Como manter sua aposentadoria no caminho certo em um mercado imprevisível

“Os aposentados estão sentindo a pressão”, diz Dave Goodsell, diretor executivo do Natixis Center for Investor Insight. “Os preços estão subindo e o custo de vida é um fator real.”

As preocupações dos investidores com a aposentadoria não são infundadas, mas nem tudo é desgraça e melancolia. Em vez de se concentrar nas perdas do ano passado, adote uma visão de longo prazo e pense nas oportunidades de ganhar e economizar mais nos próximos 10 anos. Esteja você prestes a se aposentar ou já passou dos dias de trabalho, explorar novas táticas e se comprometer com um planejamento sólido pode ajudá-lo a aproveitar as oportunidades futuras e talvez transformar alguns limões em limonada.

“Você não precisa de um milagre”, diz Goodsell. “Você precisa de um plano.”

Conselhos para Pré-Aposentados

Se você ainda estiver empregado, o próximo ano apresentará oportunidades sólidas para construir seu pé-de-meia, graças aos limites de contribuição atualizados do Internal Revenue Services. Em 2023, os investidores poderão contribuir com até US$ 22,500 para seus planos 401(k), 403(b) e outros planos de aposentadoria, um aumento de US$ 20,500, cortesia dos ajustes de inflação.

Funcionários com 50 anos ou mais podem economizar $ 7,500 adicionais acima desse limite. Os americanos também podem contribuir com até US$ 6,500 para suas contas individuais de aposentadoria, um aumento de US$ 6,000. A contribuição de recuperação para IRAs permanece $ 1,000. “Você precisa tirar vantagem disso”, diz Brian Rivotto, um consultor financeiro da CapTrust baseado em Boston, que está recomendando que alguns clientes maximizem suas contribuições.

Espera-se que os retornos do mercado de ações sejam de um dígito na próxima década, mas os investidores também podem aproveitar a oportunidade de comprar ações a preços muito mais baixos do que há um ano. E os títulos estão rendendo mais do que em décadas, criando a oportunidade para retornos relativamente seguros na faixa de 5% a 6%. “Este foi o pior ano para a carteira de 60%/40% [ações/títulos]”, diz o consultor do UBS, Brad Bernstein. “Mas a próxima década pode ser fenomenal por causa de onde estão os rendimentos dos títulos agora”, diz ele.

Quando a aposentadoria é aqui e agora

É claro que muitas pessoas que estão prestes a se aposentar olham para seus demonstrativos de contas no final do ano com apreensão porque entendem intuitivamente algo que os acadêmicos estudaram extensivamente: perdas de carteira nos primeiros anos da aposentadoria, quando o pé-de-meia é maior e os saques começam, pode encurtar significativamente o tempo de vida de uma carteira.

Esse fenômeno é conhecido como risco de sequência de retornos, e um estudo de caso do Schwab Center for Financial Research ilustra o quão grande esse risco pode ser. O estudo conclui que um investidor que começa a se aposentar com uma carteira de US$ 1 milhão e retira US$ 50,000 a cada ano, ajustado pela inflação, terá um resultado muito diferente se a carteira sofrer uma queda de 15% em diferentes estágios da aposentadoria. Se a desaceleração ocorrer nos primeiros dois anos, o investidor ficará sem dinheiro por volta do ano 18. Se isso acontecer no 10º e 11º ano, ele ainda terá $ 400,000 em economias no ano 18.

Para evitar o risco de precisar usar seus fundos de aposentadoria quando o mercado virar para o sul, a consultora Evelyn Zohlen recomenda reservar um ano ou mais de renda antes da aposentadoria, para que você não precise sacar suas contas em uma baixa. mercado no início da aposentadoria. “A melhor proteção contra a sequência de retornos é não estar sujeito a eles”, diz Zohlen, que é presidente da Inspired Financial, uma empresa de gestão de patrimônio em Huntington Beach, Califórnia.

Além de criar um colchão de caixa, os investidores podem considerar a obtenção de uma linha de crédito de home equity para lidar com contas inesperadas, diz Matt Pullar, sócio e vice-presidente sênior do Sequoia Financial Group em Cleveland. “Sua casa provavelmente nunca valerá mais do que agora”, diz ele. “Se você tem uma despesa de curto prazo, pode ser melhor fazer esse empréstimo do que vender ações que caíram 20%.”

Também existem movimentos fiscais inteligentes que os investidores podem adotar ao se aposentar. Zohlen aponta os fundos aconselhados por doadores como um veículo útil para investidores de alto patrimônio líquido com mentalidade de caridade, especialmente aqueles que podem estar recebendo um pedaço de dinheiro tributável de compensação diferida, como opções de ações, assim que se aposentam. “O exemplo perfeito é alguém que doa regularmente para sua igreja e sabe que continuará fazendo isso”, diz Zohlen. “Então, no ano em que ela se aposentar, ela receberá um balde de dinheiro sobre o qual será tributada. Bem, coloque-o neste fundo. Você receberá uma grande dedução fiscal no ano em que realmente precisar e poderá continuar doando para caridade por anos [do fundo aconselhado por doadores].”

Investir na aposentadoria

O aumento das taxas de juros é um potencial forro de esperança para os investidores que agora podem obter uma renda significativa de suas economias em dinheiro, graças a taxas melhores em certificados de depósito e contas do mercado monetário.

Bernstein diz que tem usado títulos para gerar renda para seus clientes aposentados, uma tarefa agora facilitada por causa das taxas mais altas. “Estamos gerando fluxo de caixa da renda fixa, idealmente, para os clientes viverem”, diz ele.

Rivotto, da Captrust, diz que os aposentados devem considerar retirar a parte de renda fixa de seu portfólio para dar tempo às ações de se recuperarem. Mesmo os aposentados precisam de ações para fornecer o crescimento de portfólio de longo prazo necessário para sustentar uma aposentadoria que pode durar 30 anos ou mais. “Eu costumo ser mais 70/30 [ações e títulos], e isso se deve à longevidade”, diz Rivotto, que mora em Boston.

As conversões de Roth são para qualquer estágio

Embora os mercados tenham sofrido uma surra este ano, existem alguns aspectos positivos para os investidores em aposentadoria. Para começar, pode ser o momento ideal para converter um IRA tradicional (que é financiado antes dos impostos, mas tem saques tributados como renda durante a aposentadoria) em um Roth IRA (que é financiado com dólares após impostos, mas tem saques isentos de impostos). As conversões de Roth são tributáveis ​​no ano em que você as fizer, mas a carga tributária potencial será menor para 2022, visto que as ações caíram de preço. Há também um bônus adicional em fazer isso agora, antes que os cortes de impostos da era Trump expirem em 2025 e as taxas de imposto de renda individuais voltem aos níveis pré-Trump.

Obviamente, um investidor precisa ter dinheiro em mãos para pagar os impostos associados a uma conversão de Roth. Pullar, da Sequoia, sugere que os clientes façam uma conversão de Roth ao mesmo tempo em que criam um fundo aconselhado por doadores, que “pode aliviar essa dor por meio da dedução de impostos”.

Outra opção é fazer uma conversão parcial. A carga tributária imediata será menor e a conta Roth pode impedir que você mude para uma faixa de imposto mais alta na aposentadoria, já que as retiradas serão isentas de imposto de renda, diz Zohlen.

Uma conversão também pode ser uma jogada inteligente para investidores que pretendem deixar um Roth IRA como herança para filhos ou netos, especialmente se estiverem em uma faixa de imposto mais alta, dizem os consultores. De acordo com as regras atuais, os herdeiros têm uma década para sacar ativos de uma conta herdada da Roth. Bernstein, do UBS, diz que fez várias conversões este ano para seus clientes. “Deixar para seus filhos um Roth IRA que eles podem cultivar por um período de 10 anos – isso é fabuloso”, diz ele.

Gastar tudo

As expectativas mais baixas de retorno das ações para a próxima década, combinadas com o risco de longevidade, são uma razão pela qual alguns consultores estão adotando uma abordagem mais conservadora em relação às taxas de retirada na aposentadoria. O que é conhecido como a regra dos 4%, que se refere à ideia de que você pode gastar 4% no primeiro ano de aposentadoria e depois ajustar esse valor pela inflação nos anos seguintes e não ficar sem dinheiro, foi o padrão-ouro que os consultores financeiros usado no planejamento para clientes.

“Nos últimos anos, avançamos para 3% a 3.5% como uma estratégia de retirada mais segura”, diz o consultor da Merrill Lynch, Mark Brookfield. “Sentimos que as ações teriam que ter um desempenho muito melhor ao longo do tempo do que o esperado para que uma taxa de retirada de 4% fosse eficaz.”

Independentemente da estratégia de retirada que você escolher, estabeleça e cumpra um orçamento, diz Zohlen. Isso pode ter um grande impacto no sucesso ou fracasso de uma estratégia de aposentadoria. “O que faz a regra dos 4% funcionar é deixar o dinheiro na conta para funcionar”, diz ela. “Para mim não é, 'A regra dos 4% funciona?' É, 'O comportamento do cliente nos permite confiar nisso?' ”

Por fim, não se deixe levar pelos altos e baixos do mercado, diz Pullar, da Sequoia. A perspectiva, diz ele, é uma parte subestimada do planejamento da aposentadoria.

“Esta é a terceira vez que passo por esse tipo de volatilidade do mercado”, diz ele. Ele lembra que pediu a esposa em casamento assim que a crise financeira de 2008-09 atingiu. “Eu estava pensando, 'Oh meu Deus, o que eu vou fazer?' O que eu não sabia era que os anos seguintes criaram grandes oportunidades.” Os investidores de aposentadoria de hoje provavelmente olharão para trás em 10 anos e chegarão a uma conclusão semelhante. Como observa Pullar, “no momento, é difícil ver”.

Escreva para André Welsch em [email protegido]