'Eu finalmente acordei para a realidade.' Eu tenho pago uma porcentagem dos meus investimentos a um consultor financeiro há anos, mas não acho que valha a pena. Uma taxa de 1% é realmente justa?

“Depois de muitos anos pagando por supervisão, finalmente acordei para a realidade de que não pode ser do interesse do investidor enquanto o gerente for recompensado pelos ativos sob gestão.”

Este leitor está certo? Bem, em primeiro lugar, o modelo AUM - que significa ativos sob gestão e geralmente é 1% dos ativos de alguém - não é isento de controvérsias. E a resposta para saber se vale a pena ou não não é clara - e depende do que eles fazem por você, quanto cobram e quanto trabalho você deseja fazer, entre outras questões. Aqui estão os prós e contras. (Procurando um novo consultor financeiro? Esta ferramenta pode ajudá-lo a encontrar um consultor que possa atender às suas necessidades.)

Alguns dizem que o AUM nunca é um modelo realmente justo - e, em vez disso, dizem que a maioria dos consultores financeiros deve cobrar por hora ou por projeto. “Sou veementemente contra a natureza ilimitada do modelo AUM. Não faz sentido pagar taxas cada vez mais altas simplesmente porque seus investimentos aumentaram”, diz o planejador financeiro certificado David Barfield, da Datapoint Financial Planning. 

Se você tiver um portfólio de US$ 1 milhão e estiver pagando 1% em taxas de AUM, pagaria aproximadamente US$ 10,000 por ano pelos serviços de um consultor. Se esse $ 1 milhão de dólares crescer para $ 1.5 milhão de dólares, sua taxa aumentaria em aproximadamente $ 5,000 por ano para $ 15,000 por ano. 

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E Shawn Ballinger, planejador financeiro certificado da Columbus Street Financial Planning, diz que uma verdadeira remuneração de consultor fiduciário não deve estar vinculada ao desempenho do mercado. “A remuneração do consultor ao longo do tempo aumentará devido ao desempenho histórico do mercado. O modelo de gestão de ativos (AUM) tem conflitos inerentes, principalmente quando um cliente pergunta se deve pagar sua hipoteca com investimentos mantidos com o consultor cobrando uma taxa de AUM”, diz Ballinger. (Procurando um novo consultor financeiro? Esta ferramenta pode ajudá-lo a encontrar um consultor que possa atender às suas necessidades.)

Além disso, diz ele, a indústria se acostumou a se reunir com um cliente uma vez por ano, fazer uma atualização da economia e de seu portfólio, convidá-lo para jantar e cobrar 1% para administrar seus investimentos. “Isso simplesmente não funciona mais e as pessoas estão começando a perceber isso”, diz Presogna. E também é importante observar que aqueles com um portfólio menor podem ter mais dificuldade em encontrar um consultor baseado em AUM. Este Marketwatch escolhe guia destaca quando você não deveria pagar uma taxa de AUM de 1% e, em vez disso, considere um consultor de taxa fixa. 

Dito isto, os conselheiros AUM geralmente valem o que você paga a eles. Vale a pena considerar o valor da taxa e o valor a ser entregue, de acordo com o planejador financeiro certificado Eric Presogna da One Up Financial. “Taxa fixa de $ 10,000 por ano ou 1% AUM para gerenciar as economias de $ 1 milhão de dólares de alguém, construir, monitorar e atualizar seu plano financeiro, fornecer planejamento e preparação de impostos, planejamento imobiliário, seguro, educação financeira para seus filhos e muito mais, tudo isso que é um valor agregado para o cliente pode ser um acéfalo. Acho que tudo se resume à transparência nas taxas cobradas e nos serviços oferecidos”, diz Presogna. (Procurando um novo consultor financeiro? Esta ferramenta pode ajudá-lo a encontrar um consultor que possa atender às suas necessidades.)

E Lynn Dunston, planejadora financeira certificada da Moneta, diz que há um grande mal-entendido entre os consumidores quando se trata de taxas de consultoria baseadas em ativos. “Sou um planejador de honorários e trabalho em capacidade fiduciária 100% do tempo, e posso dizer que definitivamente existem circunstâncias em que os ativos sob taxas de administração não são apenas apropriados, mas realmente melhores para o cliente”, diz Dunston. Se alguém tem finanças muito complicadas que exigem muito tempo e trabalham em nome de um consultor, os honorários por hora podem aumentar rapidamente e criar uma barreira entre o cliente e o consultor, principalmente se o cliente sentir a necessidade de limitar o tempo do consultor para atingir um determinado custo. 

James Kinney, planejador financeiro certificado pela Financial Pathway Advisors, recomenda se perguntar se um consultor pago por hora tem seus interesses mais alinhados do que um consultor pago por AUM. “Na minha experiência, não. O que eu acho é que meus clientes de hora em hora tendem a agir primeiro e pedir conselhos depois. Eu acho que há um desincentivo embutido para pedir conselhos quando você sabe que vai custar várias centenas de dólares por hora. Por outro lado, se a carteira de um consultor de AUM perder 10%, sua renda também cairá 10%. Esse é um incentivo poderoso para gerenciar o risco e o retorno de uma maneira que corresponda amplamente aos interesses de seus clientes”, diz Kinney. 

Em última análise, não há uma resposta única para todos – algumas pessoas, como aquelas que tendem a ser mais experientes, conhecedoras e disciplinadas, podem trabalhar melhor com um consultor de honorários, enquanto outras provavelmente preferem ter um profissional na loja. (Procurando um novo consultor financeiro? Esta ferramenta pode ajudá-lo a encontrar um consultor que possa atender às suas necessidades.)

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*Questões editadas por questões de brevidade e clareza.