Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ:AMD) está negociando após o sino, embora tenha decepcionado tanto em termos de resultados trimestrais quanto em perspectivas futuras.
Analista reage aos ganhos do terceiro trimestre da AMD
As ações estão em alta por vários motivos. Para começar, o gigante dos semicondutores já havia aparado as perspectivas no mês passado (leia mais) para refletir o declínio global histórico nas remessas de PCs.
Assim, os investidores se concentraram mais no “data center” que a AMD ainda espera que cresça no quarto trimestre, não apenas ano a ano, mas também sequencialmente. Na CNBC “Sino de Fechamento: Horas Extras”, Stacy Rasgon, de Bernstein, disse:
Acho que é isso que as pessoas querem. Eles querem saber que qualquer fraqueza que está acontecendo é estritamente relacionada ao PC, porque todos sabemos que o mercado não está ótimo agora. O data center parece estar aguentando.
Mais importante, a força implícita no data center foi uma surpresa particularmente agradável depois que a Intel, apenas uma semana atrás, pintou um quadro bastante sombrio desse negócio e dito ele continuará lutando para avançar.
Você deve comprar ações da AMD?
Rasgon continua a recomendar compra de ações da AMD. Seu objetivo de preço de US$ 95 representa uma vantagem de mais de 50% a partir daqui.
A ação é bastante atraente desde que você ainda acredite nessa taxa de crescimento de longo prazo, que eu acho que ainda está lá. Os problemas que a AMD tem não são estruturais. Eles estão participando, o portfólio de produtos deles é muito bom.
Sua tese, essencialmente, é que o “data center” já está se mantendo resiliente e o mercado de PCs acabará se recuperando.
Destaques financeiros do terceiro trimestre da AMD
- Lucro líquido impresso em US$ 66 milhões versus US$ 923 milhões do ano passado
- O lucro por ação caiu significativamente de 75 centavos para apenas 4 centavos
- O EPS ajustado foi de 57 centavos de acordo com o comunicado de imprensa de ganhos
- A receita aumentou 29% na comparação anual, para US$ 5.57 bilhões
- O consenso do FactSet foi de 69 centavos por ação em US$ 5.65 bilhões em receita
O que mais foi digno de nota?
A queda de 600 pontos base na margem bruta neste trimestre foi referente às aquisições (Xilinx e Pensando).
As vendas de data centers ficaram apenas um pouco abaixo das estimativas, mas aumentaram 45% na comparação ano a ano. As vendas de “Jogos” e “Incorporados” também aumentaram em relação ao ano passado e praticamente em linha com as expectativas da Street.
Por fim, as vendas de “Cliente” ou PC, como esperado, caíram 40% – cerca de US$ 170 milhões a menos que as previsões dos analistas.
Orientação futura da AMD
Para todo o ano, Advanced Micro Devices Inc espera que o data center e o incorporado gerem um crescimento anualizado de 43% na receita, para US$ 23.5 bilhões. Está projetando margem bruta para ficar em 52% em 2022.
A empresa listada na Nasdaq prevê receita de US$ 5.50 bilhões no atual trimestre financeiro. Especialistas pediram US$ 5.95 bilhões no quarto trimestre e US$ 4 bilhões no ano.
Em relação ao início do ano, as ações da AMD caíram quase 60%.