Como aproveitar os generosos rendimentos dos títulos corporativos de hoje

O Federal Reserve deu um novo significado à flexibilização quantitativa e às baixas taxas de juros durante e após a pandemia. Desde então, nós, investidores, ficamos perdidos no deserto sem rendimento.

Três anos depois, os rendimentos dos títulos estão novamente atraentes. As taxas de juros vão subir de novo? Provavelmente. Mas como é quase impossível garantir os rendimentos dos títulos no pico, agora é a hora de colocar o chapéu de compra.

Curvas de rendimento invertidas geralmente não duram muito. A Nota do Tesouro genérica de dois anos atingiu um pico de rendimento de 4.725%. Desde então, tivemos um PPI quente (Índice de Preços ao Produtor). O Core CPI (que exclui alimentos e energia) subiu 0.2% mês a mês. Isso é apenas um pouco menos do que o previsto. Os investidores do mercado de títulos estão sempre tão esperançosos de que o Fed desacelere seus aumentos nas taxas de juros.

No entanto, o presidente Powell disse que o Fed não está perto de encerrar sua campanha anti-inflação. O Fed baseia suas decisões sobre taxas de juros em dados. E esses dados dizem (pelo menos para Powell) continue aumentando as taxas.

O que fazer?

Digamos que você tenha $ 250,000 (ou alguma outra quantia), faça o seguinte: nos dias em que o mercado de títulos está em baixa - ou seja, os rendimentos estão altos, os preços estão baixos - use 5% desse dinheiro para comprar títulos corporativos. Seu risco de taxa de juros é mitigado desde que o Tesouro de 10 anos atingiu o pico no final de outubro. Além disso, a baixa pandêmica no Tesouro de 10 anos foi de 0.508% contra 3.47% agora. Percorremos um longo caminho.

Não deixe que os altos rendimentos de hoje sejam desperdiçados. Faça um movimento medido e metódico. Os suculentos rendimentos de hoje irão evaporar quando os economistas anunciarem que estamos em recessão.

Minhas recomendações

Esses vencimentos não são de longo prazo e proporcionam bons rendimentos em diversos setores:

· Kinder MorganKMI
, 4.25% devido 9-1-23, 5.10% de rendimento

· BiogênioBIIB
, 4.05% devido 9-15-25, 4.99% de rendimento

· HCA Healthcare, 4.50% com vencimento em 2-15-27, rendimento de 5.20%

· T-Mobile, 4.75% devido 2-1-28, 5.00% de rendimento

· Freeport-McMoRanFCX
, 4.375% devido 8-1-28, 5.47% de rendimento

· Petróleo OcidentalOXY
, 6.375% devido 9-1-28, 5.70% de rendimento

· Targa RecursosTRGP
, 6.875% com vencimento em 1-15-29, 5.70%

Rendimentos em 16 de dezembro de 2022.

O Federal Reserve é claro: não acabou até que eles digam que acabou. A essa altura, esses rendimentos generosos terão desaparecido. Aja agora.