As ações da IBM carecem de uma vantagem significativa daqui: Morgan Stanley

IBM (NYSE: IBM) superou massivamente o mercado mais amplo nos últimos doze meses, mas um analista do Morgan Stanley adverte que até onde as ações vão por enquanto.

Ações da IBM rebaixadas para 'peso igual'

Na quarta-feira, Erik Woodring rebaixou a empresa de hardware de TI para “peso igual” e anunciou um preço-alvo de $ 148 que não representa uma vantagem significativa em relação ao fechamento anterior.

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O analista é dovish principalmente no ciclo econômico em mudança. Sua nota diz:

Caso nossa perspectiva do setor para 2023 se mostre correta e a dinâmica do ciclo inicial surja em meados de 2023, vemos risco de superação, uma vez que está negociando altas quase recordes e historicamente tem desempenho inferior ao hardware de TI no ambiente do ciclo inicial.

Woodring reconheceu a possibilidade de uma aquisição considerável, mas disse que é improvável que seja de grande ajuda para o Ações da IBM este ano.

A IBM pode lutar com a desaceleração da receita

O analista do Morgan Stanley está particularmente preocupado com o crescimento da receita daqui para frente. A IBM espera um crescimento de cerca de 5.0% em sua receita este ano em uma base de moeda constante - uma previsão que Woodring diz que pode se mostrar um pouco elevada demais.

À medida que as composições Y/Y ficam mais difíceis, a IBM supera seus ciclos de renovação de mainframe e ELA e a incerteza macro persiste, estamos cada vez mais cautelosos de que a IBM pode sustentar sua meta de crescimento de receita Y/Y de um dígito médio no AC23.

Ele espera que o crescimento da receita da multinacional seja limitado a 3.5% em 2023, já que empresas como consultoria sentem moderação. A gigante da tecnologia teve crescimento de 6.0% em seu último trimestre informado.

Tecnologia peer Seagate (NASDAQ: STX) é atualmente uma escolha melhor para investidores em ações do que as ações da IBM, concluiu Woodring.