Como evitar a próxima crise de empréstimos estudantis

O programa de cancelamento de empréstimos estudantis do presidente Biden e a expansão dos planos de pagamento baseados em renda destruíram qualquer pretensão de que os empréstimos estudantis federais sejam um programa fiscalmente sustentável. Empréstimos já estavam perdendo 10 centavos de dólar, em média, antes das ações do presidente acrescentou US$ 1 trilhão ao seu custo. Daqui para frente, muitos estudantes vão retribuir metade do que eles emprestaram ou menos. Tudo isso vai estimular as escolas a aumentarem os preços para captar os novos subsídios.

A ironia do perdão de empréstimos é a admissão implícita de seus patrocinadores sobre o ensino superior: nem sempre vale a pena. Se a faculdade proporcionasse um retorno financeiro confiável, não haveria necessidade desses novos subsídios; os mutuários poderiam pagar seus empréstimos com juros. Mas, na realidade, muitos estudantes não se formam, enquanto outros acham que seus diplomas têm pouco valor no mercado de trabalho. Ao contabilizar os custos das mensalidades, o tempo gasto fora da força de trabalho e o risco de não conclusão, 28% dos diplomas de bacharel não justifique o custo.

Para o bem de estudantes e contribuintes, o Congresso precisa urgentemente corrigir os empréstimos federais daqui para frente. Deve garantir que os empréstimos sejam concedidos apenas a programas com um histórico de graduação de seus alunos e fornecendo-lhes as habilidades necessárias para conseguir bons empregos e pagar suas dívidas. Caso contrário, em poucos anos estaremos de volta onde começamos: com mais empréstimos estudantis não pagos e mais pedidos de perdão.

Responsabilize as faculdades por empréstimos estudantis não pagos

An sistema de responsabilização eficaz terá vários componentes. Primeiro, o governo federal deve exigir que as faculdades compartilhem o risco de não pagamento do empréstimo estudantil. O valor econômico do ensino superior está intimamente relacionado à taxa em que os alunos pagam seus empréstimos, pela simples razão de que os empréstimos estudantis são mais administráveis ​​quando as mensalidades são mais baixas e os ganhos após a graduação são mais altos. O compartilhamento de risco de empréstimos estudantis cria um incentivo para que as escolas mantenham os preços baixos e os lucros altos.

Especificamente, quando os alunos não estão no caminho certo para pagar integralmente seus empréstimos, as faculdades devem pagar uma multa igual a uma porcentagem do saldo do empréstimo não pago. As avaliações de penalidades devem ser progressivamente maiores quando os resultados dos empréstimos são piores.

Se os mutuários estão progredindo em seus empréstimos, mas não o suficiente para pagá-los integralmente, a faculdade deve pagar uma pequena multa, o suficiente para incentivar a melhoria, mas não financeiramente ruinosa.

Mas quando os mutuários não cobrem sequer os juros de seus empréstimos, sua escola deve pagar uma multa muito mais alta – alta o suficiente para fazer a liderança da faculdade questionar se vale a pena continuar a recorrer a empréstimos estudantis federais. Idealmente, as faculdades retirarão voluntariamente seus programas de menor qualidade dos empréstimos federais e transferirão recursos para programas que estão produzindo resultados muito melhores para os alunos.

Exigir que as faculdades garantam pagamentos de compartilhamento de risco

Um desafio no compartilhamento de risco de empréstimos estudantis é o intervalo de tempo entre quando o governo desembolsa os empréstimos e quando mede os resultados do pagamento dos empréstimos. Idealmente, o compartilhamento de riscos encorajaria as faculdades a trabalhar para melhorar os resultados antes que a primeira penalidade fosse avaliada, mas o longo intervalo de tempo enfraquece esse incentivo. Portanto, as faculdades que desejam participar de empréstimos federais devem apresentar uma garantia financeira de que as penalidades de compartilhamento de risco serão de fato pagas.

As escolas podem satisfazer essa garantia financeira de várias maneiras. Primeiro, o Departamento de Educação poderia reter uma parte do financiamento de empréstimos estudantis até que os resultados sejam alcançados. Se uma faculdade deve penalidades de compartilhamento de risco, elas virão diretamente da parte não desembolsada do empréstimo. Essencialmente, as faculdades não serão pagas integralmente até que produzam os resultados que os contribuintes esperam para seu investimento no ensino superior.

Algumas escolas vão objetar que precisam de todo o financiamento de empréstimos estudantis antecipadamente para fornecer educação de alta qualidade. Se uma faculdade está confiante de que seus programas não resultarão em penalidades de compartilhamento de risco, ela deve convencer uma instituição financeira terceirizada desse fato. Se um terceiro consentir em garantir quaisquer penalidades de compartilhamento de risco que a faculdade possa incorrer no futuro, a escola poderá receber o desembolso total do empréstimo antecipadamente. A garantia de terceiros protegerá o investimento dos contribuintes e fornecerá alguma disciplina extra de mercado para apoiar bons resultados nas faculdades.

Recompense as escolas que oferecem alta qualidade a preços baixos

O governo não deve simplesmente punir os maus resultados nas faculdades; deve também recompensar as escolas que proporcionam aos seus alunos mobilidade ascendente a preços acessíveis. Para esse fim, os formuladores de políticas devem usar os fundos arrecadados por meio de penalidades de compartilhamento de risco para aumentar os Pell Grants federais para estudantes em programas que cobram mensalidades modestas e oferecem um ingresso confiável para a classe média.

O governo federal poderia aumentar seletivamente o Pell Grant máximo para programas em que a proporção entre os ganhos médios de pós-graduação em relação às mensalidades é alta. Isso incentivará as escolas a matricular mais alunos em áreas de estudo de alto valor, como enfermagem e ciência da computação. Além disso, a eliminação gradual do financiamento extra do Pell Grant para instituições que cobram mensalidades altas desencorajará as escolas a aumentar os preços para captar a ajuda adicional, pois acontece frequentemente !

O programa Pell Grant, que fornece ajuda financeira a estudantes universitários de baixa e média renda, é um veículo ideal para fornecer esse financiamento baseado em resultados. As instituições só receberão financiamento Pell Grant extra se matricularem mais alunos que se qualifiquem para Pell Grants, ou seja, estudantes de baixa renda.

Avançando na responsabilidade

O Congresso tem a chance de reformar o programa de empréstimos estudantis antes que o cancelamento desenfreado o tire dos trilhos fiscais. O melhor caminho a seguir é implementar o compartilhamento de risco de empréstimos estudantis, exigir que as faculdades garantam que as multas sejam pagas e usar a receita para aumentar o Pell Grants para programas de alto retorno. Isso protegerá os alunos de maus resultados e recompensará as faculdades que atendem bem seus alunos. Mas o relógio está correndo: os formuladores de políticas precisarão agir rapidamente para impedir a próxima crise de empréstimos estudantis antes que ela aconteça.