflação. Aqui estão duas maneiras de obter as coisas boas.

Título de inflação: a proteção definitiva contra o aumento do custo de vida. Se você sabe o que está fazendo, obtém um rendimento real de 1.9% sobre esses títulos do Tesouro dos EUA. Se você não fizer isso, você terá um péssimo negócio, um título pagando 0%.

Por que diabos as pessoas comprariam um título de 0% quando a alternativa de 1.9% está à mão? Porque eles seguem o conselho de comentaristas de finanças pessoais ingênuos.

Os naifs são apaixonado por eu laços. São títulos de poupança que rastreiam o custo de vida. Há pontos negativos: eles têm um limite de compra de $ 10,000 por ano, têm restrições de resgate antecipado e não podem ser colocados em uma conta de corretagem.

Pior de tudo, os títulos I têm um rendimento real de 0%. Seu interesse consiste em um retorno de nothingburger mais um ajuste de inflação. Em poder de compra, você empata.

O dinheiro inteligente está indo para outro tipo de título do Tesouro ajustado pela inflação, chamado TIPS (Treasury Inflation Protected Security). O TIPS não tem limite de compra, nenhuma restrição à sua capacidade de sair mais cedo e nenhum problema para entrar em sua conta de corretagem.

O melhor de tudo é que as TIPS têm um retorno real positivo. Os com vencimento em cinco anos pagam 1.92% ao ano. Em poder de compra, você ganha 9.6% nos cinco anos.

Posso perdoar os especialistas que estavam falando sobre títulos em janeiro. Na época, o TIPS de cinco anos teve um rendimento real de -1.6%. Com 0% para o rendimento real, o título I foi claramente a melhor compra, além dos inconvenientes associados à obtenção e retenção da coisa.

Desde então, houve um crash de títulos. Os rendimentos dos títulos negociáveis ​​dispararam. O rendimento dos títulos I não mudou. Não há desculpa para recomendando uma compra de I-bond hoje.

Os títulos I podem ser mantidos por 30 anos, após os quais eles param de acumular juros. Você não pode descontá-los durante o primeiro ano. Nos anos dois a quatro, um resgate vem com uma penalidade igual a três meses de ajustes de inflação. Após a marca de cinco anos, você pode sacar quando quiser, recebendo seu retorno total de 0% (ou seja, a recompensa total pela inflação).

Onde conseguir essas DICAS? Você tem duas opções. Uma delas é possuir um título. A outra é possuir um fundo de títulos. Há prós e contras para ambos.

Para o título, combine com seu banco ou corretor para apresentar, perto do prazo, uma oferta não competitiva no próximo leilão do TIPS de cinco anos. O cronograma provisório do Tesouro, a ser finalizado em 13 de outubro, é para que o leilão ocorra em 20 de outubro.

Na Fidelity Investments não há taxa para um pedido de leilão feito online; a compra máxima é de US$ 5 milhões. Outras instituições financeiras têm acordos semelhantes.

Os rendimentos do TIPS podem aumentar ou diminuir nas próximas duas semanas. Se eles subirem, viva. Se eles caírem muito, você pode optar por não participar.

Se você mantiver esse título até o vencimento, certamente receberá o retorno definido no leilão. Se você lucrar mais cedo vendendo no mercado secundário, poderá ter um ganho de capital inesperado ou uma perda inesperada, dependendo de as taxas de juros caírem ou subirem. Essa é uma aposta justa, mas vender significaria ser roubado por um corretor de títulos, que pagará um pouco menos do que o título vale. Eu recomendaria uma compra direta de títulos apenas se houver uma boa chance de você aguentar por cinco anos.

A alternativa é possuir ações de um fundo de títulos TIPS. Dois que eu gosto são os ETF Schwab US TIPS (marcador: SCHP, índice de despesas 0.04%) e o Vanguard Short-Term Protected Inflation Securities ETF (VTIP, 0.04%). O fundo Schwab possui títulos com prazo médio de 7.4 anos até o vencimento; o prazo médio da carteira Vanguard é de 2.6 anos. Uma mistura de 50-50 dos dois fundos lhe daria a mesma emoção de taxa de juros de um único título com vencimento em cinco anos.

A vantagem dos fundos é que eles são muito líquidos. O corte de cabelo da negociação é tipicamente um centavo por ação de ida e volta (sendo o spread de compra/venda), uma pequena porcentagem de uma ação de $ 50.

A desvantagem dos fundos é que você não pode definir o retorno real que obterá entre agora e outubro de 2027. Os fundos continuam rolando os rendimentos dos títulos vencidos para novos títulos. As carteiras nunca amadurecem.

O que isso significa: você pode acabar se saindo melhor ou pior com os fundos do que com um único título com vencimento em cinco anos. Depende do caminho que as taxas de juros seguem. Novamente, é uma aposta justa, mas você pode não gostar desse tipo de incerteza.

Vou abordar agora dois supostos benefícios para os títulos: que você não pode perder dinheiro e que pode diferir o imposto sobre os juros.

Não pode perder? Só no sentido de que um avestruz com a cabeça na areia não pode perder. Os títulos de capitalização não são marcados a mercado. Você não pode ver sua perda.

Compre um título de $ 10,000 hoje e você se tornará instantaneamente mais pobre. Se você planeja ficar por cinco anos, seu investimento agora deve ser avaliado em $ 9,100. Isso é tudo o que vale a sua futura reivindicação sobre o Tesouro dos EUA, considerando onde estão os rendimentos do TIPS. Se você tiver o bom senso de sair o mais cedo possível (daqui a 12 meses), então o dano é menor, mas ainda é dano.

A outra suposta vantagem dos títulos I é o diferimento do imposto de renda sobre a correção monetária. Esta não é a bonança que você pode pensar que é. Nossa lei tributária atual deve expirar no final de 2025. Depois disso, as taxas de impostos estão subindo.