Acho que não ouvi o mesmo discurso de Powell que outros traders ouviram

Não tenho certeza do que dizer sobre o comício de quarta-feira, exceto: “WOW!” Podemos concordar que Todd Campbell estava certo quando sugeriu que os traders potencialmente estavam se inclinando muito negativamente antes do discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, na Brookings Institution.

Falando do presidente Powell e dos incríveis ganhos do mercado de ações, o que ele disse que justificou um salto de 4.5% no Nasdaq e um aumento de mais de 3% no S&P 500? Você sabe? Porque eu com certeza não!

A Nick Timiraos, do Wall Street Journal (atrás do paywall) publicou um artigo na tarde de quarta-feira afirmando: “Jerome Powell sinaliza que o Fed está preparado para desacelerar o ritmo de aumento da taxa em dezembro”. OK, isso é bom. Mas suponha que passemos para o Ferramenta CME FedWatch. Nesse caso, enquanto o mercado está precificando uma probabilidade de 75.8% de um aumento de 50 pontos-base na taxa em meados de dezembro, o mercado já precificava essa probabilidade exata há uma semana, em 23 de novembro.

Os touros podem apontar que as chances de uma alta de 75 pontos-base em dezembro caíram de 33.7% na terça-feira para 24.2% na quarta-feira. Ou a justificativa para o rali pode ser que as chances de um aumento de 25 pontos-base em 1º de fevereiro aumentaram alguns pontos percentuais, enquanto as chances de um aumento de 50 pontos-base diminuíram.

Eu até ouvi um punhado de pessoas rotularem o discurso de ontem de Powell como um sinal claro de que o Federal Reserve está pronto para girar. E isso me fez pensar – o que exatamente é um pivô do Fed?

Se você pesquisar no Google “O que é um pivô do Fed”, a primeira coisa que aparece é uma definição de pivô do Fed, cortesia da Investopedia. E de acordo com o site da Investopedia, “Um pivô do Fed é quando o Federal Reserve reverte sua atual postura de política monetária. Um pivô do Fed ocorre quando a economia subjacente mudou a tal ponto que o Fed não pode mais manter sua política monetária existente.”

Aparentemente, eu estava ouvindo o discurso errado ontem porque não ouvi Powell dizer que está trocando de marcha e se preparando para taxas mais baixas.

Então, por que os traders tropeçaram em si mesmos para comprar ações ontem?

Rev Shark acertou em cheio em seu comentários finais"A principal razão é que as expectativas eram baixas. Previa-se que ele continuaria a soar negativo e agressivo, mas o tom de seus comentários foi um pouco mais animado e otimista. Ele indicou que o Fed sentiu que tinha um plano sólido e estava confiante de que eventualmente funcionaria.. "

No que diz respeito às ações, sabemos que as ações industriais e de valor estão em voga. É ótimo ver um ETF como o Vanguard Value ETF (VTV) a apenas 3% de sua alta histórica ou o SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) em apenas 5.3% desde a alta do início de janeiro. Mas comprar ou aumentar qualquer ETF nos níveis atuais sugere que você acredita que um novo mercado altista está em vigor. E eu, por exemplo, ainda não cheguei lá. Na verdade, estou inclinado a vender esses ETFs ao primeiro sinal de fraqueza abaixo de uma média móvel exponencial de 10 dias (EMA).

No que diz respeito ao iShares Russell 2000 ETF (IWM), SPDR S&P 500 ETF (ESPIÃO) e Invesco QQQ Trust (QQQ) estão preocupados, nenhum desses ETFs são tão esticados quanto o DIA. Para fins de scalping e swing trading, estou disposto a possuir esses três ETFs com a ressalva de que sou um vendedor ao primeiro sinal de fechamento abaixo da MME de 21 dias.